Сегодня будем смотреть на часто упоминаемую Василием Олейником компанию — FTC Solar.
☀️ ОПИСАНИЕ
$FTCI — производитель в нише солнечной энергетики с двумя видами продукта:
▫️ Солнечные трекеры, которые ориентируют солнечные панели на солнце в течение дня, чтобы повысить эффективность генерации энергии. Ближайшая аналогия — подсолнухи, поворачивающиеся за солнцем в течение дня. Солнечные трекеры обеспечивают более низкую стоимость энергии для солнечных установок, чем стационарные системы, хотя и с более высокими начальными затратами на строительство.
▫️ ПО для отслеживания солнечной активности, которое использует бигдату для оптимизации ориентации панелей по направлению к солнцу.
💰 ЧТО ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ
Капитализация — 735 млн$
P/E — убыточна
P/S — 2,8
Debt/Equity — нет
Маржинальность — -34,5%
Дивиденды — нет
🐹 ПОЧЕМУ СТОИТ КУПИТЬ
➕ ЛУЧШИЙ В ОТРАСЛИ?
Основной продукт FTC — Voyager, двухпанельный одноосевой трекер нового поколения с портретной ориентацией, который, по мнению многих экспертов в отрасли, обеспечивает лучшую производительность и простоту в эксплуатации. А где простота в эксплуатации, там и меньше издержек на рабочую силу. Также относительно недавно компания анонсировала ветроустойчивые Voyager+, что в теории расширяет территорию для использования солнечных батарей.
➕ СОЛНЦЕ ПО ПОДПИСКЕ
Оптимизированное отслеживание солнечной активности с помощью ПО SunPath может стать нехилым источником роста прибыли для компании. FTC уже заявила, что подписка на SunPath может повысить прибыльность и маржу проекта. Возможно, в будущем компания сможет превратить свое ПО в дополнительный прибыльный бизнес по SaaS-модели.
➕ РЕБЯТА НА ОПЫТЕ
Связи основателей компании могут дать FTC преимущество перед конкурентами. FTC была основана выходцами из SunEdison — ведущей в мире компании по производству солнечной энергии. Жаль, она обанкротилась. Тем не менее, опыта и полезных связей в солнечной энергетике у ТОПов FTC куда больше, чем у ближайших конкурентов, а это может зарешать.
➕ НОВЫЕ РЫНКИ
Компания планирует выходить на новые рынки и активно проводит маркетинговые кампании в Азии, Северной Африке и Австралии, Латинской Америке и Европе.
➕ РОСТ ЗЕЛЕНКИ
По ожиданиям аналитиков к 2050 году на долю солнечной энергетики будет приходиться 23% мировой выработки электроэнергии. А к 2026 году рынок солнечной энергии вырастет до 220 миллиардов долларов, а это 20% годовой рост, начиная с 2019.
🙀 РИСКИ
➖ КОНКУРЕНТЫ НЕ СПЯТ
FTC — не одни такие молодцы, придумавшие крутые трекеры для солнечных батарей. Конкуренты также пилят рынок. Из основных вражин нашей компании — Array Technologies $ARRY и Nextracker (планирует выходить на IPO).
➖ МОЖЕМ ПОВТОРИТЬ?
Одну компанию уже обанкротили, что мешает обанкротить вторую? Остается надеяться, что ребята поняли свои ошибки в SunEdison и в новой компании их не повторят.
🏁 ИТОГ
Рынок солнечных трекеров будет продолжать расти вместе с развитием самого направления солнечной энергии. Технология FTC конкурентоспособна, а ее менеджмент обладает связями и ресурсами для превращения небольшой компании в лидера отрасли. Поживем — увидим. Я планирую взять на небольшую часть от портфеля, но должен предупредить, что компания рискованная и не подойдет консервативным инвесторам.
Если вы рациональны и риск не для вас, но вложиться в «зеленую» отрасль хочется, возможно, следует присмотреться к ETF на солнечную энергетику $TAN Либо вообще не размениваться по отраслям и купить всю «зеленку» через $ICLN А если нету квала, то тут и в сторону фонда от Тинькофф посмотреть можно $TGRN
#акции #фондовый рынок #инвестиции #солнечные батареии