Всем привет!
Я Антон Саломатин, частный инвестор и независимый финансовый консультант.
В этой статье речь пойдет об инвестиционной стратегии, которая успешно работает веками, и безусловно будет работать и в будущем. Разберемся, как составить портфель на фондовой бирже по Талмуду на конкретных примерах, и выясним, насколько интересен такой портфель в 21 веке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Несмотря на то, что мир постоянно развивается и меняется, есть вещи, которые остаются неизменными. Как бы не менялась наша жизнь благодаря современным технологиям, древняя мудрость и знания проходят сквозь века и тысячелетия и не устаревают.
Одна из таких мудростей записана в Талмуде. Сколько ей лет точно сказать трудно, как минимум, века, а возможно и тысячелетия. Звучит она так:
«Пусть всякий человек разделит свои деньги на 3 части и вложит одну треть в землю, одну треть в дело, а ещё одну треть оставит про запас».
Безусловно, когда эти слова были придуманы, о фондовой бирже не было и речи. Поэтому имеет смысл адаптировать эту мудрость под современность.
Что значит вложить одну треть в землю? Для современного мира можно интерпретировать это, как вложить деньги в недвижимость. Это может быть, как доходная квартира, так и, если говорим про биржу, например REIT-фонды, которые позволяют инвестировать в недвижимость одним нажатием в своем смартфоне.
Одна треть в дело. Ну с этим всё понятно. Речь идет про бизнес. Самый простой способ – это стать совладельцем бизнеса, купив акции какой-то компании, или, например, вложиться в ETF на акции.
Одну треть оставить про запас. В далекие времена про запас деньги хранили, в первую очередь, в золоте. В настоящее время можно использовать, например, облигации. Золото само по себе прибыли не приносит, а наоборот, требует расходов на свое хранение. Поэтому, третью часть хранить в золоте, думаю нерационально. Возможно, более эффективный вариант – это вложиться в облигации. Хотя вариант с золотом мы тоже посмотрим.
Давайте теперь составим и протестируем портфели, основываясь на этой мудрости. Для примера возьму рынок США. Рассматриваю 2 варианта портфеля по Талмуду: один с золотом, а второй с облигациями, и сравниваю их с портфелем, состоящим только из акций.
Красным цветом выделен график портфеля, состоящего из недвижимости, акций и золота в равных долях.
Синим цветом портфель, состоящий из недвижимости, акций и облигаций в равных долях.
Желтым цветом портфель, на 100% состоящий из акций США.
Что подразумевается под акциями, облигациями и недвижимостью? Для этого примера я беру широкие индексы. Грубо говоря, все акции США, вся недвижимость США и все облигации США (т.е. и государственные и корпоративные с разным сроком погашения). Т.е. эти портфели показывают «среднюю температуру по больнице». Можно рассмотреть какие-то более узкие индексы, например, среднесрочные корпоративные облигации. Для данной задачи широких индексов вполне достаточно.
Что мы видим? На удивление, портфель, в котором 33% золота, ведет себя лучше, чем портфель, где вместо золота облигации. Я вообще не сторонник добавлять в портфель много золота, потому что оно не генерирует прибыль. Золото — это просто металл. Но в данном случае, в связке с недвижимостью, золото вписалось в портфель очень даже хорошо.
Портфель, состоящий только из акций США, является наиболее рисковым вариантом, хотя и наиболее доходным. 10% годовых в долларах, или около 8% с учетом инфляции. За высокую доходность приходится расплачиваться более глубокой и длительной просадкой. На данном временном интервале рынок США уходил в просадку почти на 6 лет. Что для акций совершенно нормально и я бы сказал, бывает и куда более длительная просадка. Поэтому, если не готов, что акции уйдут в просадку лет на 5-10, то лучше не инвестировать вообще или подобрать какой-то менее рисковый портфель, как вариант один из тех, что мы сегодня рассматриваем.
Портфели, составленные по Талмуду, ведут себя гораздо лучше рынка акций. Портфель с долей золота уходил на коррекцию на 2 с половиной года, а портфель, где вместо золота облигации на три с половиной года, это немало, но намного лучше, чем портфель чисто из акций.
Когда речь заходит о просадке, то многие с радостью её принимают, в надежде на то, что просадка никогда не случится, особенно если речь идет об акциях США. На самом деле, надо быть к ней готовым всегда.
Если смотреть, как инвестиции росли сложным процентом, то акции США показывают гораздо более сильный прирост, но рынок акций сейчас находится очень высоко и вполне вероятно скорректируется, как это уже бывало.
Подведу итоги, и затем расскажу, из каких фондов можно составить портфель по Талмуду на Биржах США и России.
Если статья вам нравится, поддержите ее лайком! Подписывайтесь, если ещё не подписаны.
Итак, «Пусть всякий человек разделит свои деньги на 3 части и вложит одну треть в землю, одну треть в дело, а ещё одну треть оставит про запас». Работает ли это сейчас?
