Технология блокчейн, лежащая в основе волатильных криптовалют, предлагает платформу для создания децентрализованных цифровых денег, называемых стейблкоинами. В отличие от постоянно меняющихся криптовалют, стейблкоины имеют стабильную стоимость, что позволяет вам надежно использовать их для цифровых платежей.
Как и доллар в вашем кошельке или банковском счете, стейблкоины сохраняют ценность, которая не сильно колеблется. Посмотрите на доллар США на валютном рынке. Вы обнаружите, что его ценность подвержена волатильности, но обычно недостаточно, чтобы быть заметной на повседневном уровне.
Стабильность - важнейшая характеристика полезных денег. Чтобы криптовалюты достигли такой же стабильности, они должны быть привязаны к другому стабильному активу. В большинстве случаев привязанный актив оказывается в долларах США из-за его статуса глобальной резервной валюты. Вот почему вы найдете так много стейблкоинов в долларах США, таких как USDT, USDC, BUSD и так далее.
Стейблкойны привязываются к стабильным активам с помощью нескольких простых механизмов. Самый простой и популярный способ защитить стейблкоин от колебаний цен - это обеспечить их резервными активами в соотношении 1:1. Для стейблкоинов, таких как USDC, это означает сохранение 1 доллара в резерве на каждый выпущенный 1 доллар США.
Однако вам не нужно привязывать стейблкоины к долларам. Как показали стейблкоины DAI, TerraSDR и sUSD, вы можете обеспечить их корзинами активов, включая криптовалюты. Некоторые, такие как Meter, привязаны к мировому рынку электроэнергии, ссылаясь на его стабильность по сравнению с фиатом.
Некоторые стейблкоины вообще не имеют залога. Такие стейблкоины, называемые алгоритмическими стейблкоинами, используют эластичный обьем монет, которые расширяют и сокращают предложение токенов для поддержания привязки к целевому активу.
Цифровые стейблкоины
Стейблкоины с привязкой к доллару на сегодняшний день являются наиболее популярными стабильными цифровыми валютами. Их поддержка в соотношении 1: 1 с резервными долларами делает их цифровыми представлениями физических долларов.
Tether (USDT) был первым стейблкоином с цифровым долларом, получившим широкое признание и теперь повсеместно распространенным на криптовалютных биржах. Используя Tether и другие популярные цифровые доллары, такие как USDC, трейдеры могут быстро перемещать средства между цифровыми кошельками, держать их под рукой для покупок на рынке или обналичивать их в долларах США.
Крипто-обеспеченные стейблкоины
Использование и распространение криптовалюты растет, а это означает, что держателей криптоактивов стало больше, чем когда-либо. Поскольку так много людей инвестируют в долгосрочную перспективу, использование криптовалюты для обеспечения и выпуска стейблкоинов имеет смысл, поскольку это открывает ликвидность обеспечения, не заставляя держателя продавать.
Способ обеспечения и выпуска стейблкоинов с криптовалютным обеспечением прост. Вы кладете криптовалюту в хранилище стейблкоинов, такое как Maker DAO, а затем чеканите стейблкоины (в случае Maker, DAI) под залог. Когда вы погашаете ссуду и снимаете залог, DAI снимается с поставки.
Кроме того, программируемая природа блокчейнов, таких как Ethereum, открывает целую сферу стабильных синтетических активов, то есть активов, которые имитируют другие. Представьте пластиковый банан - он выглядит как настоящий банан, но это не так. То же самое и с синтетическими активами стейблкоинов, такими как Synthetix sUSD. Synthetix выводит sUSD из хранилища, обеспеченного токенами SNX.
Алгоритмические стейблкоины
Цифровые долларовые стейблкоины и стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, в соотношении 1:1 обеспечиваются другими активами или имеют избыточное обеспечение. Это защищает их от волатильности цен и событий «черного лебедя», но это достигается за счет поиска, обеспечения и хранения залогового обеспечения.
Алгоритмические стейблкоины отличаются от стиля резервного банка Tether, Maker и Synthetix. Вместо того, чтобы полагаться на резерв, полный обеспечивающих активов, алгоритмические протоколы стейблкоинов представляют активных участников открытого рынка, покупающие и продающие свои собственные монеты. Их маркетинговая деятельность приближает или отдаляет стейблкоин от предполагаемой привязки.
