Куда инвестировать на фондовом рынке. Плечевые (leveraged) ETF.

ETF - Exchange Traded Funds

Индекс широкого рынка S&P500

На этой неделе я очередной раз уделил время изучению новых возможностей обгонять индекс широкого рынка S&P 500.

S&P 500 — основной бенчмарк для большинства инвестфондов. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 13,6%. Может показаться, что это немного, однако мало кто способен повторить или тем более опередить такую динамику. За последние десять лет 82% активно управляемых фондов (высокооплачиваемыми и образованными финансистами) не смогли достичь доходности эталонного индекса, а в течение 15 лет это не удалось 87% менеджеров.

График роста S&P 500 с 1885 года

Стратегии превосходящие доходность индекса широкого рынка S&P 500

IPO

Продолжительное время инвестировать, значительно превосходя доходность S&P 500, нам давали IPO. IPO – это выход компании на биржу. Прежде чем компания будет торговаться на бирже, пусть даже если она уже является акционерным обществом, ей сначала на неё нужно выйти. Именно этот выход на биржу и можно назвать IPO. Этот инструмент позволил кратно умножать капиталы в 2018-2020 годах, но в 2021, имея повышенные относительно S&P 500 риски, лишь не сильно позволил превзойти индекс широкого рынка.

Вместе с тем, это по-прежнему отличный инструмент приумножения капитала. Доступ к IPO, как и к инструментам, о которых пойдет речь ниже предоставляет брокер Фридом Финанс. Но для участия и покупок придется получить статус квалифицированного инвестора. Чтобы избежать сложностей со статусом квалифицированного инвестора — лучшим брокером будет брокер Interactive Brokers. Interactive Brokers — американская брокерская компания, глобальный игрок на финансовом рынке с представительствами более чем в 10 странах и доступом к торгам на 125 рынках более чем в 30 странах.

Криптовалюты

Вместе с IPO значительную доходность в мире инвестиций приносили криптовалюты. Это хороший инструмент для спекуляций, но крайне рискованный и волотильный, абсолютно непредсказуемый. Следить за миром криптовалют – неблагодарное дело. Все меняется очень быстро в отличии от фондового рынке, где правила давно обозначены и нерушимы. Например сегодня на хайпе в криптовалютах - фармин и о нем мы поговорим в одной и будущих статей. Если все же хотите попробовать себя в инвестициях в криптовалюту - то регистрируйтесь на ведущей криптовалютной бирже - Binance.

ETF

Все это вывело меня на размышления: как при минимальных рисках, минимальных вложениях времени обгонять S&P 500?

Фокус моих исследований в этот раз пал на ETF. ETF-фонд — это портфель, состоящий из других ценных бумаг. Так, например, можно купить ETF на определенную отрасль (нефтяную, финансовую, технологии, медицина и тд.), а также на страну или даже континент, также можно купить ETF на всю мировую экономику, выбор ограничивается лишь фантазией финансистов. Основное преимущество инвестиций в ETF — это сниженные риски за счет широкой диверсификации. И в этот раз мое внимание привлекли плечевые ETF.

Трехплечевые ETF

В то время как традиционный биржевой фонд обычно отслеживает ценные бумаги в своем базовом индексе в отношении 1 к 1, ETF с плечом может стремиться к соотношению 2:1 или 3:1. Таким образом, и прибыль и убытки увеличиваются в 2 или 3 раза. Плечо действует только внутри торгового дня, поэтому в долгосрочной перспективе результат инвестиций в фонд с плечом может быть любым.

Основной риск плечевых (leveraged) ETF, также известный как volatility decay — это обесценивание при разнонаправленных колебаниях рыночных цен на базовый актив.

Допустим, за 5 дней доходность индекса составила +1%, -2%, +3%, -4%, +5%, и вы начали с суммы в $100. Через 5 дней $100.00 превратились в $102.76.

Если используем ETF с 3-кратным плечом, не учитывая расходы на управление и прочее, ежедневные доходы составили бы +3%, -6%, +9%, -12%, +15%. Через 5 дней $100.00 превратились бы в $106.80.

$6.80 это вовсе не $2.76, увеличенная в 3 раза. Это и есть снижение волатильности.

На данный момент я нашел на рынке 223 плечевых ETF и рассмотрел каждый по отдельности. Выбирал по принципу стабильного внушительного роста – если посмотрите как росли Apple, Google или Microsoft в последние 10 лет – поймете картинку роста, которую я искал.

