Рынок криптовалюты обрастает проектами и сервисами. Сегодня можно взять кредит в биткоине, заработать на игровых токенах или купить цифровую копию картины да Винчи. За этими предложениями стоят блокчейн-инструменты DeFi, GameFi и NFT. Offshore Finance рассказывает о трех самых хайповых проектах в мире криптовалют.
Что такое DeFi
Логично было предложить, что рано или поздно у криптовалюты появятся свои сервисы, аналогичные тем, что существуют в централизованных финансах. Таковыми стали DeFi (децентрализованные финансы) – финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне.
Один из самых популярных сценариев использования DeFi – кредитование. Крупнейшие проекты в индустрии – Maker, Compound и Aave – связаны с кредитованием. Однако также в этой сфере существуют другие денежно-банковские услуги и децентрализованные биржи, которые позволяют держателям крипты получать пассивный доход. Еще на DeFi работают платформы, позволяющие делать ставки на результаты мероприятий, игр, выборов и так далее. Кроме того, зарабатывать можно на изменении котировок токенов – эквивалент рынка ценных бумаг.
Важное отличие децентрализованных финансов от централизированных – отсутствие посредника, третьей стороны, банка, который зарабатывает на комиссиях.
Любой пользователь интернета может взаимодействовать с экосистемой DeFi и управлять активами посредством пиринговых (P2P) и децентрализованных приложений (dApps).
Экосистема должна заменить традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом. Сегодня DeFi преимущественно работает на блокчейне Ethereum.
Ключевые особенности DeFi
- Децентрализация. Благодаря ей контроль над экосистемой равномерно распределен между множеством игроков. Нет чрезмерной зарегулированности и длинной цепочки посредников.
- Самоуправление. Для работы DeFi-приложения прописывается смарт-контракт – компьютерная программа, которая выполняет соглашения, заключенные между двумя и более сторонами для осуществления тех или иных бизнес-операций. Подписание смарт-контракта фиксируется в блокчейне, его нельзя подменить или аннулировать. Как только контракт запущен, DeFi-приложение может работать самостоятельно с минимальным или нулевым вмешательством человека.
- Прозрачность. Исходный код DeFi-приложений открыт для аудита, что позволяет любому пользователю понять функциональность контракта или выявить баги. Все транзакции публичны, они по умолчанию псевдоанонимны.
- Трансграничность. Почти все приложения доступны любому пользователю интернета из любой точки мира.
- Инклюзивность. Любой человек может создать приложение и пользоваться им. В отличие от традиционного финансового сектора, отсутствуют диспетчеры-контролеры и бюрократия.
- Гибкость и удобство. Если пользователю не нравится интерфейс приложения, он может применить интерфейс третьей стороны или создать собственный. Смарт-контракты подобны открытому API, для которого любой может создавать приложения.
- Интероперабельность. Новые приложения можно создавать, комбинируя другие DeFi-продукты: стейблкоины, децентрализованные биржи, рынки предсказаний и так далее.
Недостатки DeFi
- Риск взлома смарт-контрактов. Безусловно «умные» контракты защищают стороны от изменения сделок и обмана, но коды к программе все еще пишет человек, который может допустить уязвимость. В 2020 году хакеры вывели из DeFi-протоколов более $100 млн. Таким образом на децентрализованные финансы пришлась примерно половина всех хакерских атак в криптовалютной отрасли. Но самый громкий и крупный взлом случился 10 августа 2021 года. Хакер похитил из протокола Poly Network $611 млн. Однако затем злоумышленник вернул похищенные средства и отказался от вознаграждения в $500 тыс.
- Децентрализация также может из плюса превратиться в минус. DeFi— это финансы, где нет конкретного органа, несущего ответственности за происходящее в экосистеме. Основной принцип платформ — это децентрализованное управление, основанное на предположении, что все игроки экосистемы заинтересованы в ее процветании. Но подобное может не сработать, даже простое нежелание игроков экосистемы как-то участвовать в развитии сервиса может быть эквивалентно злонамеренным действиям, не говоря уже о намеренных злоумышленных действиях.
Будущее децентрализованных финансов
Несмотря на все риски рынок DeFi находится в стадии роста. Общее количество заблокированных на смарт-контрактах средств (TVL) уже достигло более $165 млрд. Кроме того, DeFi-проекты активно улучшают свою техническую инфраструктуру. О запуске объявила первая для экосистемы блокчейна Polkadot децентрализованная биржа Karura. Также в июле 2021 года о запуске объявила биржа Secret Swap.
Криптофонды наращивают свою инвестиционную активность. Так, Grayscale Барри Сильберта запустила новый ETF для инвестиций в DeFi-проекты. Не отстают от криптофондов и институциональные инвесторы. Они продолжают инвестировать в DeFi и создавать для этого инфраструктуру.
Что такое NFT
В 2017 году вместе с DeFi начали набирать популярность первые NFT – невзаимозаменяемые (уникальные) токены. NFT используются для подтверждения права собственности на объект, их нельзя обменять или заместить другим аналогичным токеном. Такой NFT представляет собой сертификат уникальности цифрового объекта, которые подтверждает право на владение цифровым активом (артефактом, файлом).
