Эта публикация будет касаться в первую очередь новичков на фондовом рынке, но и остальных я тоже повеселю.
Я достаточно часто посещаю различные мероприятия, посвященные инвестициям, в том числе стараюсь присутствовать на онлайн-вебинарах других частных инвесторов, которые так или иначе попадаются на моем пути. И несмотря на то, что основная их масса ориентирована на новичков, и большинство информации для меня похожа на подробное руководство о том, как есть еду ложкой, мне все равно интересен подход к инвестициям, деньгам и жизни других более опытных инвесторов. К счастью, на своих мероприятиях об этом они тоже говорят.
Но иногда, к слову, довольно редко, я встречаю совсем уж крышесносные заявления, и в этой публикации как раз хочу осветить именно такой кейс.
Суть кейса
Буквально на днях я посетила часть вебинара, посвященного инвестициям, из таких, где обычно в конце предлагают купить пакетный продукт – обучение инвестициям. Я пропустила первую часть, но я вам скажу, что попала я на самый интересный момент. Тренер предлагал посмотреть на процесс закупки активов с точки зрения вероятности.
Вот что он заявил:
Если вы приходите на фондовый рынок, и ничего о нем не зная покупаете произвольную акцию, то вероятность того, что ее курс упадет или вырастет – 50%
Понимаете, да? Зачем вы там мучились, учили теорию вероятности в своих институтах по 3 семестра, когда вы можете прийти на фондовый рынок и купить абсолютно любую акцию, которая вырастет с вероятностью 50%?
И неважно, что рынок – это независимая от вас система, имеющая абсолютно свои драйверы движений, связанные с экономической и политической ситуацией в стране присутствия этого рынка, новостным фоном, ситуацией в отрослях и в конкретных компаниях и т.д. Вам просто достаточно ничего об этом не знать, чтобы получить 50% вероятности роста любого актива!
Бинго! Вы нашли чашу Грааля, и теперь можете практически своими собственными руками потрогать феномен кота Шредингера.
Но подождите радоваться, дальше тренер предложил еще более вкусную идею. Вот этим самым новичкам, которые вообще совсем ничего не знают о рынке, но тем не менее оказались там.
Спикер предложил увеличить вероятность успеха, если успехом считать рост актива. То есть мало того, что вероятность роста произвольного актива на фондовом рынке 50%, ее еще и можно увеличить! Какое, оказывается, выгодное дело этот фондовый рынок, если смотреть на него с точки зрения вероятности!
Но самое интересное – это способы, которыми он предложил увеличить вероятность, а также порядок применения этих способов. Вот они:
1. Технический анализ. То есть буквально прикладывание линейки к экрану с целью определения наиболее просевших активов.
2. Оценка по фундаменталу. То есть по мультипликаторам, в основном.
Ну и дальше призыв приходить на обучение к этому тренеру.
К чему приведет такой подход?
Итак, вы заходите в ваше приложение прямо сегодня, ничего не зная о рынке. Вы знаете, что вероятность роста любого актива 50%.
Далее вы используете свою смекалку и вместо того, чтобы выбирать white-list произвольных активов, логично идете в раздел «Падения дня», чтобы сократить свою работу – ведь брокер ее уже сделал за вас.
В падениях дня по текущему моменту наиболее упавшие активы из российских – это ТМК и РКК Энергия им. С.П. Королева. Вы открываете графики этих компаний, прикладываете ваши линейки к экрану и убеждаетесь, что самый попадавший – это ТМК. У РКК какие-то несчастные 2%, а у ТМК целых 16%, то есть она выглядит самой попадавшей, а соответственно относительно РКК обладает наибольшим потенциалом роста, и вероятность этого роста ТМК с 50% увеличивается еще и становится равной, например, 50+16 = 66%. Логично же да? Там 50% и тут на 16% упало, значит, 66%, почему нет? Сойдет.