График роста стоимости акции компании Google. Иллюстрирует постоянный ровный рост.

Сравнение трехплечевых ETF c S&P 500

Для сравнения динамики индексов мною были выбраны следующие критерии:

1. Рост актива за последние 120 месяцев (10 лет). Дело в том, что большинство плечевых ETF не старше 10 лет, так например первый плечевой ETF появился лишь в 2006 году. Именно поэтому взят такой срок. Данные роста за 10 лет взяты с сайта Investing.com c 01/10/2011 до 01/10/2021. Данный показатель, пожалуй является основным индикатором успешности актива. 10 лет - хороший срок, чтобы делать выводы.
2. Рост актива "если бы не было пандемии", то есть на сколько вырос актив с 01/01/2020 - дата, после которой началась великая пандемийная коррекция до 01/10/2021.
3. Рост (восстановление) актива с 01/03/2020 – с самого низа после пандемии до 01/10/2021.
4. Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 - сколько максимум терял актив в пандемийную коррекцию в процентах.
5. Дивиденды.
6. На сколько актив превзошел индекс широкого рынка S&P 500 за 10 лет.

Для начала обозначим базисные показатели S&P 500.

SPY - ETF на S&P 500

• Рост за 10 лет - 3,5 раза
• Рост с 01/01/2020 до 01/10/2021 - 1,36 раза
• Рост с 01/03/2020 до 01/10/2021 - 1,7 раза
• Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 – потеря 20% стоимости
• Дивиденды 1.31%

Далее из их всего множества плечевых ETF я раскрою несколько, пожалуй, самых интересных:

1) Трехплечевые ETF на S&P 500:

SPXL

• Рост за 10 лет - 21,41 раза
• Рост с 01/01/2020 до 01/10/2021 - 1,69 раза
• Рост с 01/03/2020 до 01/10/2021 - 4,25 раза
• Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 – потеря 60% стоимости
• Дивиденды 0,15%
• Превзошел SPY за 10 лет в 6,12 раз без учета реинвестирования дивидендов

UPRO

• Рост за 10 лет - 23,23 раза
• Рост с 01/01/2020 до 01/10/2021 - 1,7 раза
• Рост с 01/03/2020 до 01/10/2021 - 4,26 раза
• Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 – потеря 60% стоимости
• Дивиденды 0,05%
• Превзошел SPY за 10 лет в 6,64 раза без учета реинвестирования дивидендов

Как мы видим из данных результат просто поражает своей доходностью. Но на этом не все. Я подготовил для вас еще несколько удивительных ETF.

2) Трехплечевой ETF на чипы:

SOXL

• Рост за 10 лет - 74 (!!!) раза
• Рост с 01/01/2020 до 01/10/2021 - 2,48 раза
• Рост с 01/03/2020 до 01/10/2021 - 6,34 раза
• Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 – потеря 61% стоимости
• Дивиденды 0,04%
• Превзошел SPY за 10 лет в 21,14 раз без учета реинвестирования дивидендов

Подходит тем, кто верит в продолжение внушительного рост индустрии чипов в будущем. В целом без чипов мы уже никуда, они точно есть в устройстве с которого ты читаешь эту статью, но стоит помнить, что они уже очень сильно выросли.

3) Король доходности трехплечевой ETF технологии:

TQQQ

• Рост за 10 лет - 78,3 (!!!) раза
• Рост с 01/01/2020 до 01/10/2021 - 2,71 раза
• Рост с 01/03/2020 до 01/10/2021 - 5,32 раза
• Падение с 01/01/2020 до 01/03/2020 – потеря 49% стоимости
• Дивиденды 0
• Превзошел SPY за 10 лет в 22,37 раз без учета реинвестирования дивидендов.

Вывод

Вывод: трехплечевые ETFы на промежутке времени последних 10 лет хорошо показали себя как сверхдоходные инструменты пассивного инвестирования. Вместе с тем, стоит иметь введу математический эффект volatility decay и стараться не сидеть в плечевых индексах в случае глобальных проблем, таких как «новая пандемия», то есть таких при которых очевидна огромная коррекция. Обычные колебания рынка для плечевых фондов неприятны, но не критичны. В следующих статьях я расскажу о еще интересных находках среди ETF, среди которых будут ETF без плечей, но тоже обходящие эталонный S&P 500.

Поставь лайк если понравилась статья. Подпишись, если хочешь увидеть новые статьи.