Мой канал посвящен финансам и инвестициям и я уже публиковал статью "В какой валюте хранить сбережения" и статью "Инвестиции в Россию". Поэтому если Вы держите сбережения в рублевых активах: на депозите, в облигациях или в акциях то не лишним будет понимать, отчего зависит курс рубля. И даже если у Вас нет сбережений, и Вы далеки от фондового рынка, стоимость рубля все равно сильно влияет на и на Вашу жизнь. Каждому россияниу известно, что при девальвации рубля, цены взлетают буквально на все. Ниже выделил несколько фундаментальных факторов, которые влияют на курс рубля:
1. Цена на нефть
На рисунке ниже к графику рубля за доллар я добавил график цены на нефть. Как видно из графиков: в моменты сильного падения нефти, рубль незамедлительно падает. Обратите внимание на сильные движения нефти в 2014 году и в 2020. Очевидно, что большую часть ВВП экономики России занимает нефтегазовый сектор. Причем Россия продает большую часть добытой нефти за доллары. Поэтому при падении нефти в долларах российские компании-экспортеры сильно теряют в прибыли, а значит и теряет российский бюджет. Инвесторам российский рынок становится менее интересен при падении нефти, и они валом продают российские активы и переводят их в доллары.
2. Ставка ЦБ
Центральный Банк России может влиять на курс рубля посредством увеличения ставки. Для ЦБ важнейшим фактором в этом вопросе является годовая цель по инфляции. Повышение ключевой ставки делает более привлекательными рублевые активы с фиксированной ставкой. Следовательно, повышение КС - это фактор укрепления рубля, а понижение - фактор ослабления.
3. Индекс доллара
Поскольку рубль оценивается по отношению к доллару, то цена самого доллара сильно влияет на цену рубля. Индекс доллара оценивают по отношению к корзине других самых распространенных мировых валют. Причем 50% этой корзины занимает Евро. Когда индекс доллара растет, то очевидно, что остальные валюты ослабляются, в том числе и евро.
4. Политические факторы
Любая политическая нестабильность, локальные конфликты санкции вносят настроение неопределенности для бизнеса. А инвесторы больше всего не любят неопределенность. Такие истории отпугивают инвесторов, и не привлекают даже интересные активы по дешевым ценам. Часто политические факторы не долговременные, и со временем забываются, если на бизнес сильного влияния не оказали. Но в моменте движения в паре USD/RUB могут быть очень сильные
5. Нестабильность на мировом рынке
При кризисе и или нестабильности в мире инвесторы часто перекладываются из высокорисковых активов в низкорисковые. Самый низкорисковый актив - это доллар. Поэтому в такое время индекс доллара расте,т а из валюты развивающихся стран падают, в том числе и рубль. Это легко проследить на долговременном графике:
На графике видно, что во время мирового кризиса 2008 и 2020 годов рубль резко дешевел. При этом во время кризиса, как правило, и цена на нефть падает и получается двойной удар по рублю.
В целом можно сказать, что на долгосрочном промежутке времени рубль постоянно ослаблялся на протяжении свое истории. Почему это происходит я расскажу в следующих статьях.
Подписывайтесь на мой канал про финансы и инвестиции, чтобы не пропустить новые статьи.
#рубльдоллар #рубль #инвестиции #инвестиции для начинающих