Текущая стоимость: $77,43
Целевая стоимость: $84 (+8.4%)
Акции Henry Schein Inc. ($HSIC) — американского дистрибьютора товаров и услуг в области здравоохранения. Компания является самой уважаемой компанией Fortune World и занимает первое место в своей отрасли по социальной ответственности по версии журнала Fortune.
Клиентами Henry Schein являются стоматологи, врачи и ветеринары, зуботехнические лаборатории, государственные учреждения, клиники и другие учреждения альтернативной помощи. В настоящее время Henry Schein работает в 33 странах и предлагает более 120 тыс. товаров со склада и еще 180 тыс. по предзаказу.
Почему Henry Schein?
Всемирный охват Henry Schein — сильное конкурентное преимущество перед другими игроками в отрасли. Международные продажи стоматологической продукции выросли в первом квартале 2021-го года на 17.9%, при этом внутренние продажи — только на 13.2%.
Старение населения во всем мире и увеличение расходов на здравоохранение — еще один драйвер роста в долгосрочной перспективе. В стоматологической отрасли США прогнозируется рост расходов на гигиену полости рта у людей старше 45 лет и рост стоимости и покрытия стоматологической страховки. Ожидается, что к 2022-му году рынок стоматологических услуг в мире достигнет примерно $629,3 млрд, что означает среднегодовой темп роста 9.6%.
Компания развивает свое подразделение Henry Schein One, которое занимается разработкой программного обеспечения для стоматологии. С возобновлением стоматологической практики после пандемических ограничений продажи ПО увеличиваются в последние несколько месяцев.
Henry Schein активно приобретает компании и расширяет партнерство. Активность компании с октября 2020-го года:
- Эксклюзивное дистрибьюторское соглашение с Carrizo Dental;
- Совместное предприятие с Casa Schmidt;
- Партнерство с The Dentists Supply Company;
- Дистрибьюторское соглашение с Yosi Health;
- Дистрибьюторское соглашение с испанской компанией Terrats Medical;
- Покупка контрольного пакета акций Prism Medical Products;
- Инвестиции в Stradis Medical.
Согласно консенсус-прогнозу Zacks, прибыль на акцию компании на 2021 год увеличится на 34,3%. За последние шесть месяцев акции выросли на 15,4% против роста в отрасли на 8%.
Финансовые показатели
Рыночная капитализация компании — $10,89 млрд. Общий долг компании в первом квартале 2021-го года составил $685 млн против $699 млн в предыдущем квартале. Отношение совокупного долга к капиталу составляет 13.4% и находится на умеренно низком уровне в отрасли.
P/B = 2,78 — рынок готов заплатить за компанию больше ее стоимости, но показатель все же ниже среднего в отрасли (3.6).
PEG = 2.96, что говорит об оптимальной оценке компании при прогнозируемой повышенной доходности ее акций. Среднее значение среди ближайших конкурентов 1.51.
Технические показатели
Акции торгуются во флэте с мая 2021-го года, но находятся выше MA50. 14-го июня цена попыталась пробить важный уровень поддержки ($77,28), но пока безуспешно. Закрепление выше уровня можно рассматривать как сигнал на покупку.
Цель Zacks: $84
Срок инвестирования: 6-8 месяцев с возможным дальнейшим удержанием и ростом
#идея
