Настрой рынков
Сегодня рынки осторожненько отрастают после лихорадки, которая наблюдалась на них в начале недели.
Я думаю, что все её почувствовали на своих портфелях. Многие с ужасом заглядывали в свои:
- мобильные приложения
- торговые терминалы
Такие ситуации показывают, насколько мы готовы к рискам в реальности.
Рынки немножко переключились с китайских проблем, но они никуда не уходят. Bloomberg L.P. подтверждает:
China Evergrande Group, крупнейший девелопер, в понедельник пропустил выплату процентов как минимум по 2 своим кредитам.
Это всё больше приближает компанию к возможным:
- реструктуризации долга
- дефолту
Будет ли всё-таки объявлен дефолт, если компания не сможет найти деньги? С одной стороны, China Evergrande Group — это история too big to fail. Государство придёт и поможет. Но, с другой стороны, многие специалисты, которые немножечко больше, чем мы, понимают, что происходит в Китае, говорят:
На самом деле китайские власти не будут приходить на помощь.
Это вызывает беспокойство.
Председатель правления компании заявляет:
Компания будет реализовывать проекты недвижимости в соответствии со своими обещаниями, исполнять обязательства перед покупателями недвижимости, инвесторами, партнёрами и финансовыми учреждениями. Всё будет хорошо. Мы держим руку на пульсе.
Это немножечко подуспокаивает рынки. Но я бы пока не стал списывать со счетов фактор рыночного стресса.
Остаётся только наблюдать за этой историей.
Заседание ФРС
Заседание ФРС началось во вторник. В среду были озвучены итоги заседания. Важны:
- официальные заявления
- экономические прогнозы
- dot plot, который даёт ожидания по ставке по федеральным фондам
- пресс-конференция Джерома Пауэлла
Заявление ФРС — это важный документ, который публикуется на сайте. В нём является выверенным каждое слово, которое было произнесено на заседании.
На июльском заседании ФРС отмечал прогресс по отношению к целям:
- максимальная занятость
- 2-% инфляция
Когда Пауэлл высказывался в августе, он говорил:
У нас есть очевидный прогресс на пути достижения максимальной занятости.
По поводу инфляции он давал обнадёживающие предсказания.
Dot plot — это график прогнозов участников ФРС о динамике ключевой процентной ставки.
В июне большинство членов ФРС считали:
Ставку нужно оставлять на текущих ультранизких уровнях как минимум до 2023 года, а, может быть, и дальше.
Разносятся даты, когда ФРС начнёт сворачивание покупок. После этого какое-то время ставка ещё будет оставаться на ультранизком уровне, и только предположительно в 2023 году начнут повышать и ставку. А повышение ставки — это очень важный момент для рынков, который может означать окончание бычьего рынка. Сворачивание же покупок — это очень плавный процесс, на который может и не быть резкой реакции со стороны рынков.
Насколько ФРС встревожена текущими данными? С одной стороны, последний отчёт по рынку труда был слабеньким. С другой стороны, инфляция подзамедлилась. 2022-2023 гг., которые обозначены в dot plot, будут очень важны для рынков.
Майкл Бьюрри: это остриё ножа
Майкл Бьюрри — это финансовый эксперт, человек, который сумел предсказать кризис 2009 года.
Хотя я отношусь к ярлыкам с большой осторожностью, потому что очень многие люди предсказывают годами и месяцами обвал рынка, а потом обвал происходит — и в итоге люди говорят: «Я же говорил, я же предсказывал. Вот, смотрите, какой я пророк, какой у меня красивый хрустальный шар!» Мне не близки апокалиптические прогнозы относительно рынков.
Майкл Бьюрри — это человек, который в рынке. Его точка зрения интересна! Майкл Бьюрри говорит:
Фондовый рынок США находится в нестабильном положении. Совокупная стоимость фондового рынка США на сегодня выросла до $5 на каждый вложенный в него доллар. Большинство миллениалов используют для покупки акции и пассивные инструменты, такие как индексные фонды. Из-за этого цены могут вырасти ещё больше и стать ещё более абсурдными. Даже пандемия не сумела остановить рост рынков.
Бьюрри на всех ругается, у него такой образ. Он раскритиковал ФРС США за преуменьшение угрозы инфляции. Бьюрри обращает внимание вот на что:
Джером Пауэлл недавно приводил в пример снижение личных потребительских расходов, которое было зафиксировано в одной из региональных ветвей Федрезерва. Но Пауэлл игнорирует другие, гораздо более важные, критерии, которые уже находятся на опасных значениях.
