Всем доброго дня!
День рекордов в России! Индекс ММВБ обновил свой исторический максимум, причем рост продолжается уже 8 месяцев. Индекс РТС приближается к максимумам 2011 года. Доходности по ОФЗ также растут и уже превысили двухлетние максимумы. Растет заболеваемость и смертность от COVID-19, да так заметно, что некоторые регионы стали вводить дополнительные ограничения. Акции Сбербанка и Газпрома переписали свои исторические максимумы, причем последний, обладая запасами природного газа на 45 трлн. долларов США смог достичь капитализации, аж в 120 млрд. долларов, что всего в три раза ниже ,чем в 2006 году! Так что в стране все прекрасно и замечательно, пусть так и остается.
А в мире, завтра в Бухаресте стартует киберспортивный турнир «The International 10» по DOTA 2, с призовым фондом в 40 млн. долларов США. Две команды из СНГ-региона будут выступать на этом турнире Virtus.pro и Team Spirit. У ребят есть все шансы вернуться с этого турнира долларовыми миллионерами…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США превысила отметку в 1.50%. Резкий рост доходности начался после последнего заседания ФРС в сентябре, а на сегодня доходность достигла уровней июня этого года.
Есть все шансы, что рост доходностей продолжится и дальше, причем не исключено обновление годовых максимумов. Стремительный рост цен на нефть и газ, только усилили инфляционные опасения в мире, что сразу сказалось на ценах по облигациям. Добавляет нервозности инвесторам очередные проблемы с потолком госдолга США, который они достигнут к 18 октября. И хотя эти проблемы с потолком госдолга возникают постоянно в США, всегда есть риск того, что переговоры законодателей могут затянуться и превратиться в очередной Shutdown. Спрос на облигации может вернуться, если начнутся серьезные проблемы на фондовом рынке или произойдут банкротства крупных компаний. А пока инфляция продолжает давить на цены по облигациям.
На российском долговом рынке продолжается рост доходностей, причем доходности длинных ОФЗ обновили двухлетние максимумы. Все больше уверенности, что доходности превысят 8% по 10-и летним ОФЗ.
ЦБ РФ и его денежно-кредитная политика - вот основной драйвер снижения цен по облигациям, но не стоит сбрасывать со счетов и поведение мирового долгового рынка. Долговые проблемы есть у многих стран, но заметное влияние на российский долговой рынок оказывают проблемы в США и Китае. Иностранные инвесторы выходят из российских облигаций, так как существует угроза новых санкций против суверенного долга. Стабильный курс рубля пока никак не способствует интересу иностранцев к ОФЗ, скорее наоборот они пользуются моментом и конвертируют в валюту полученные после продажи рубли. Для долгосрочных инвестиций, текущие доходности по облигациям выглядят очень привлекательными.
Валютный рынок – EURUSD – нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, хотя ценовые отскоки вверх имеют право на существование. Пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1849, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, нисходящий тренд по этой паре остается в силе. На сегодня существует риск дальнейшего снижения котировок по этой валютной пары, так как все предыдущие ценовые отскоки становятся все слабее. Доходности по американским облигациям продолжают расти, что добавляет привлекательности для покупки доллара. Потенциальный рост котировок EURUSD может достичь уровня 1.1640, там проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на 4Н, но, на более существенный рост, в текущей ситуации, я бы не рассчитывал.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, основная поддержка на сегодня расположена около уровня 93,80, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на 4Н, а целью роста является отметка 94.55. Тренд остается восходящий. Укрепление доллара и рост этого индекса опасно, для товарных валют и рискованных активов.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1557 - 1,1576) – (1,1618 – 1,1640) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Вчера отметка в 72.25 стала преградой на пути дальнейшего укрепления рубля. Валютные интервенции на рынке станут рекордными в октябре в размере 15.1 млрд. рублей в день. Монетарная политика ЦБ РФ остается неизменной и нацеленной на предотвращение укрепления рубля, а выход нерезидентов с долгового рынка только увеличивает спрос на валюту. Стоит внимательно следить за поведение других товарных валют и DXY. Если укрепление доллара в мире продолжится, то рубль обязательно на это отреагирует на это.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,0 - 72,30) – (72,70 – 73,00) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Индекс неплохо отскочил вчера, в рамках технической коррекции, но существует вероятность продолжения его снижения. На этой неделе будут опубликованы цифры по безработице в США, что может стать новым триггером для снижения.
