Китайский застройщик Evergrande, находящихся на грани банкротства, заставил инвесторов вспомнить крах банка Lehman Brothers, произошедший 13 лет назад. Тогда это стало отправной точкой для мирового финансового кризиса. Так что же произошло 13 лет назад?
С чего все началось?
Точкой невозврата для банка со 158-летней историей стал сентябрь 2008 года. Надежда на спасение не оправдалась сделка с Bank of America не состоялась, а в Barclays медлили с принятием решения и в итоге тоже отказались поддержать банк.
Lehman Brothers предстояло банкротство на 660 млрд долларов - крупнейшее в истории, основной причиной которого стал ипотечный кризис на рынке США.
Сразу после подачи заявления о банкротстве на финансовом рынке начался период крайней волатильности. Индекс Dow Jones за один день потерял более 1000 пунктов, а потом пережил самый большой прирост.
К 20 ноября индекс закрылся новом шестилетнем минимуме, а к марту следующего года потерял еще почти 1000 пунктов.
А дальше случился коллапс
Крах Lehman Brothers привел к резкому увеличению рисков по страхованию. Никто не мог с точностью сказать, что страховые компании смогут покрыть невыплаты по ипотечным бумагам.
Резкий рост ставок кредитования в большей степени сказался на развивающихся рынках - потеряв свои страховки на свои инвестиции, инвесторы стали в спешном порядке закрывать свои рисковые позиции и уходить в доллар.
Попытка ФРС стабилизировать ситуацию не увенчалась успехом, как и совместная интервенция ведущих центральных банков мира. Цены на жилье стали стремительно падать, уводя за собой стоимость ипотечных бумаг.
После Lehman Brothers на пороге банкротства оказалась страховая компания AIG, на фактическую национализацию которой правительство США потратило 180 млрд долларов.
В Британии банк Lloyds был вынужден согласиться на слияние с проблемным HBOS. А месяц спустя новый банк The Lloyds Group и одновременно с ним Royal Bank of Scotland были национализированы.
Не только ипотека
Как выяснилось позднее, не только большое количество ипотечных бумаг стало причиной краха Lehman Brothers. Оказалось, что компания намеренно искажала свою отчетность в лучшую сторону.
В портфеле Lehman Brothers было слишком много рискованных кредитов. И если бы руководство не пыталось скрыть истинное положение дел, возможно, банк удалось бы спасти.
Вызывает вопросы у аналитиков и промедление со стороны правительства, у которого тоже был шанс оставить компанию на плаву, решив они вмешаться.