Преимущества использования стейблкоинов
Стейблкоины остаются стабильными даже в условиях нестабильности. Их суперсила в обеспечении ценности делает их вашими лучшими друзьями, когда вам нужно делать такие вещи, как перемещать деньги или фиксировать прибыль на криптовалютных сделках.
В конечном счете, стейблкоины являются выгодной цифровой валютой в самых разных ситуациях. Давайте рассмотрим несколько сценариев, в которых они лучше всего подходят.
Валюта-убежище
До появления стейблкоинов, если вы хотели защитить свои с трудом заработанные прибыли от спадов на рынке криптовалют, у вас не было другого выбора, кроме как продавать их за фиатную валюту.
Обналичивание криптовалюты означало создание налогооблагаемого события и выход из крипто-экосистемы. Последнее было серьезной головной болью. Таким образом, трейдеры оказались в затруднительном положении при снижении подверженности риску.
Стейблкоины дают трейдерам безопасное место для сохранения капитала. Благодаря им вы можете сохранить свою прибыль в криптовалюте, одновременно уменьшая подверженность волатильности цен на такие активы, как BTC, ETH, DOGE и LTC.
Платежи без границ
Предположим, вам нужно переместить средства между Coinbase и Binance. Передача BTC или ETH проблематична, поскольку их стоимость колеблется и возникает перегрузка сети. Вместо этого конвертируйте свои средства в стейблкоины, а затем отправляйте их. Таким образом, вы знаете, сколько денег вы получаете независимо от того, сколько времени проходит в пути.
Кроме того, вы можете отправлять стейблкоины, такие как USDT, с использованием различных блокчейнов, таких как Polygon, Tron, Avalanche и Solana. Все эти цепочки намного быстрее, чем Ethereum, и стоят гораздо меньше за транзакцию для загрузки.
Не менее убедительным вариантом использования стейблкоинов является их отправка куда угодно без географических ограничений. Вы когда-нибудь пробовали отправлять деньги между разными географическими счетами PayPal? Это хлопотно и дорого, когда работает, и неприятно, когда нет.
Напротив, нет никаких ограничений при отправке стейблкоинов между криптовалютными кошельками. Кто-то в Канаде может отправить стейблкоины другу в Индию за считанные минуты и заплатить минимальную комиссию. Друг в Индии может обналичить рупии по наиболее выгодному для него обменному курсу.
Используйте DeFi, играйте в крипто-игры и покупайте NFT
Стейблкойны помогают упростить внедрение приложений для криптовалюты. Например, конвертируя наличные деньги в стейблкоины на Coinbase, вы можете загрузить свои стейблкоины в криптокошелек MetaMask, а затем внести их на высокодоходный сберегательный криптографический счет, такой как Compound.
То же самое и с покупкой NFT. Прошли те времена, когда вы могли оплачивать NFT только волатильными токенами ETH. На платформах NFT вы можете делать ставки на произведения искусства и оплачивать NFT, используя стейблкоины, такие как USDC. Таким образом, вы измеряете, что тратите, в прямо коррелированной долларовой сумме.
Стабильность цен также является ключом к внутриигровым платежам. Гейминг стал глобальным многопользовательским видом спорта. Игрокам нужны удобные деньги, которые могут обрабатывать множество микроплатежей в режиме реального времени. Игровые платформы Blockchain уже используют Circle’s USD Coin, поскольку они продвигают функции стейблкоинов в мейнстрим.
Лучшие стейблкоины
Новые стейблкоины появляются на рынке криптовалют каждый день. Какие стейблкоины безопасны, заслуживают доверия и популярны? Вот краткое изложение лучших стейблкоинов, доступных в наши дни.
DAI
DAI - это децентрализованный стейблкоин, выпущенный протоколом Maker DAO на Ethereum. Чтобы чеканить DAI, вы депонируете ETH в резервном хранилище Maker. Цена DAI привязана к доллару США.
За более чем 5 лет работы DAI строго придерживался своей ценовой привязки и стал одним из самых ликвидных стейблкоинов криптовалюты.
USDT
Tether (USDT) имеет долгую и противоречивую историю в криптопространстве, но это не помешало ему стать самой популярной стабильной монетой. Куда бы вы ни посмотрели, USDT - доминирующая торговая пара.