Крипто-арт
Широко известным продукт стал благодаря легендарной CryptoPunks. CryptoPunks – 10 000 цифровых портретов 24×24 пикселя, каждый из которых весит 8 бит. Большинство элементов создано генератором персонажей, который разработали программисты Мэтт Холл и Джон Уоткинсон из студии Larva Labs. Каждый портрет — это NFT, то есть невзаимозаменяемый токен. Это токен стандарта ERC-721, работающий на блокчейне Ethereum. Сначала криптопанка можно было купить за $0,11, но в последствии, с ростом внимания прессы и общественности к проекту, цена некоторых портретов достигла миллионов долларов. Так, аукционный дом Sotheby’s продал редкий токен «Чужой» («Alien») из коллекции CryptoPunks за $11,8 млн.
При этом вопрос ценности восьмибитных портретов остается дискуссионным. Но так или иначе они положили начало крипто-арту.
В сферу NFT входят и пробуют себя традиционные художники и площадки. В марте 2021 года блокчейн-компания Injective Protocol купила за $95 000 работу уличного художника Бэнкси – трафарет 2007 года под названием «Morons (White)» – и сожгла работу в прямом эфире, чтобы превратить картину в токен.
В начале сентября 2021 года на маркетплейсе биржи Binance Эрмитаж продал NFT-токены картин из своей коллекции на 32 млн рублей. Наибольшую сумму музею принесла цифровая копия работы Леонардо да Винчи «Мадонна Литта», ее приобрели более чем за 10 млн рублей.
NFT охватывает также другие сегменты рынка. Свои невзаимозаменяемые токены выпускают и знаменитости: от бойца Хабиба Нурмагомедова и футболиста Лионеля Мессии до солиста Rammstein Тилля Линдемана и певицы Граймс. Они продают рисунки, видео, аватары, спортивные товары и другие уникальные артефакты.
NFT как способ отмыть деньги
Традиционную индустрию искусства уже давно облюбовали отмыватели денег. Продавцы и покупатели картин до сих могут участвовать в аукционах через посредников, чтобы сохранить анонимность. Индустрия фактически не регулируется, что невольно создает плодотворную почву для отмывания денег. Хрестоматийной стала история с картиной Жана-Мишеля Баския «Ганнибал». Бразильский банкир Эдемар Сид Феррейра отправил полотно в США, указав в декларации заявленную ценность в размере всего $100. При этом, по данным Минюста США, реальная стоимость работы составляла $8 млн. Когда картину все-таки конфисковали, она ушла с молотка аукциона Sotheby’s за $13,1 млн.
По данным ЮНЕСКО, в 2018 году оборот подпольного рынка торговли произведениями искусства достиг $6-$8 млрд. NFT стал новой угрозой, чья прачечная для грязных денег может быть куда масштабнее. Если картины известных художников поддаются хоть какой-то оценке искусствоведов, то для восьмибитных крипто-артов не существует никаких объективных критериев. Любой пользователь может создать NFT-токен и продать его за сотни тысяч (возможно даже самому себе), чтобы придать незаконным доходам законный вид.
Гибрид DeFi и NFT
NFT и DeFi были обречены на слияние. Показательный пример тому блокчейн-игра Axie Infinity – децентрализованное приложение (dapps), которое работает в сети Ethereum (на сайдчене Ronin). Взлет популярности геймплея, вдохновленного покемонами, начался в июне 2021 года, а уже в августе в него ежедневного играли более 1 млн человек. Axie Infinity основана на принципе play-to-earn («играй и зарабатывай»).
Чтобы просто начать играть нужно потратить как минимум $200 на покупку существа акси и еще несколько сотен долларов на улучшение его боевых характеристик. Но впоследствии там можно и заработать, например, на сражениях или на размножении и продаже этих существ. Зарабатывают игроки токены SLP, которые торгуются на Binance и других криптобиржах, так что заработок можно выводить в фиат. При активной ежедневной игре заработок игроков может достигать $500-$1000 в месяц.
Еще одна категория блокчейн-игр – виртуальные миры, где игроки владеют цифровыми предметами и участками земли в виде NFT. Decentraland – самый известный мир. Каждому цифровому участку там соответствует токен LAND формата ERC-721, который подтверждает право владения землей. Все участки там давно распроданы, сейчас их можно купить только на вторичном рынке, самые дешевые обойдутся в $4000-$5000. Земли в Decentraland сдают в аренду, размещают рекламу, строят виртуальные здания, открывают мини-игры, казино, торговые центры с NFT-товарами. Мир управляется по принципу децентрализованного управления: право голоса имеют владельцы земельных участков LAND и владельцы токена MANA. Ценность токена MANA давно вышла за пределы Decentraland: его можно использовать в качестве обеспечения займов на DeFi-платформе MakerDAO.
Так, благодаря уже рабочим блокчейн-инструментам – NFT-протоколам и экосистеме DeFi –, появился новый сегмент с многообещающим будущим – Game Finance (GameFi).