На мой взгляд, пока рынок находится между двумя серьезными уровнями, это 4400, именно там проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY, и отметки 4150, именно там проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Октябрь месяц не самый удачный период для рынка акций, поэтому я склоняюсь к продолжению снижения на фондовом рынке, до ранее обозначенных уровней поддержки. Чем больше проходит времени, тем выше становится уровень скользящей средней линии, тем более реальными становятся шансы ее протестировать. Я считаю, что коррекция S&P500 до отметки 4150 вполне реальна, а вот дальнейшее поведение рынка акций остается под вопросом. При росте доходностей по облигациям увеличивается риск коррекции технологических компаний!
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4270 -4300) – (4330 – 4360)
РТС и ММВБ – Российские фондовые индексы продолжают свой рост, переписывая новые максимумы. Акции СБЕРБАНКА и Газпрома, которые переписали свои исторические максимумы, толкают индексы ММВБ и РТС к новым высотам. Однако рост последних дней рискует, как минимум, приостановиться.
Когда акции «тяжеловесов» рынка прибавляют 3-5% каждый день на больших оборотах, это становится опасно. Ситуация в мире постепенно осложняется, появляются новые риски. Наши основные акции растут по причине высоких цен на энергоносители, но это и является главным риском для них, так как аномальные цены на топливо, электричество, уголь и металлы могут привести к заметному снижению спроса на них, и как следствие, к заметному падению цен.
Возможно, что сегодня мы будем наблюдать финальный рост индексов, перед коррекцией. Смотрим за Сбербанком и Газпромом, от их динамики будет зависеть настроение на фондовом рынке России.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.21) индекса РТС на сегодня (175200 - 178950) – (184400 – 186300), на фьючерс (MIX-12.21) индекса ММВБ на сегодня (416825 - 420600) – (428075 – 431875).
НЕФТЬ - Сегодня выйдут данные по запасам нефти в США в 17-30 по МСК. Нефть растет на опасениях дефицита предложения и из-за сильного роста цен на природный газ. Энергетический кризис в полной красе. Растущий тренд по нефти продолжается и сейчас точно сказать, где окончится этот рост, сложно. Возможно, что после данных Минэнерго США, тенденция поменяется.
В любом случае, цены подошли к своим серьезным уровням сопротивления, а заметный рост последних дней, может привести к коррекции.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-10.21 на сегодня (80,10 – 81,45) – (83,35 – 84,15), по CFD WTI (76,5 – 77,65) – (79,5 – 80,35)
Природный газ – Цены на природный газ продолжают бить рекорды, обновляя свои 13-и летние максимумы. Вчера явно работали маржинколлы у крупных игроков, так как дневной рост цен в ЕС в 22% другими причинами объяснить трудно.
Остается вопрос, остались ли еще незакрытые короткие позиции участников рынка? Если да, то тогда безумный рост цен может продолжиться еще. До 1500$за 1000 куб. остался совсем пустяк.
А тем временем, Топ-менеджер «Газпром экспорта» предупредил о деградации спроса на газ, что совсем не удивительно, учитывая, сколько стоит это сырье. Вертикальный рост цен на любой актив, впоследствии приводит к такому же падению. Паника, не самый удачный момент для анализа, так как найти разумность в движениях цен по 10-20% за день, крайне трудно.
Возможно, что сегодня мы увидим заметную коррекцию по ценам, но утверждать однозначно это нельзя.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-9.21 на сегодня (5,935 - 6,15) – (6,38 – 6,53)
Драгметаллы – Развить поступательное продвижение вверх вчера не получилось у металлов, хотя стоить отметить, что попытка была хорошей. Рост доходностей по облигациям и укрепление доллара плохие помощники в росте цен на драгоценные металлы.
Я считаю, что имеет смысл ожидать продолжения роста по драгоценным металлам. Серебру по силам протестировать уровень 23.20, а золоту уйти выше отметки 1775, именно там проходят 200-т дневные скользящие средние линии на 4Н. От того, как пройдет тестирование этих уровней, будет зависеть дальнейшая динамика цен на золото и серебро. Не будем забегать вперед, а просто дождемся.
И я уже неоднократно писал в своих обзорах, куда потенциально могут упасть цены на металлы – это 1670 по золоту и 20.80 по серебру. Уровень 1670 по золоту был неоднократно протестирован в этом году и показал свою надежность. Это «Реперная» точка для цен на презренный металл, потеря этой опоры, может изменить растущий тренд в этом металле, который начался летом 2019 года. Уровень 20.80 по серебру является значимым, потому что там проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на WEEKLY, и цена на золото для бедных с мая 2020 года находится выше этой скользящей средней линии. Риски подобного падения цен на золото и серебро себе четко представлять, хотя, вероятность данного сценария, мне видится незначительной.
Торговый диапазон по золоту (1737 – 1750) – (1773 – 1797), по серебру (22,13 - 22,25) – (22,72 – 22,83) и по платине (931 – 944) – (966 – 975) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"