Всем доброго дня!
В среду, на этой неделе, ФРС примет решение по ставке. Ставка останется прежней, а вот дата начала сворачивания QE, может быть объявлена. Сборы с населения и бизнеса в бюджет увеличат еще на 1,6 триллиона рублей. Китай второй день отдыхает подряд, но китайской Evergrande от этого не становятся легче. Да, и Госдеп США не признал выборы в Думу свободными и честными! Правда, нам «по барабану» от этого…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США находится около отметки в 1.35%, но принципиально, пока ситуация на долговом рынке не меняется. На этой неделе пройдет двухдневное заседание ФРС, где будет принято решение о начале сворачивания монетарного стимулирования и дальнейшей кредитно-денежной политики.
Сдерживать рост доходности по облигациям будет риск коррекции на фондовом рынке, что может содействовать притоку средств на долговой рынок. Как раз вчера рост цен на облигации был обусловлен снижением фондового рынка и уходом инвесторов в надежные активы, коими являются американские государственные облигации.
На российском долговом рынке наметился рост доходностей. Особенно заметно это проявилось вчера, на фоне заметной распродажи на фондовом рынке.
Динамика на нашем долговом рынке зависит от ЦБ РФ, Минфина РФ и ситуации на мировом долговом рынке, в первую очередь американском. Инфляция пока не хочет замедляться, даже не смотря на грозные предостережения от главы ЦБ РФ. Так что, новое повышение учетной ставки не за горами, что и отражается в котировках. Есть мнение, что вчерашний рост доходностей связан с итогами выборов в России. Я не думаю, что это верное предположение. Чудес на выборах не могло быть в принципе! Поэтому удивляться этим результатам, а тем более продавать облигации по этой причине, было бы странно.
Валютный рынок – EURUSD – вероятность продолжения снижения котировок по этой валютной паре остается, правда потенциал снижения почти исчерпан.
Особенно заметно это было вчера, когда на фоне коррекции, на фондовом рынке и уходе инвесторов от риска, котировки EURUSD, так и не смогли уйти ниже уровня в 1.17. Пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1873, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, нисходящий тренд по этой паре остается в силе. Уход от риска и увеличение вероятности коррекции на фондовых рынках будет давить на евро, по крайней мере, до среды, когда станет известно решение по ставке от ФРС США.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, основная поддержка на сегодня расположена около уровня 92,50, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY, а целью роста является отметка 93.5. Я ожидаю, продолжения роста по DXY, да и тренд по данному индексу остается восходящий, правда взрывного роста не ожидаю. Более того, на вчерашнем негативном фоне, этот индекс так и не смог пройти уровень 93.50, что является тревожным звоночком.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1683 - 1,1704) – (1,1740 – 1,1756) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Пока отметка в 73.70 стала преградой на пути дальнейшего ослабления рубля. Я не ожидаю заметного роста этой валютной пары, правда, если не будет неожиданных сюрпризов от ФРС в эту среду. Монетарная политика ЦБ РФ остается неизменной и нацеленной на предотвращение укрепления рубля. Впереди неделя налоговых платежей и экспортных продаж, поэтому потенциальное ослабление рубля будет достаточно умеренным. На мой взгляд, имеет смысл продавать недельные опционы PUT со страйками 73000-73500. Совершая подобные сделки, можно заработать на опционной премии, а в случае заметного укрепления рубля открыть длинную позицию, что не так рискованно, в текущей ситуации.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,80 - 73,10) – (73,40 – 73,70) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Индекс неплохо снизился на прошедший день, хотя внутридневное снижение было гораздо сильнее. В прошлую пятницу прошла большая экспирация фьючерсов и опционов в США. Часто это дает новый импульс разным рынкам. Сегодня на фондовом рынке логично ожидать коррекционный отскок, с серьезным сопротивлением на уровне 4380. Многие стали писать, что нужно придерживаться прежней тактики покупки на спадах (BUY THE DIP), и что вчерашняя распродажа акций, самая сильная за последние полгода, была отличной возможностью прикупить активы. Я пока сомневаюсь на этот счет.
