Что такое ETF фонды и можно ли их купить на Московской бирже
Выбирая акции или облигации надежных компаний, инвесторы часто сталкиваются с большой проблемой – действительно солидные и относительно безопасные варианты доступны только по высоким ценам. Зачастую чтобы купить всего несколько акций крупной компании или безусловного лидера рынка нужно потратить практически весь капитал – эта ситуация знакома многим начинающим инвесторам.
Кроме того, опытные специалисты всегда советуют диверсифицировать портфели, снижая риски. Иными словами, чтобы инвесторский портфель действительно приносил доход, необходимо наполнять его дорогими и разнообразными акциями. Создается впечатление, что начинающие инвесторы не могут позволить себе иметь солидный портфель, гарантирующий стабильную доходность.
На самом деле все гораздо проще – нужно лишь научиться грамотно пользоваться наборами ценных бумаг или ETF. Именно они решают проблемы, возникающие при ограниченных ресурсах – покупая фонды ETF, можно обзавестись акциями самых солидных предприятий, потратив при этом разумную сумму денег.
Что такое фонд ETF и как он работает
Может показаться, что покупка целого фонда обойдется значительно дороже, чем приобретение ограниченного количества акций. Однако для начала стоит разобраться в том, как именно работают фонды ETF, и чем они привлекательны.
Проще всего рассмотреть фонды ETF при помощи примера.
Предположим, вы хотите попробовать блюдо из дорогих ингредиентов. Если вы приметесь покупать по одной упаковке каждого продукта, то, скорее всего, столкнетесь с неприятной ситуацией – у вас просто закончатся деньги, и приобрести все необходимые ингредиенты не удастся. Но что если вы решите купить одну порцию уже готового блюда? В этом случае вам уже не нужно покупать отдельно каждый ингредиент – все они содержатся в готовой порции, и при этом вы получаете желаемый результат за приемлемую цену.
Примерно так же работают фонды ETF. В этих фондах собираются самые разные ценные бумаги, после чего основатель, владелец или просто управляющий выпускает собственные акции. В результате появляются ценные бумаги, объединяющие активы самых крупных и надежных компаний.
Почему фонд ETF может продавать акции по доступной цене?
Рассмотрим простую схему.
Предположим, что некий инвестор решил создать собственный фонд и купил по 10 акций у 50 самых прибыльных, по его мнению, компаний. Получается, что в его распоряжении находится 500 ценных бумаг, однако основанный им фонд выпускает 3 000 собственных акций. В результате в 1 акции фонда содержатся небольшие доли акций каждой из 50 компаний, но при этом купить такие бумаги можно по сравнительно низкой цене.
Какими бывают фонды ETF
Существует множество разных фондов ETF, поскольку их формируют разные люди и организации. При этом не каждый фонд ориентирован на получение стабильного дохода – некоторые из них относятся к определенному сегменту рынка, другие просто отражают сферу интересов собственных основателей.
Для большей простоты можно выделить несколько типов фондов:
· наборы ценных бумаг, относящиеся к определенной отрасли производства или предпринимательской деятельности;
· фонды, имеющие отношение к конкретным инвесторам, основателям или специалистам;
· варианты, связанные с определенными территориями или рынками;
· индексные фонды.
В первом случае фонды ETF формируются в зависимости от определенной сферы рыночной деятельности. Например, в таких фондах могут содержаться ценные бумаги компаний, занимающихся недвижимостью, информационными технологиями или производством тяжелой техники. Такие фонды чаще всего объединяют в себе акции лидеров отрасли, позволяя инвесторам вкладывать деньги сразу во все выгодные активы.
Есть и фонды, созданные индивидуально. Например, известные инвесторы выбирают ценные бумаги компаний, которые на их взгляд имеют все шансы на дальнейшее развитие. Эти компании могут работать в абсолютно разных сферах, но при этом их акции будут включены в один фонд, поскольку основатель счел их соответствующими своим собственным условиям.
Другой вариант – фонды, в которые включаются ценные бумаги компаний, работающих в определенной стране или на конкретном рынке. К примеру, существуют чисто японские фонды, позволяющие вкладывать деньги в компании, работающие на территории этой страны. Есть и российские фонды, через которые можно инвестировать деньги в отечественные предприятия.