Да, работает, причем отлично. Можно ли инвестировать по данному принципу? Да, безусловно можно. Естественно, с той оговоркой что для многих просадка портфеля величиной в 40% не приемлема абсолютно и конечно, такой портфель не рассчитан на короткий срок инвестирования, это тоже надо понимать. Но если инвестируете на долгосрок, то запросто. Такое распределение активов проверено веками, и многие современные хитроумные и сложные биржевые стратегии, попросту на долгосроке проиграют этому портфелю, я в этом даже не сомневаюсь. Сложнее, это не всегда значит лучше и порой самое простое решение оказывается самым рабочим и надежным. Да и в целом, когда инвестируешь, ты должен понимать во что инвестируешь, а здесь всё понятно.
Из каких фондов можно составить портфель по Талмуду на бирже США?
Много перечислять не буду, потому что фондов тысячи и при детальном составлении портфеля, можно подобрать какие-то более интересные и удачные комбинации.
Акции США: можно взять фонды ETF от Vanguard. Классическим вариантом будет являться фонд с тикером VOO на индекс S&P500. У этого фонда огромный объем активов под управлением – более 250 миллиардов долларов, очень низкая комиссия, которая составляет 0,03% в год и высочайшая ликвидность. Спред настолько узкий, что если считать в процентах, то после запятой у нас ещё два нуля. Если брать ещё более широкий индекс, чтобы охватить вообще весь рынок США, то это фонд VTI от Vanguard. Это тоже один из лучших фондов в своей категории.
С недвижимостью на американских биржах проще, здесь есть не только отдельные REITы, но и множество ETF. Например, фонд на недвижимость США от Чарльза Шваба с комиссией всего 0,07% или ETF от Vanguard с комиссией 0,12%. Это хорошо диверсифицированные широкие фонды недвижимости, которые имеют высочайшую ликвидность. Это не квартира, недвижимость в составе ETF можно докупить или продать в любое время и на любую сумму.
Что касается золота, вариантов хватает. Я держу часть средств в фонде с тикером SGOL от компании Абердин.
Облигации. С облигациями вариантов масса. Если совсем не хочется заморачиваться, можно вложиться во все облигации сразу, например, через фонд BND от Vanguard. Здесь и огромный объем активов под управлением, более 80 миллиардов долларов, высокая ликвидность и одна из самых низких комиссий, которые только вообще бывают: 0,04% в год.
Если есть желание собрать портфель по Талмуду в России на наших биржах, то так же могут помочь фонды.
На Мосбирже в акции США проще всего инвестировать с помощью фондов на индекс S&P500. Вариантов достаточно. Есть БПИФы от Тинькофф, Сбера, ВТБ и Альфы, также есть возможность инвестировать в ETF от Финекс, этот фонд отслеживает индекс схожий с S&P500. Комиссии, конечно, уже не 0,03% как в США, а значительно выше - до 1%.
Золото. У нас есть 3 фонда: от управляющих компаний Тинькофф, Финекс и ВТБ. ВТБ и Финекс хранят золото в реальных слитках, а Тинькофф инвестирует в золото через американский ETF и является фондом фондов. По объему активов и комиссии Финекс на сегодняшний день является безусловным лидером.
Что касается облигаций, то вариантов много. Например, недавно я рассматривал фонды с государственными облигациями США с защитой от инфляции. Можно, как вариант, применить эти фонды или, например, взять корпоративные облигации.
Недвижимость. Здесь помогут REITы, которые торгуются на Питерской бирже. В США можно инвестировать через ETF, это конечно удобнее и проще, если мы берем широкий индекс недвижимости. Что касается отдельных бумаг, здесь конечно придется уже самостоятельно делать диверсификацию и подбирать активы в свой портфель. Проверил 5 крупнейших реитов биржи NYSE и все они торгуются на бирже Санкт-Петербурга, поэтому и в недвижимость можно без проблем инвестировать через российского брокера.
Для примера я сегодня рассматривал американские бумаги, но портфель по Талмуду можно составить и из других бумаг. Есть вариант вложиться в российские бумаги, в европейские. Можно вложиться в весь мир. Также и с недвижимостью, можно выбрать не только американскую, есть возможность дотянуться и получать прибыль от недвижимости в разных уголках мира, это проще всего сделать через американские ETF.
Также можно инвестировать в активы и на других биржах, если брокер предоставляет такую возможность. Мне пока что достаточно американских бирж, считаю, что там можно удовлетворить 99,9% любых инвестиционных потребностей. Хотя, возможно в будущем имеет смысл присмотреться к бумагам, которые торгуются, например, на азиатских биржах.
Напишите в комментариях, понравилось ли вам распределение активов по Талмуду и хотели бы вы иметь такой портфель, или может быть, вы уже инвестируете именно так?
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------
Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.
----------------------------------------------
Мой канал об инвестициях на YouTube: https://m.youtube.com/c/AntonSalomatin
Клуб Инвесторов (там я выкладываю состав своего портфеля и делюсь инвестиционной стратегией): https://www.patreon.com/salomatin
Мой сайт: https://salomatin-capital.ru
Инстаграм: https://www.instagram.com/salomatiny/