Здравствуйте, Друзья! В данной статье я хочу поговорить о долларе и евро, а также о перспективах фондового и долгового российского рынка.
Рубль/доллар
Начну с того, что сейчас основная масса инвесторов и трейдеров ожидает доллар по $60 при нефти $80. Я не понимаю почему они так решили.
Если смотреть на корневую ситуацию текущего экономического цикла, российская власть (минэкономразвития, ЦБ, Минфин, премьер-министр и почти все гос. руководители) понимает, что это последний сырьевой цикл.
Они понимают, что сейчас вся новая энергетика будет развиваться очень медленно с издержками, но она будет развиваться, тренд уже задан. Остается отдать законодательный тренд в Европе и США и урезать сильно инвестирование в нефтегазовую отрасль США и Европы.
Тогда, на данном факторе, нефть взлетит выше $100. Назревает вопрос, если государство понимает перспективу будущих энергетических проблем, будет ли доллар по $60-$65 при нефти, условно говоря, $90-$100? Нет, не будет.
Мы сегодня уже видим нефть за $80, и видим, что удерживается пара рубль/доллар (71-73 руб). Государство откупая, удерживает данный уровень. Оно играет во благо своих интересов – это самая оптимальная и объективная стратегия в рамках постсоветской экономики.
Рубль/евро
Будет ли евро по 60-75 руб? Не будет. Так как, российское государство и ряд российских компаний торгуют с Европой в евро.
Соответственно, выручку многие компании получают в евро. Выгодно ли государству укрепление рубля по отношению к евро? Конечно же нет, так как компании которые торгуют в евро, получают сейчас очень высокие доходы.
Следовательно, с этих компаний можно состричь прибыль путем внедрения налогов. Подобное сделали недавно с металлургами.
Что будет с российским фондовым рынком?
Что будет с рынком при долларе в районе 71-73 руб и при нефти $100. В таком случае, российский рынок пойдет на уровни 2008 года.
При нефти $100, пару рубль/доллар государство будет удерживать. Да, рубль укрепится немного по отношению к баксу, но нефтегазовый доход будет 7100 руб за бочку нефти.
Российский фондовый рынок будут переоценивать, так как будут ожидать от компаний высоких дивидендов и гиперприбыли. Гиперприбыль то будет, а вот по поводу дивидендов неизвестно.
Учитывайте одну вещь, российский фондовый рынок вырастит до уровня 2008 года, и перехай будет в конце текущего сырьевого цикла.
Если вы инвестор, держите и дальше свои бумаги, получайте спокойно дивиденды и радуйтесь жизни.
Что будет с долговым рынком?
Сейчас формируется пирамида ГКО (государственных казначейских облигаций), которые были развиты в 90-х годах.
Российский рынок неинтересен широкому иностранному инвестору. Интерес был с конца 90-х до 2013 года. А в 2014 году думаю Вы помните, что было. После этого иностранцы выходили массово с российского рынка. На данный момент иностранцев на нашем рынке осталось около 20% от общей массы.
И даже сейчас при нефти $80, не иностранцы покупают ОФЗ, а покупают их гос. банки по указу государства (Сбер, ВТБ, МКБ и пр.)
Единственно, что меня волнует в перспективе 5 лет по российскому рынку то, что звезды сходятся на завершении текущего сырьевого цикла. Соответственно, проблема в том, что пирамиды имеют свойство разрушаться.
В ОФЗ сейчас начинается перегрев, так как покупают их в основном только наши банки. Поэтому, данный фактор напоминает пирамиду в конце 90-х.
После сырьевого цикла, наш рынок не будет никому интересен. Интересны будут только китайский и американский рынок. Европейский рынок тоже теряет свою перспективность.
Следующий цикл будет биотехнологический с дальнейшей реформацией всей энергетической системы, запомните это.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.