🛒 X5 Group - Российская рознично-торговая компания, управляющаяся продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель».
Сектор: Услуги
Индустрия: Розничная торговля
Цена: 2353.5
Тикер: #FIVE
Ближайший отчет: 26.10.2021
🛒 Консенсус - прогноз:
Самый высокий - 4000р (+69.9%)
Средний - 3170р (+34.7%)
Самый низкий - 2735р (+16%)
🛒 Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 1034 млрд;
- 2017 — 1295 млрд;
- 2018 — 1533 млрд;
- 2019 — 1734 млрд;
- 2020 — 1978 млрд;
- 1Q 2020 — 468.9 млрд;
- 1Q 2021 — 507.2 млрд;
- 2Q 2021 — 546 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 22.3 млрд;
- 2017 — 33.8 млрд;
- 2018 — 28.6 млрд;
- 2019 — 29.7 млрд;
- 2020 — 28.3 млрд;
- 1Q 2020 — 4.4 млрд;
- 1Q 2021 — 8.1 млрд;
- 2Q 2021 — 15.4 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - -55% за 8 лет;
• P/E - 19.6 при среднем по индустрии 19.12;
• P/S - 0.31 при среднем по индустрии 0.95;
• P/B - -35.6 при среднем по индустрии 2.6;
Показатель отрицателен, потому что чистая прибыль меньше выплат дивидендов;
• ROE - 37.5%;
• Payout ratio - 176%
• Долг/Капитал 0,22 хуже среднего по индустрии 1.18;
• PEG - 1.5;
Полагаясь на финансовые показатели, можно сказать, что эмитент переоценен.
🔗 Вывод
Компания является лидером продуктового ритейла в России, которая развивается и расширяется (запланировала открыть 3000 дискаунтеров «Чижик» в ближайшие три года). Финансовые показатели растут, но последние два года динамика замедлилась, что не есть хорошо. Одним из драйверов роста X5 является бурное развитие цифровых бизнесов (Vprokru, Экспресс-доставка, 5Post) c последующим выходом на IPO на горизонте двух-трех лет.
Но отмечу риски:
• Компания находится в высоко-конкурентном рынке;
• Регулирование цен со стороны государства (ФАС выдало FIVE предупреждение снизить цены на продукты в подмосковье);
❗️Акции компании сильно просели за этот год, но на то есть причины. Показатели компании крайне удручающие, она просто не развивается, темпы роста прибыли также очень плохие. Для себя я делаю вывод, что эта компания точно не пойдет в мой портфель и ставлю на её гибель или простаивание. Доля в такой деградирующей компании мне точно неинтересна, конечно, вы можете оспорить мою точку зрения в комментариях.
Пост не является рекомендацией к покупке или продаже.
