Всем известно, что подавляющее большинство участников рынка являются спекулянтами. Это их выбор и их право.
Я же сторонник исключительно инвестиций в самом истинном смысле этого слова. Я пишу об инвестициях и только о них. И все свои мнения, которые я где-либо высказываю, касаются исключительно инвестиций. К трейдингу они не имеют ни малейшего отношения.
На первый взгляд, слова, вынесенные в заголовок, являются довольно странными. Ведь каждый инвестор покупает акции для того, чтобы они росли в цене с последующей продажей и фиксированием многократной прибыли.
Но, Во-первых, для меня такой подход является долгосрочной спекуляцией, а во-вторых, важно понимание сути инвестирования. И данный заголовок полностью отражает её суть.
Постараюсь пояснить, что я имею ввиду.
По сути, единственным условием успешных инвестиций, зависящим от нас, является позиционирование себя как совладельца бизнеса. Инвестор должен считать себя полноправным владельцем бизнеса, пусть и очень маленькой его доли.
Что это нам даёт?
Отношение к выбору акций.
Как говорит Уоррен Баффет: "Если вы не готовы держать акцию 10 лет, не покупайте её даже на 10 минут".
Позиционирование себя как совладельца позволяет отсеять десятки и сотни акций и выбрать только те, которые являются частью того бизнеса, которым вы хотели бы владеть.
Если вы выбрали идеальный бизнес и купили его акции, разве вам придёт в голову через какое-то время их продать? Конечно, нет. Вы будете только наращивать свою долю в этом бизнесе, но никогда не будете её сокращать, за редким исключением.
Но, если вы купили акции и периодически думаете об их продаже, значит, вы ошиблись с выбором компании. Вполне возможно, что в погоне за диверсификацией вы положили в свою корзину гнилое яблоко, не удостоверившись в этом предварительно.
Покупая акцию, вы фактически покупаете бизнес. Купив отличный бизнес, кому придёт в голову продать его через месяц-год только потому, что его цена выросла на 20-50%? Став совладельцем бизнеса, вы делаете ставку на рост и развитие этого бизнеса и на бесконечное получение прибыли. Именно поэтому крайне важно выбирать только лучший бизнес, только тот, который вы хотели бы купить целиком. Все остальные компании просто не проходят через ваш фильтр инвестора.
Именно поэтому в моем собственном портфеле всё ещё 7 компаний и я не вижу пока ни одной, кого ещё можно добавить. Они просто не проходят через мой фильтр. Я бы не хотел быть владельцем других компаний. Только этих семи.
Всё это совсем не означает, что, раз мы купили акции, то нужно держать их всю жизнь и никогда не продавать, несмотря ни на что. Мы покупаем долю в отличном бизнесе в расчёте, что этот бизнес и дальше будет оставаться отличным. И мы держим акции до тех пор, пока так и происходит. Но практически любой бизнес может испортиться. Смена менеджмента может привести к череде ошибок, которые станут фатальными для компании... Государство может закрутить гайки настолько, что прежде высокорентабельный бизнес станет среднестатистическим... Экономическая ситуация в мире постоянно меняется и судьба многих бизнесов будет зависеть от того, насколько хорошо они умеют приспосабливаться к изменяющимся обстоятельствам.
Если ваша компания перестаёт быть эффективной и её перспективы стали туманными, вполне разумно будет продать такую компанию, либо хотя бы часть акций. Это не будет являться спекуляций. Это будет означать, что инвестиционный объект потерял привлекательность. Это жизнь и всё может быть.
Но в целом я бы хотел обратить ваше внимание на саму установку, на психологию в данном вопросе.
Покупая акцию, у вас даже мысли не должно возникать о её будущей продаже.
Вступая в брак, у вас не должно возникать мысли о потенциальном разводе.
Если такие мысли есть, значит, вы сомневаетесь в этой компании, сомневаетесь в своём выборе, сомневаетесь в будущих перспективах компании и добавляете её в свой портфель, скорее всего, исключительно ради диверсификации, вместо того, чтобы увеличить свои доли в уже имеющихся компаниях, в бизнесе которых вы абсолютно уверены.
Выбирая себе спутника жизни, мы выбираем именно такого человека, с которым хотели бы провести всю свою жизнь. На сегодняшний день и в сегодняшних обстоятельствах это всё, чего вы хотите. Вы хотите, чтобы этот человек был всегда с вами, только с вами и вам не нужен никто другой. Но часто жизнь вносит свои коррективы. И то, что казалось вечным, вдруг заканчивается.
В этот момент каждый решает сам, стоит ли продать эту акцию или лучше оставить, несмотря на то, что от былой привлекательности не осталось и следа...
А. С. Тамбовцев