Хотя широкий рынок все еще находится вблизи исторических максимумов, в последнее время он отступил. Одним из главных опасений является призрак инфляции, который в ближайшей перспективе является весьма заметной проблемой.
Однако в некоторых секторах влияние инфляции может быть не таким тревожным, как думают инвесторы. Вот две акции с исторически высокой доходностью, которые инвесторы, возможно, захотят купить, даже если инфляция продолжит расти.
Рост цен может быть хорошим фактором
Chevron (NYSE: CVX) - одна из крупнейших в мире интегрированных энергетических компаний. Цены на нефть и природный газ определяют как верхнюю, так и нижнюю строчку рейтинга.
Эти жизненно важные виды топлива сейчас не в фаворе, поскольку мир стремится сократить выбросы углекислого газа в атмосферу, но, скорее всего, они сохранят свою значимость в ближайшие десятилетия. Это связано с тем, что энергетический переход требует времени, и нет быстрого и легкого способа заменить эти источники энергии. Акции предлагают исторически высокую дивидендную доходность в 5,5%.
Самое интересное здесь то, что инфляция, скорее всего, приведет к росту цен на такие товары, как нефть и природный газ. Это, в свою очередь, должно привести к улучшению финансовых результатов для компании Chevron, которая в основном остается сосредоточенной на своем основном энергетическом бизнесе.
Хотя проблема выбросов углекислого газа является вполне реальной, компания Chevron начинает решать ее более прямолинейно, увеличивая расходы на инвестиции в низкоуглеродные технологии. Кроме того, у специалиста по энергетике, похоже, есть достаточно времени для адаптации.
Это говорит о том, что у инвесторов есть возможность покупки высокодоходных акций, которые могут выиграть от воздействия инфляции, в настоящее время способной напугать рынок в целом.
Есть еще несколько важных моментов. Приверженность компании Chevron своим дивидендам впечатляет, учитывая ее 30-летнюю серию ежегодных повышений. Компания является дивидендным аристократом, повышающим выплаты как в хорошие, так и в плохие годы.
Кроме того, у компании самый сильный баланс среди аналогичных интегрированных компаний, со скромным отношением долга к собственному капиталу, равным примерно 0,33. Это обеспечивает энергетической компании прочный фундамент, на котором она может продолжать свою впечатляющую серию дивидендов. Если вы ищете дивидендные акции сегодня, Chevron должна быть в вашем шорт-листе.
Передача растущих затрат
Следующее имя - Hormel Foods (NYSE: HRL), которой принадлежат такие культовые бренды, как Spam, Planters и Skippy. Компания сталкивается с ростом затрат, и это будет препятствовать росту производительности в ближайшем будущем.
Это не самая лучшая новость, которая привела к исторически высокой доходности - около 2,3%. Однако это не та акция, которую вы покупаете на короткий срок; это акция, которую вы покупаете и держите в течение долгого-долгого времени. И это имеет большое значение для того, как вы должны думать об инфляции.
CVX Dividend Yield данные YCharts.
Hormel является дивидендным королем благодаря 55 последовательным ежегодным повышениям дивидендов. За последнее десятилетие годовой темп прироста составил впечатляющие 15%. При этом компания исторически придерживается очень консервативного подхода к своему балансу: текущее отношение долга к собственному капиталу составляет приемлемые 0,5, даже после того, как компания совершила одно из крупнейших приобретений в своей истории (Planters).
В ближайшие годы Hormel, вероятно, будет сокращать свой долг по мере интеграции покупки. Таким образом, как и у Chevron, здесь есть прочная основа и долгосрочная приверженность дивидендам.
Но как насчет инфляции? Ответ на этот вопрос довольно прост. Во время телефонной конференции Hormel, посвященной прибыли за третий квартал 2021 года, руководство компании отметило, что уже начинает переносить рост цен на потребителей. Сильные бренды компании должны облегчить этот процесс.
И, в конце концов, компания найдет способ покрыть свои растущие расходы, как это уже было много раз за последние 55 лет. Так что в ближайшей перспективе результаты, безусловно, будут ощущаться, но в долгосрочной перспективе это, скорее всего, будет не более чем всплеск, поскольку Hormel компенсирует инфляцию повышением цен. Принятие немного противоположного мнения здесь может быть очень полезным для инвесторов, ориентированных на рост дивидендов.
Управляемая проблема
Поскольку широкий рынок, несмотря на недавний откат, все еще находится вблизи исторических максимумов, инвесторы вправе быть немного обеспокоенными такими негативными факторами, как инфляция.
Однако это не означает, что вы должны прекратить инвестировать. По-прежнему существуют хорошие долгосрочные варианты с привлекательными дивидендами. Chevron, которая, скорее всего, выиграет от инфляции благодаря своей сырьевой направленности, и Hormel, которая обладает ценовой мощью, позволяющей переложить растущие расходы на потребителей, являются двумя яркими примерами.