Бьюрри припомнил ФРС недавний скандал, в ходе которого руководители региональных и федеральных банков были вынуждены продать акции, потому что возник конфликт интересов. Оказывается, ребята из ФРС держали бумаги:
- Apple
- Tesla
- Alibaba Group Holding
Бьюрри ехидно прибавляет:
Наверное, они на этом хорошо заработали на бычьем рынке, который пампится отчасти и Федрезервом.
Бьюрри предлагает нам всем отказаться от продуктов ведущих американских технологических компаний:
- Amazon
- Facebook
У него даже есть хештеги:
- #БойкотируйтеAmazon
- #БойкотируйтеFacebook
Компании игнорируют предупреждения о пагубном воздействии социальных сетей на пользователей.
Изменение политики ФРС, в частности сокращение объёмов покупок, будет влиять на рынки, спровоцирует коррекцию. Но коррекция будет здоровой. Говорить о конце рынка очень преждевременно.
Сергей Швецов: помогать пенсионерам поздно
В России разгорелся очаровательный скандал.
Первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов посоветовал пенсионерам полагаться не только на государство. Его слова были интерпретированы как: «Не рассчитывайте на пенсию от государства, а рассчитывайте только на себя». Сергей Швецов заявил:
Помогать пенсионерам (моё личное мнение) немножко поздно. Помогать надо гражданину выйти на пенсию с хорошим пенсионным пакетом, который должен быть сформирован самим гражданином. Когда человек вышел на пенсию, полагаясь полностью на государство, это называется социализм. Нужно стремиться к отходу от подобной системы при помощи корректировки пенсионных институтов и поощрения собственных накоплений граждан.
Также он посоветовал покупать недвижимость, чтобы на пенсии сдавать её в аренду.
Швецов радуется:
Россияне открыли уже более 10 миллионов брокерских счетов и начинают получать доход от акций и облигаций, что также может их поддержать на пенсии.
Высказывания первого зампреда ЦБ спровоцировали бурю эмоций. Тут ему на помощь пришла Эльвира Набиуллина, добавив:
Я сожалею о неудачном высказывании своего коллеги. Я работаю над развитием негосударственных пенсионных фондов, чтобы в будущем россияне могли сформировать долгосрочные накопления, а также над повышением устойчивости финансовой системы, чтобы люди не беспокоились о годах на пенсии и сохранности своих денег к этому периоду. У многих не было возможности делать сбережения на старость. Поэтому обеспечение для них достойных выплат — это один из приоритетов властей.
Многие чуть-чуть грустно улыбнулись и подумали, что Сергей Швецов сказал примерно то, что обсуждается и думается наверху.
Россияне скупают недвижимость за рубежом
Forbes выяснил:
Россияне увеличили перевод денег в страны, которые продают гражданство.
Forbes проанализировал данные Банка России об отправлениях российских резидентов и выяснил:
В тяжёлый кризисный 2020 год состоятельные россияне перевели за границу значительно больше денег, чем в предыдущие годы.
Особой популярностью пользовались:
- офшоры
- страны, в которых можно за деньги получить гражданство или вид на жительство
В абсолютном выражении больше всего выросли переводы денег в Швейцарию — 7,7 миллиарда долларов. Далее рекордными стали вливания в финансовую систему Люксембурга — 1,3 миллиарда долларов. А на третьем месте оказалась Великобритания, куда перечисления составили 2,5 миллиарда долларов за 2020 год. Также в шестёрку лидеров вошли:
- Мальта
- Турция
- Монако
Для россиян с более скромными доходами популярным направлением для переезда и перемещения своих активов является Турция.
Forbes пишет:
Там можно вложить 250 тысяч долларов в недвижимость без права продажи в течение 3 лет.
По статистике, многие россияне пользуются этим окном.
Мосбиржа запустит утренние торги акциями
Московская биржа сообщила:
Мы запустим утреннюю сессию на рынке акций с 7:00 до 10:00 по Москве с 6 декабря.
Общее время торгов на рынке акций вырастет до 17 часов в сутки.
Утренняя сессия уже есть на следующих рынках:
- валютный
- срочный
Можно будет с утречка проснуться, потянуться, заварить себе кофе и купить себе российскую или американскую акцию на Московской бирже в прекрасное раннее время! Теперь на Мосбирже можно покупать иностранные акции за доллары. Красота!
Оригинал статьи на нашем сайте