На мой взгляд, увеличился риск тестирования другой серьезной поддержки на отметке 4130, именно там проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Не думаю, что до окончания финансового года в США, который завершается 30 сентября, стоит ждать более глубокой просадки по индексу. Но, что готовит на октябрь? Вся интрига будет там…
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4260 -4320) – (4380 – 4420)
РТС и ММВБ – Российские фондовые индексы будут показывать динамику, схожую с западными площадками.
Сегодня логичнее ожидать ценового отскока, а вот, на сколько, он будет заметным, сейчас сказать сложно. Опять же внимательно следим за локомотивами нашего рынка, СБЕРБАНКОМ
и ГАЗПРОМОМ
В этих бумагах произошла заметная коррекция, которая может получить свое развитие. В таком случае, целями дальнейшего снижения станут уровни в 300 рублей по обоим эмитентам. Но не будем забегать вперед! Сегодня акции наших крупнейших компаний должны показать заметный рост, как минимум, в рамках технической коррекции.
На текущий момент, снижение фондового рынка, выглядит как снятие дивергенций, после значительного роста и излишне драматизировать ситуацию не стоит.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.21) индекса РТС на сегодня (166500 - 168000) – (170300 – 172500), на фьючерс (MIX-12.21) индекса ММВБ на сегодня (392600 - 395075) – (400675 – 403800).
НЕФТЬ - Хотя вчера нефть и пыталась протестировать уровень 73.50, развить нисходящее движение не получилось, даже не смотря на заметную коррекцию по фондовому рынку. Я считаю, что нисходящий тренд в нефти продолжится, но сегодня стоит ждать коррекционного роста.
Сегодня в 23-30 выйдут данные от API по запасам нефти, они предваряют официальные данные. Последствия урагана ИДА ощущаются до сих пор, добыча полностью не восстановлена, поэтому стоит ожидать очередного снижения запасов сырой нефти.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-10.21 на сегодня (73,25 – 74,30) – (75,10 – 76,15), по CFD WTI (69,5 – 70,25) – (71,00 – 71,70)
Природный газ – Цена фьючерса на природный газ вчера пыталась показать заметный рост, на фоне новостей от ГАЗПРОМА, который отказался бронировать дополнительные объемы прокачка газа через Украину. Рост цен на газ в ЕС, который превышал 10% и достигал отметки в 920$ за 1000 куб. метров газа, оказал поддержку и американскому газу. Но, вечером произошел заметный обвал цен, которые достигли поддержки около 4.9$.
Паника и резкие движения на рынке этого сырья продолжаются, и когда закончится пока не ясно. Сегодня опять стоит следить за динамикой цен на газ в Европе и новостями с газового рынка. Ситуация непростая и этим уже озадачились европейские политики. Спрос на СПГ США со стороны Азии очень высокий и растет. Азиаты готовы платить космические цены и не оставляют шансов Европе на случай если та, в экстренном порядке, захочет увеличить закупки СПГ у США. Растущий спрос на СПГ из США так же наблюдается со стороны стран Южной Америки. США экспортируют рекордные объемы газа за всю свою историю.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-9.21 на сегодня (4,775 - 4,875) – (5,13 – 5,28)
Драгметаллы – Полагаю, что пока ценовая коррекция в драгоценных металлах завершиться на этой неделе. Традиционно, за 1-2 дня до решения по учетной ставке ФРС, драгоценные металлы опускаются на свои минимальные уровни. Укрепление доллара и рост доходностей по облигациям давит на цены по драгоценным металлам, но уже в начале этой недели стоит присматриваться к покупкам.
Я считаю, что текущие ценовые уровни, являются хорошими точками для открытия длинных позиций. Конечно, есть вероятность более глубокой коррекции по золоту или серебру, но тогда имеет смысл оставить денежный запас для дополнительной покупки драгоценных металлов. Потенциально куда могут упасть цены на металлы – это 1670 по золоту и 20.75 по серебру. Риски подобного развития событий нужно себе четко представлять, хотя, вероятность данного сценария, мне видится незначительной.
Торговый диапазон по золоту (1733 – 1749) – (1774 – 1783), по серебру (21,78 - 22,03) – (22,50 – 22,74) и по платине (871 – 887) – (929 – 953) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"