Рынки - это виртуальный мир, который очень далёк от реальной экономики.
Замедление Китая, инфляция в США 5,3%- 5,4% годовых, ухудшение потребительских настроений в США и Европе, "компании - зомби" (это - компании, у которых прибыль ниже, чем затраты на обслуживание кредитов), P/E индекса S&P500 около 40 при среднем историческом значении 16, рекорды индикатора Баффета и многое другое - на это не обращают внимание.
Как говорится, "бабло побеждает зло".
ФРС продолжает QE, Пауэлл "лепит горбатого" про временность инфляции, долгосрочно 0 ставки в США и Европе - это главная причина роста.
А ещё тренд может сломаться по политическим причинам (например, дополнительный налог на металлургов в России: инсайдеры заранее знали).
Написано много умных книг про дивергенции в ТА, широту рынка и т.п. - почти ничего это не работает
(рынок может расти на небольшом количестве акций, как у нас сейчас на ГАЗПРОМе, например: вес Газпрома в индексе Мосбиржи уже более 17%).
В США рынок долго рос на FAANG (Фейсбук, Амазон, Apple, Netflix и Google).
Психологические уровни (поддержка - сопротивление) - это работает, иногда, пока тренд не пробьёт уровень.
Волатильность - это тоже работает, иногда.
Кстати, про Газпром: раньше Газпром рос последним, но в последние годы это правило уже не действует.
Раньше одна акция не могла весит в индексе Мосбиржи более 15%, сейчас можно до 20%.
Думаю, иногда полезно посмотреть на изменения в расчёте индекса Мосбиржи (44 составляющих акции, веса в таблице):
Вспомнил старинный анекдот
(не только про врачей, но и про о-о-очень умных, образованных и опытных аналитиков).
Врач признал больного неизлечимым, и тот обратился к другому врачу,
который поставил его на ноги. Полгода спустя пациент встречает своего
первого врача. Врач обрадован и удивлен.
- Как, вы еще живы? Кто же лечил вас?
- Доктор Шмидт.
- Так я и думал! Эдакий халтурщик! - говорит врач. - При правильном
лечении вас ничто не спасло бы!
Сейчас всё решает ФРС с QE и низкими ставками.
Когда скажут ФАС (американский ФАС, не наша служба) - будет обвал (когда этому обвалу позволят произойти).
А на сколько рынок еще вырастет до того, будущего обвала - это можно только гадать.
В 2008г. тоже могли докапитализировать и вытянуть за уши Lehman Brothers и др., но не захотели.
Могли и выкупить sub-prime облигации, но напечатали не достаточно: тому обвалу дали случиться. Но могли и не дать.
И мы тут наблюдатели и не знаем, что на самом деле в голове у больших финансистов, которые стоят за членами ФРС
(12 голосующих членов ФРС и Джером Пауэлл, глава до февраля 2022г.).
Надо будет - выкинут в феврале 2022г. Пауэлла из ФРС и заменят на ястреба (Пауэлл - глава ФРС до февраля 2022г.).
Не надо будет - оставят.
Как говорится, "чужая душа - потёмки".
"Buy the dip" (выкупай просадки) - отлично работающее в финансовом 2021г. году (октябрь 2020 - сентябрь 2021) правило.
Да, замкнутой системы золотого стандарта нет с августа 1971г. (когда Ричард Никсон отменил золотой стандарт, чтобы США не потеряли золотой запас), но бывают и сильные падения:
например, падение Dow Jones на 22,6% 19 ноября 1987г. ("чёрный понедельник"): то падение произошло на ровном месте на растущем рынке,
без видимых причин.
Сейчас при падении 10%, останавливают торги.
Да, долгосрочно рынок в среднем растёт (потому что денег всё больше).
Но для тех, кто на фьючах с плечами, бывают редкие и катастрофические события, которые могут обнулить счёт.
Поэтому, думаю, на ФОРТС лучше держать небольшой % счёта, с которого, если очень повезло, стоит выводить часть средств.
Пишите Ваши мнения в комментариях.
С уважением,
Олег.