В какие акции инвестировать деньги - в Microsoft или в Транснефть? Какая акция принесла бы инвестору больше всего денег при инвестировании?
Любопытную тему предложили мне. И я решил снять видео. При этом, разумеется, сразу дисклеймер: в общем случае некорректно сравнивать компании из разных отраслей, да еще и разного формата (высокие дивиденды и акции роста). Но Транснефть очень бурно выросла за последние лет 20, так что подобное сравнение я считаю вполне уместным. И кроме того, оно будет еще одним напоминанием о том, как головокружительный рост может быть съеден не менее головокружительной девальвацией.
Итак, начнем. Возьмем сначала 5 лет - как написано в предложении темы.
Вполне очевидно, что эти 5 лет были невыдающимися для Транснефти: рост очень скромный. Да, компания платила хорошие дивиденды, причем именно с 2016 по 2017 год их размер вырос почти в 10 раз! Microsoft с другой стороны стабильно росла и платила дивиденды на этой же дистанции.
Простой подсчет показывает, что вложенные в акцию Транснефть 148 797 рублей в 2016 году могли бы принести 217 326 рублей к 2021 году с учетом полученных дивидендов. Или немногим менее 3000$. Обратите также внимание, что стоимость самой акции в долларах оказалась даже НИЖЕ, чем на момент покупки.
Microsoft же приумножил бы капиталовложения инвестора до 13 293$ или почти 1 миллиона рублей! Неплохой результат для "скучной акции", не так ли?
Но обычно сторонники российского фондового рынка говорят о том, что смотреть-то нужно с нулевых годов. Вот когда был самый-самый сочный рост.
Да, действительно, если вернуться в 2002 год, то рост компании Транснефть кажется феноменальным: акция стоила 11400 рублей или 365$, а к настоящему моменту принесла бы с учетом дивидендов 225 718 рублей или 3073$. Внушительный рост!
С другой стороны, Microsoft с 2002 года превратила бы те же самые 365$ в 4217$ (и это без учета дивидендов, которые я специально опускаю в расчетах). Разница в 37%, при том, что Транснефть стартовая практически "с нуля", а Microsoft уже была гигантом - перегретым гигантом эпохи доткомов!
И теперь посмотрим на прибыль: Транснефть показывает явное снижение EPS, тренд нисходящий, перспективы крайне туманные. Тогда как Microsoft прет, как танк - и по продажам, и по EPS. Стоит ли ждать, что тренд переломится? И что Транснефть нагонит и перегонит по доходности вложенного капитала?
Сомневаюсь.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #акции #microsoft #транснефть #дивиденды