Ситуация с возможным дефолтом Evergrande в Китае напомнила инвесторам о рисках фондового рынка. Все вспомнили историю с банкротством Lehman Brothers и кризис 2008 года, когда акции крупнейших компаний обрушились на 50%. Как сложится дальнейшая судьба китайской компании и сработает ли «эффект домино» мы увидим в ближайшее время, а застраховать свой портфель от просадки можно прямо сейчас. Ниже рассмотрим пять основных инструментов хеджирования.
Открытие коротких позиций. Вы можете продать акции, которые брокер даст вам в долг. Когда стоимость бумаг упадет, акции можно выкупить по более низкой цене. Разница, которую вы получите в результате сделки, компенсирует убытки от просадки бумаг в портфеле. Однако, не все акции доступны для торговли в шорт. Вдобавок придется заплатить комиссию за аренду бумаг.
Покупка PUT-опционов. Это контракт, согласно которому вы можете продать бумаги по заранее оговоренной цене, если акции упадут. Если стоимость бумаг продолжит расти, вы не обязаны продавать свои акции — заплатите только премию за опцион. Такой способ хеджирования подойдет не всем. Опцион — сложный инструмент срочного рынка и доступен только квалифицированным инвесторам.
Продажа фьючерсов. Это комбинированная версия двух вышеперечисленных инструментов. Фьючерс — это тоже контракт срочного рынка, но в отличие от опциона, он обязательно должен быть исполнен в конце срока. Открыв короткую позицию на данный инструмент, вы можете компенсировать потери в случае падения акций. Однако, в случае дальнейшего роста бумаг ваши потери могут быть более значительными.
Покупка обратных ETF. Такие инструменты отзеркаливают динамику цены — растут, когда цена актива падает. Важной особенностью обратных ETF является сильное расхождение динамики цен с реальным активом на длительном горизонте. Поэтому они используются только в рамках одного торгового дня.
Все приведенные инструменты могут привести к убыткам, если неправильно их использовать. Если вы чувствуете, что не готовы к этому, воспользуйтесь проверенной стратегией усреднения позиции. Держите запас свободных средств, чтобы купить подешевевшие акции.