Теперь вам осталось только оценить фундаментал. В соответствии с вашим подходом вы берете эти же самые 2 наиболее попадавшие сегодня компании и сравниваете их по показателям. И снова ТМК в победителях, а значит, вероятность ее роста от текущих значений становится больше 66% – надо брать!
Ну, и берете.
А дальше сидите в убытках еще очень долго, да еще и с копеечными относительно лидеров отрасли дивидендами. Например, потому что у лидеров отрасли, несмотря на дополнительные налоги, большая прибыль, а у ТМК убыток в первом квартале, и дивиденды следующего года точно не будут такими же большими, как в этом. Или потому что у лидеров отрасли более диверсифицированный бизнес, более удачные рынки сбыта, меньше долговая нагрузка, более успешная стратегия управления, да и в целом гораздо большая ликвидность.
Но вы сидите в ТМК, ожидая рост. Кстати, он все-таки случился в пределах торгового дня и по хорошему лучше бы продать акции и вложить во что-то более ликвидное. Но вы ведь не трейдер, вы – долгосрочный инвестор, поэтому вы сидите и ждете еще большего роста. Которого вы вероятно даже дождетесь через 3-5 лет, а может и нет.
Может, лидеры отрасли пожмут друг другу руки и решат стать монополистами рынка, и тогда ТМК просто перестанет иметь место на рынке. Может, случится какая-нибудь производственная авария с долгосрочными последствиями или российский рынок окажется завален продукцией, которую производит ТМК. Лидеры отрасли просядут, но выстоят, ведь у них есть и много другой продукции и продать довольно большую ее часть они могут не только в России, а выстоит ли ТМК? И так далее.
Но вам никогда не расскажут об этом подобные тренеры. Они будут учить вас прикладывать линейку к экрану, гордо именуя это техническим анализом. Будут учить вас сравнивать мультипликаторы и прочей математике, избегая главного:
Прежде, чем купить любой актив, вы должны четко представлять себе ЧТО вы покупаете, с какой целью и на какой срок.
Вы должны знать, что это за рынок, какая у него специфика. Знать, что это за отрасль и насколько комфортно она чувствует себя на этом конкретном рынке на протяжении хотя бы последних 10 лет и какие примерно перспективы у этой отрасли в дальнейшем. Четко понимать, что это за эмитент, какой у этого эмитента бизнес, какая продукция, какой рынок сбыта и какова его доля по сравнению с долями конкурентов, какая у компании прибыль за последние годы и последние кварталы и есть ли она вообще, как и перспективы ее увеличения, какой у этой компании менеджмент и отношение к миноритариям и т.д.
И вот только потом можно уже посмотреть сначала на фундаментал в целом, потом в сравнении с конкурентами и\или лидерами отрасли.
И если все-таки вас волнует вопрос насколько упало или подросло или может подрасти, только после всей этой огромной работы по оценке бизнеса, вы можете приложить ваши линейки к экранам и рискнуть использовать ваши личные выводы.
Потому что если вы ранее никогда не имели дел с фондовым рынком, можно просто купить и держать стабильно хорошие активы. И если вы долгосрочный инвестор-купидержатель, вам лучше всего вообще отвлечься от того, попадало там или нет и быть ориентированными на ежегодное получение своего куска растущей прибыли от надежного и прозрачного бизнеса.
И если вы новичок на фондовом рынке, пожалуйста, применяйте критическое мышление до того, как вы примете решение о покупке того или иного пакетного продукта, посвященного инвестированию.
Как вы относитесь к обучению инвестированию за деньги? Обучались? Понравился результат? Сталкивались ли с недобросовестными тренерами?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Как получить доходность выше 20% годовых - более агрессивная дивидендная стратегия
Реальная доходность при пассивной дивидендной стратегии на российском рынке
Тинькофф снова раздает деньги клиентам
Зачем я создала канал на Дзене, и чем мы можем быть полезны друг другу