Генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд выделяется среди инвесторов тем, что постоянно генерирует сверхвысокие доходы. Ее фонд Ark Innovation ETF (NYSEMKT:ARKK) за последние пять лет обеспечил среднегодовую доходность в 48% в год.
В последние недели она охотится за выгодными сделками, выбирая акции, которые со временем могут повысить эффективность ее портфеля.
Разумеется, если Вуд считает акции подходящими, это не означает, что каждый инвестор должен считать компанию подходящей. Тем не менее, недавние покупки Вуд таких акций роста, как Palantir Technologies (NYSE:PLTR), Roku (NASDAQ:ROKU) и Teladoc Health (NYSE:TDOC), могут сослужить хорошую службу большинству долгосрочных инвесторов любого типа.
Palantir Technologies
Компания Palantir известна прежде всего тем, что помогла правительству США найти Усаму бен Ладена, однако приложения Palantir для поиска данных служат как правительствам, так и предприятиям.
Palantir предоставляет информацию с помощью своего программного обеспечения Apollo, которое работает с операционными системами Gotham и Foundry. Этот акцент на аналитике отличает компанию от Snowflake, которая называет себя полноценной базой данных, или Tableau от Salesforce.com, которая служит инструментом визуализации данных.
Такая специализация - наряду с хорошими финансовыми показателями - вероятно, побудила Вуда добавить более 4,5 миллионов акций в Ark Innovation ETF с начала августа, доведя общее количество акций почти до 26 миллионов.
В первой половине 2021 года Palantir сообщила о доходе в размере 717 миллионов долларов, что на 49% больше, чем за тот же период 2020 года. Чистые убытки за этот период выросли на 59% до $262 млн, поскольку расходы на компенсацию акций привели к 86%-ному росту общих и административных расходов. Тем не менее, компания прогнозирует ежегодный рост доходов не менее чем на 30% до 2025 года.
Конечно, в этом году акции компании выросли всего на 10%, поэтому они не находятся на пике популярности. Кроме того, хотя соотношение цены к объему продаж 31 может сделать ее более дорогой, чем коэффициент продаж Salesforce, равный 10, она остается гораздо дешевле, чем P/S Snowflake, равный почти 100. Несмотря на высокую оценку и продолжающиеся убытки, потенциал Palantir может со временем сделать ее прибыльной инвестицией.
Roku
Вуд также добавил позиции в гиганте потокового вещания Roku, добавив около 490 000 с 5 августа к позиции, которая в начале месяца составляла чуть более 2,9 миллиона акций.
Компания использовала технологию потокового вещания для создания экосистемы на основе рекламы, которая не только организует программы для зрителей, но и дает поставщикам контента источник дохода.
Roku начинала как нейтральная платформа, но позже стала участником рынка благодаря каналу Roku Channel. Приобретение Quibi также сделало компанию поставщиком контента через Roku Originals. Эти шаги обеспечили Roku долю рынка в 30% по всему миру, по данным Conviva, что позволило ей удержать свои позиции на фоне таких аналогов, как Amazon (с Amazon Prime) и Apple (с Apple TV+).
Мощь этой платформы помогла Roku получить доход в размере 1,2 млрд долларов за первые шесть месяцев 2021 года, что на 80% больше, чем за тот же период 2020 года. Этот всплеск позволил компании получить прибыль в первом полугодии, заработав $150 млн чистой прибыли. Компания прогнозирует замедление роста выручки, однако прогнозы на третий квартал в размере от $675 млн до $685 млн все равно означают 50%-ный рост в средней точке.
Несмотря на резкий рост доходов, акции Roku за год практически не выросли. А соотношение цены к объему продаж (P/S), равное 19, намного превышает мультипликаторы продаж Apple и Amazon, составляющие семь и четыре соответственно. Тем не менее, поскольку колоссальный рост компании будет продолжаться, покупка акций Roku может принести пользу Кэти Вуд и тем, кто последует ее примеру.
Teladoc Health
Вуд также воспользовалась борьбой за акции, чтобы пополнить свою позицию в Teladoc. В этом году акции компании упали на 30%, а с февральского максимума - примерно на 55%. В значительной степени это падение связано с выходом Amazon на рынок телемедицины, что заставило некоторых предположить, что Amazon может выиграть в телемедицине. Вуд воспользовался этим, добавив более 310 000 акций в конце июля, доведя свою позицию до более чем 8,4 миллиона акций.
Однако такие опасения, возможно, помогли умным инвесторам вроде Вуда купить лидера рынка на распродаже. Teladoc заключает контракты с врачами во всех 50 штатах и во многих странах для оказания медицинской помощи через персональное устройство. Компания использует приобретения для обеспечения своей конкурентоспособности. Покупка в 2020 году компании Livongo Health, специализирующейся на лечении диабета, дала Teladoc возможность постоянно контролировать состояние пациентов, собирая показания артериального давления и уровня глюкозы. Это помогло компании выделиться на фоне других провайдеров, которые просто размещают врачей в колл-центрах.
В первой половине 2021 года доход Teladoc в размере 957 миллионов долларов США увеличился на 127% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Во время телефонного разговора о доходах за второй квартал 2021 года генеральный директор компании Джейсон Горевич сказал, что этот рост произошел благодаря тому, что потребители стали обращаться к Teladoc для лечения более широкого спектра заболеваний. Кроме того, в 2021 году убыток Teladoc увеличился до 333 миллионов долларов, поскольку возросли расходы на компенсацию акций, проценты и подоходный налог.
К счастью, расходы на компенсацию не повлияют на прогнозируемый рост выручки Teladoc на 84% в 2021 году в средней точке по сравнению с уровнем прошлого года, если прогноз выручки на 2021 год в размере около 2 млрд долларов оправдается.
Более того, коэффициент P/S компании сейчас упал до 11, самого низкого уровня с начала 2020 года, и лишь немного превышает коэффициент P/S начинающего конкурента Amwell, равный девяти. С учетом такого падения коэффициента и сниженной цены акций, похоже, что Wood, возможно, купила еще одну акцию роста на распродаже.
Как уже упоминалось ранее, не все из выбранных Вудом акций подходят для каждого портфеля. Тем не менее, учитывая быстрый рост отрасли и постоянные попытки выделиться на фоне других поставщиков услуг телемедицины, индивидуальные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки этих акций вслед за Вудом.