Сегодня мы поговорим о текущей ситуации с инфляцией в России и в мире.
Сейчас мы можем говорить уже о совершившемся факте, о том что инфляция опережает прогнозы, а так же опережает целевые показатели разных стран. Например, текущее выражение годовой инфляции в США составляет около 4.2%. При том, что долгосрочная цель по инфляции в США находится в районе 2%.
В России, при целевом показатели инфляции в районе 4%, на данный момент мы видим, что она значительно превышает 5% в годовом выражении. При этом, сейчас на максимумах или очень сильно близко к ним находится большинство биржевых товаров. Это и различные металлы, так же нефть очень сильно выросла и даже ее текущая цена не совсем соответствует текущему спросу.
На самом деле в первую очередь это происходит из-за того, что мы выходим из экономического кризиса гораздо быстрее, чем изначально ожидали аналитики. Это действительно уникальное явление.
Многие производители сократили объемы производства в кризис и сейчас испытывают трудности с тем, что бы вернуться к прежним объемам производства. При этом спрос на многие товары уже полноценно восстановился или даже вырос. За счет этого получается дефицит некоторых товаров, который и приносит к росту их стоимости.
Тут мне кажется стоит отметить например автопроизводителей. Потому что помимо того, что дорожает сталь и базовое сырье, которое используется в производстве автомобилей, так же они сейчас столкнулись с дефицитом полупроводников. От этого действительно большое количество автопроизводителей несут убытки.
В долгосрочной перспективе весь текущий спрос будет удовлетворен. Однако, недополученная прибыль или убытки скорее всего в цене товаров будут компенсированы потребителем.
В текущий момент мы сталкиваемся с тем, что некоторые товары растут галопирующими темпами. Связанно это с недостатком предложения. Если говорить о среднестатистическом потребителя, который не задумывается о сбережении своих средств, то в таком случае в долгосрочной перспективе не стоит особенно переживать. Потому что, если текущие цены закрепятся, то и зарплата этого среднего потребителя - вырастет.
Если вы стремитесь сберечь какие-то денежные средства, инвестировать их, то в таком случае текущая ситуация может вас довольно сильно волновать. Потому что покупательная способность именно денег, может достаточно сильно сократиться. И касается это сейчас уже не только рубля, но и доллара.
Что же здесь можно сделать?
По сути, если вы сберегаете на какие-то товары длительного пользования, будь то квартира, машина либо что-то еще, то в таком случае наверное стоит задуматься о том что бы приобрести эти товары прямо сейчас.
К тому же в данный момент мы можем видеть, что в большинстве стран процентные ставки находятся на исторически минимальных уровнях или очень близко к ним. По этому в текущий момент возможна покупка товаров длительного пользования в кредит может быть вполне оправдана. Но здесь конечно нужно в первую очередь взвесить все "за" и "против". Не стоит забывать, что большинство товаров длительного пользования значительно выросли в цене, по крайне мере это касается квартир и автомобилей.
На автомобильном рынке творится что-то невообразимое. Цены растут очень интенсивно, да и машин не в наличии. А вот спрос на квартиры, в связи со льготной ипотекой и низкими ставками так же приводит к дефициту жилья и подорожанию, как на первичном, так и на вторичном рынке.
Что делать в случае, если вы не планируете ни чего покупать, а просто сберечь свои накопления?
Какие классы активов помогут вам застраховаться от инфляции? В первую очередь это акции сырьевых компаний, а так же компаний, которые производят товары повседневного спроса.
Дело в том, что сырьевые компании (многие из них) находятся на максимумах в связи с соответствующими ценами на сырье. Возможно по текущим ценам уже не очень оправданна будет инвестиция в них. А товары повседневного спроса постепенно компенсирует эту инфляцию и подорожание сырья за счет повышения цен.
При этом в период инфляции на мой взгляд очень плохим способом вложения денег будут акции высокотехнологичных и дорогих компаний. Дело в том, что если процентные ставки пойдут вверх, то компании которые торгуются за 30-40 годовых прибылей уже не будет привлекательна для инвестора по этим ценам. Ведь альтернативой вложением в акции (то есть в долевые инструменты) всегда является сбережения в долговые инструменты (облигации или депозиты).
Если компания оценивается в 30-40 годовых прибылей это значит, что она приносит своим акционерам в виде чистой ежегодной прибыли - 2.5-3%. Если надежные долговые инструменты смогут приносить в 3-4%, то спрос на акции которые приносят 3% годовых в виде чистой прибыли, действительно очень сильно снизится. И требуемая доходность по долевым инструментам для инвестора, будет на много выше.
Так же как мне кажется, что сейчас не самым лучшим вариантом инвестирования будут долгосрочные облигации с фиксированным купоном. И естественно больше всего будут проигрывать от этого денежные средства.
А вот облигации с переменным купоном вполне могут стать неплохим защитником от инфляции. В случае если процентные ставки идут вверх, то так же и доходность по этим облигациям будет увеличиваться.
Традиционно считается, что золото выступает отличным защитником от инфляции. Но на мой взгляд, как правило корреляция происходит не полная и происходит полностью именно в долгосрочной перспективе. Так что если вы хотите сберечь деньги на 5-10 лет, то золото вполне может быть интересным инструментом.
Вывод
Наверное текущая ситуация - это отличный повод для того, что бы еще раз посмотреть на свой инвестиционный портфель и подумать о том, что с ним будет в случае если разгон инфляции будет продолжаться дальше. Будет это или нет и будет ли какая-то очень высокая инфляция на самом деле на данный момент не знает ни кто.
У центральных банков есть инструменты не только для того что бы разгонять инфляцию повышая спрос, но так же у них есть инструменты и для обратных действий. Естественно там работают не глупые люди, которые постоянно держат руку на пульсе. По этому я думаю, что в любом случае баланс по инфляции будет найден.
А что думаете по текущей ситуации с инфляцией Вы? Пишите об этом в комментариях.