На некоторых биржах объемы торговли USDT превышают объемы торговли парами BTC, что приводит к уменьшению доминирования на рынке BTC и потенциальному отделению рынка от Биткойн.
После многих лет спекуляций о том, обеспечен ли USDT 1: 1 долларами в резерве, несколько аудитов подтвердили, что Tether имеет избыточное обеспечение и является безопасным. Возможно, наиболее значительным подтверждением легитимности USDT стало недавнее решение Coinbase окончательно разместить USDT на своей бирже.
USDC
USDC - это стейблкоин, созданный компанией Circle, платежной компанией, поддерживаемой Goldman Sachs. По своей сути USDC должна быть цифровой валютой институционального уровня с надежной регулируемой инфраструктурой и резервом 1: 1 в долларах.
Благодаря своей соответствующей природе и институциональной поддержке, USDC нашла быстрое распространение и является широко принятой стабильной монетой на криптовалютных биржах и в торговых точках. На данный момент около 750 миллиардов долларов США было переведено на блокчейны Ethereum, Algorand и Solana.
BUSD
В то время как USDC стал неофициальным стейблкоином Coinbase, конкурирующая биржа Binance создала Binance USD (BUSD), очень официальный стейблкоин.
Binance - самая популярная в мире криптобиржа, поэтому создание BUSD стало для компании естественным шагом вперед. Чтобы создать BUSD, Binance заключила партнерство с Paxos. Вместе они создали обширный резерв проверенных долларов США в банках, застрахованных FDIC.
BUSD не очень популярен за пределами Binance, но, учитывая размер пользовательской базы Binance, стейблкоин по умолчанию достигает большой аудитории.
UST
UST - это алгоритмический стейблкоин на блокчейне Terra. Вы можете купить UST напрямую на KuCoin, TerraSwap, Mirror Protocol или чеканить его с помощью токенов LUNA.
UST сложно найти за пределами экосистемы Terra DeFi. Тем не менее, огромное количество приложений Terra и их популярность в Южной Корее сделали UST крупнейшим алгоритмом стейблкоина по рыночной капитализации.
Проблемы со стейблкоинами
Стейблкойны - это удобный способ для людей, привыкших к обычным деньгам, начать использовать цифровые валюты. Однако стейблкоины не лишены недостатков.
Централизация: стейблкоины, обеспеченные долларом, такие как USDT и USDC, управляются, проверяются и выпускаются централизованными резервными банками. Как мы видели на примере Tether, если материнская компания подвергнется критике, вся крипто-экосистема окажется под угрозой из-за корреляции.
Небезопасность: обеспеченные стейблкоины полагаются на хранителей, которые надежно хранят залоговые активы. Это централизует риск, что дает преимущество алго-стейблкоинам. Однако алго-стейблкоины недостаточно обеспечены, что делает их незащищенными во время событий черного лебедя.
Непрозрачность: поскольку централизованные организации управляют большинством стейблкоинов, большая часть связанной с ними деятельности, включая их поддержку, происходит вне сети. Определить, полностью ли обеспечен стейблкоин, может быть сложно, и ответы могут остаться неуловимыми.
Идея криптовалюты диктует, что при возникновении проблем с одной моделью решение состоит в том, чтобы вводить новшества, а не полагаться на существующие структуры. Таким образом, несмотря на то, что некоторые из самых популярных на сегодняшний день стейблкоинов централизованы и глубоко встроены в общий рынок, децентрализованные версии быстро набирают обороты.
Кроме того, усиление нормативного контроля над всем рынком привело к тому, что стейблкоины стали чистыми, если они хотят выжить. Сражение Тетера и последующее урегулирование с Генеральным прокурором Нью-Йорка - яркий тому пример.
В условиях, когда цифровая валюта все больше доминирует, важность стейблкоинов в финансовой инфраструктуре значительно возрастет. В начале 2021 года регуляторы США открыли банкам возможность проводить платежи по стейблкоинам. Хотя это решение стало победой для цифровой валюты, это также означает, что стейблкоины, вероятно, будут жестко регулироваться, как и традиционные деньги.
Торговля осуществляется на ваш собственный страх и риск. Мы не даём никаких инвестиционных рекомендаций или профессиональных советов. Информация на данном сайте не должна толковаться как предложение о продаже, предложение о покупке или инвестиционная рекомендация по какой-либо ценной бумаге / продукту.