Сегодня мы разберёмся в умеренной и агрессивной тактике инвестирования. И почему профессионалам не нужна диверсификация?
🏖 Начну с умеренного варианта.
Повторюсь, что в этой стратегии мы разбили наш портфель на 50% облигаций, 40% устойчивых дивидендных акций и 10% высокодивидедных акций:
• 50% облигаций, как раз и делают наш портфель не таким рисковым и волатильным. Мы можем разбить эту часть портфеля на 25% средних ОФЗ и 25% коротких ОФЗ. Короткие будут служить нам подушкой безопасности для скупки дешевых активов в момент кризиса, но я бы использовал 50% коротких ОФЗ и проводил бы ребалансировку портфеля после затяжных коррекций, получается более активное управление портфелем. И с годами увеличивал бы долю в облигациях, чтобы к пенсии у нас портфель был еще менее рисковый;
• 40% устойчивых див.акций - это компании по типу МТС, Сбербанка, Газпрома, Coca-Cola и тд. Они имеют отличные возможности и дают неплохую див.доходность. Мы можем снизить риски, взяв 50% таких акций, не покупая высокодивидендных;
• 10% высокодивидендных акций нужны для повышения показателя доходности нашего портфеля. Это могут быть префы по Сургутнефтегазу или Фосагро, они обладают повышенными рисками, поэтому от их покупки можно отказаться, если вам не нужны скачки в доходности;
Этот портфель легко может просесть на 30-50%, поэтому он может не подойти для людей, которые вот-вот готовятся выйти на пенсию. Если вы готовы инвестировать еще хотя бы минимум 5 лет, то тогда портфель может отлично послужить вам.
Но не забывайте со временем медленно отказываться от высокорисковых инструментов, переходя к более безопасным.
🏖 Агрессивная стратегия или почему мы отказываемся от диверсификации?
Если мы решились посвятить инвестированию часть своей жизни и стать профессионалом в этом деле, то придется долго учиться и набираться опыта.
Диверсификация не нужна профессионалам, они знают, что делают. Иметь равные доли в 20-30 компаниях это просто бредово для опытных инвесторов, но что делать нам?
Все мудрые инвестиции — это инвестиции на основе ценности (value investing). Вы должны получать больше за свои деньги. Т.е. цена должна быть ниже реальной ценности. Но вы можете оценивать инвестиции по-разному, используйте разные фильтры, чтобы просеять вселенную инвестиционных возможностей - Чарльз Мангер
Нам необходимо найти те бизнесы, в которых мы будем уверены и цена на которые явно не перегрета (а лучше недооценена), мы должны быть уверены, что темпы роста доходов, прибыли будут нас радовать. Мы обязаны полностью понимать как работает сам бизнес и его бизнес-модель. После тщательного фундаментального анализа компании со всех сторон, мы делаем вывод по ней, пытаясь предсказать ее будущее.
Естественно, таких компаний мы должны найти несколько, 5 штук будет предостаточно, но чтобы найти такие компании потребуется концентрация, время и знания. Как только вы нашли золотую жилу, то принимайтесь скупать её. Если вы подошли к работе с огромной ответственностью и правильностью, то можете получить серьезную доходность, но также и рискуете очень сильно прогореть. Помните, что большинство огромных состояний были сделаны на всего лишь одном активе.
Если вы профессионал и уверены в себе, тогда я бы посоветовал концентрацию. Для всех остальных, если это не ваша основная деятельность — диверсифицируйте по-максимуму - Уоррен Баффет
🏖 Разберем маленький пример с моего портфеля.
Сейчас у меня достаточно большие доли лежат в Carnival [#CCL] и Boeing [#BA]. Первая компания намного рисковее, поэтому и доля портфеля меньше. Конечно, моя потенциальная доходность может быть очень высокой, если коронавирус исчезнет, но когда же пандемия полностью отступит? Непонятно.
Поэтому я сильно рискую с Carnival, их долги на критическом уровне, но мне нравится как компания справляется с ситуацией, выпуская долговые инструменты + уже часть кораблей плавают. Я не сильно верю в банкротство компании, ей нужно время, чтобы встать с колен и тогда цена на акции сильно пойдет вверх, вот тогда нужно будет фиксироваться, ведь такая долговая нагрузка не позволит цене долго держаться на высоких уровнях.
Грех не упомянуть мою скупку акций Wells Fargo [#WFC], в период локдаунов, когда их цена упала на 50-60%. Я начал активно покупать акции, так как видел, что цена поддается панике намного больше, чем убытки банков. Моя доля в акциях банка была около 60% после их восстановления. С них я получил 200% прибыли, если честно, то рисков я не видел!
Если вы правильно оцениваете бизнес, то вы можете спокойно держать их акции даже при высоких ценах - Чарльз Мангер
💸 Также я не забываю о подушке безопасности в виде коротких ОФЗ на случай кризиса. Вы можете этого не делать, но при сильной коррекции вам просто будет необходимо докинуть деньги на скупку активов из своей зарплаты.