Любому инвестору нужно думать не только о будущей прибыли, но и возможных рисках, которые могут привести к убыткам. Разберемся почему купленная вами акция может снизиться в цене (скорректироваться). При этом я имею в виду сильно и на долго упасть, рыночные колебания 5-10% я в расчет не беру. Я выделил несколько причин:
Коррекция рынка в целом
Ниже график индекса SP500
Так сложилось на мировом рынке, что при падении этого индекса (2001г., в 2008г., в 2020г.) все активы, которые даже не включены в него, тоже будут падать. Это происходит потому, что все экономики стран и локальные финансовые рынки очень взаимосвязаны. Америка - самый крупный финансовый рынок в мире. Если случаются проблемы на американском финансовом рынке будет страдать весь мир. В моменты кризиса институциональные и частные инвесторы продают все активы, для того чтобы иметь на руках кеш. Поэтому нет защитных акций, которые не падают в кризис, просто некоторые падают не так сильно, как рынок в целом.
Проблемы в отдельном секторе
Как видно из графика выше, цена на нефть очень волатильна. При этом снижаться она может очень стремительно. В моменте паедния цены на нефть будут страдать акции всех компаний, хоть как связанных с этим сектором. Причем упадут все акции нефтяного сектора независимо от финансового здоровья компании. То же самое касается и других секторов. Могут случиться события, которые приведут к проблемам во всей отрасли. Здесь ваш портфель может защитить диверсификация по секторам экономики.
Страновые риски
Инвесторы в российский рынок со стажем прекрасно знают, что эти инвестиции сопряжены с рисками (Читайте статью "Инвестиции в Российский рынок"). Если происходят негативные события в стране, это влияет на весь российский рынок, даже если эти события не связаны с бизнесом. Например, отравление Навального в прошлом году сопровождалось коррекцией индекса РТС.
Негативные события для рынка могут произойти в любой стране и повлиять при этом на цены всех акций этой страны.
Государственное регулирование
Китай в этом году показал, что гос. регулирование может сильно обрушить акции. Посмотрите на акции Tal Edukation
Просто китайские власти решили что рынок образования должен быть некоммерческим. Не только в Китае государственные органы могут влиять на рынок. В любой стране это может случиться. В США, например, возможное повышение налогов, повышение ключевой ставки, сокращение стимулирования - все это может сильно повлиять на цены акций не в лучшую сторону
Всё это общие риски, далее перейдем к частным:
Отчеты, прогнозы
Плохой финансовый отчет, или негативный прогноз может очень сильно повлиять на цену компании. Если компания сильно перекуплена, то падение может быть серъезным, т.к. ожидания инвесторов не оправдались. Это случалось, например, с акцией Alteryx, она у меня есть в портфеле.
Негатив по продукту
Если кто-то порежется бритвой Gillette, вряд ли акции P&G отреагируют на это. Но в секторе биотехов это очень серьезный риск. Есть небольшие компании, у которых всего несколько препаратов в разработке. На разработку и испытания препарата тратиться огромное количество денег и времени. При этом препарат может не сработать, это может буквально обрушить акции этой компании. Риски в секторе биотехов очень высоки. Пример компания Sarepta
Доп эмиссия (FPO)
Иногда для привлечения финансирования компания просто выпускает и продает на рынок дополнительные акции. Из таких недавних хайповых историй - американский брокер Robinhood. Для инвесторов это всегда плохо, так как доля владения размывается, акция становится дешевле. Также привлекали финансирование и другие хайповые компании Tesla, Virgin Galactic.
Рыночные махинации
Если SEC (комиссия по ценным бумагам) уличит компанию в рыночных махинациях, махинациях с отчетами, то падение акций будет оочень сильным. Посмотрите на график Luckin Coffee (китайский аналог Старбакс). Их уличили в подделке отчетов - падение 90%. На китайском рынке этот риск выше, но случается и в США с небольшими компаниями.
Ставьте лайк если статья была полезна и подписывайся на мой канал о финансах и инвестициях.
#инвестиции #инвестиции для начинающих #фондовый рынок #риски на фондовом рынке