Сегодня поговорим наверное о самом главном заблуждении в индексном инвестировании.
В этой статье мы разберем тезис о том, что ETF которые реинвестируют ETF внутри фонда - это экономия на налогов для частного инвестора. Это действительно то утверждение, которое я довольно часто слышу от блогеров с большой аудиторией, которые при этом являются популяризатором индексного инвестирования. Хотя при определенных условиях это утверждение действительно может быть верно, но я часто слышу о том, что инвестируя в любой ETF, который реинвестирует дивиденды, вы экономите на налоги с этих дивидендов.
То есть предполагается, если вы покупаете ETF (некий пассивный фонд) например на S&P500, то вы выигрываете в том, что не должны платить налги с дивидендов.
Во-первых, и я думаю это всем очевидно, вы платите налог при продаже ETF фонда, то есть с прироста его стоимости. И Если дивиденды аккумулируются внутри этого фонда, то в таком случае его цена в долгосрочной перспективе растет на размер этих дивидендов, и в том числе реинвестированных дивидендов. По этому эти дивиденды в результате долгосрочной перспективе все равно будут облагаться налогом.
Но от этого налога можно уйти. По средствам инвестирования на индивидуальном инвестиционном счете, либо в случае удержания ETF фонда более трех лет. Но это я думаю и так все понимают.
Самое важное здесь то, что ETF в своем составе платит налог с поступающих в него дивидендов и налог этот довольно значительный. Как правило, у фондов на иностранные акции варьируется от 15-30%. То есть Российский ETF, например на индекс S&P500 платит налог со всех поступающих в него дивидендов. И не стоит забывать, что при продаже вы так же платите налог, получаются, что ваши дивиденды внутри фондов на самом деле облагаются налогом два раза.
У большинства Российских ETF найти информацию о налогообложении дивидендов внутри фонда - довольно сложно. Но если вам эта информация необходима, то в принципе есть несколько сайтов на которых вы можете сравнить именно налоговую ставку по дивидендам в различных фондах. Я думаю, если вы планируете инвестировать в ETF фонды, то действительно имеет смысл сравнить все комиссии и учесть ставку налога с дивидендов.
Если вы помните, вначале я писал, что при некоторых обстоятельствах это утверждение действительно может быть верно. Этим исключением из правила являются Российские фонды, которые инвестируют в Российские активы (в акции или облигации). В таком случае, поступающие дивиденды от Российских компаний внутри фонда не облагаются налогом.
Если вы инвестируете в Российский фонд, который покупает акции Российских компаний и вы планируете продержать ПАИ этого фонда более трех лет, то в таком случае вы действительно экономите на этом налоге с дивидендов. И вот это пожалуй единственный случай, при котором это правило работает.
Интересно узнали ли вы что-то новое из сегодняшнего выпуска, пишите об этом в комментариях. Пишите так же о других заблуждениях с которыми вы так же сталкиваетесь на фондовом рынке. Будет действительно интересно разобрать ти моменты.