Все эти варианты могут быть связаны с последним классом фондов – индексными наборами ценных бумаг. Такие ценные бумаги связаны с определенными индексами. Например, наиболее известный индекс S&P500 относится к США и отражает положение дел именно на рынке этого государства. При этом содержание индекса нельзя назвать постоянным – в список компаний периодически вносятся изменения.
Подробнее об индексных фондах
Собираясь заняться инвестированием, мы сталкиваемся с предложением «купить индекс». Можно ли это сделать?
Чтобы понять суть этого явления, рассмотрим пример.
Представим, что в ваших руках оказалось руководство по эксплуатации швейной машины. Это не значит, что вы можете шить одежду при помощи этого руководства – для реальной работы вам понадобится сама машина.
Индекс – это руководство по эксплуатации. Индекс составляется специалистами и имеет свой свод требований. У каждого индекса свои стандарты, по которым аналитики отбирают компании, включаемые в список. Позднее на основе показателей каждой компании из перечня проводятся расчеты и анализы, и в результате подсчитывается среднее значение индекса.
Индексный фонд – это швейная машина, при помощи которой вы можете заняться настоящей работой. Когда в ваших руках оказалась инструкция, вы уже знаете, как именно работает устройство – у вас есть все необходимые данные. То же самое происходит с индексным фондом – в этот набор ценных бумаг входят акции компаний, включенных в индекс. Индексный фонд в точности повторяет все изменения, происходящие в самом индексе. В соответствии с этим меняется цена на его акции.
Если вы выбрали фонд, привязанный к надежному индексу, то со временем ваши активы неизбежно начнут расти в цене. При этом вы сможете следить за самим индексом, не завися от данных, которые предоставляет управляющий.
Чем выгодны фонды ETF
Самым главным преимуществом фондов ETF для инвестора является возможность стать владельцем надежных активов, заплатив при этом разумные деньги. Инвесторы могут не расходовать миллионы рублей, чтобы приобрести дорогие акции – достаточно стать владельцем ценной бумаги, выпущенной соответствующим фондом, и в их портфелях появляются активы крупных компаний.
Другие преимущества фондов ETF:
· простота управления – не нужно постоянно пересматривать портфель или заботиться о диверсификации;
· прозрачность и доступность данных – если вы покупаете индексный набор, то можете следить за ним через биржевые новости и открытые источники;
· высокая ликвидность – при желании акции фондов можно легко продать, они всегда пользуются спросом.
Важным преимуществом фондов ETF можно назвать их диверсификацию. Инвестор, купивший акции фонда, не должен искать подходящие варианты или вкладывать деньги в сотни компаний – все эти активы уже содержатся в его портфеле. Это значит, что риски вкладчика находятся под контролем, что весьма важно при работе на бирже.
Конечно, за пользование всеми эти благами нужно платить, и обычно комиссия управляющего составляет от 05 до 1% ежегодно. Однако если учесть все риски и сложности при самостоятельном управлении большим набором акций, можно понять, что такие расходы вполне допустимы.
Как купить акции фондов ETF в Москве
В России действует бренд FinEx, обеспечивающий доступ сразу к нескольким фондам ETF. Через эти фонды можно войти на самые разные рынки, имея при этом средний достаток или сравнительно небольшой капитал.
Основные фонды FinEx:
· FXRL – фонд, связанный с индексом РТС от Московской биржи;
· FXRU и FXRB – облигационные фонды, связанные с индексом Barclays;
· FXMM – фонд, позволяющий получать доход на деньги;
· FXIT – вариант для желающих инвестировать в информационные технологии;
· FXUS – фонд, в который включаются акции самых крупных и прибыльных компаний США.
Кроме того, существует и фонд на золото, однако он не связан с определенным индексом и может рассматриваться как вариант для хранения средств и их защиты от инфляции. Остальные фонды связаны с солидными индексами, а потому имеют относительную защиту от колебаний и кризисов.
Интересы инвесторов защищены с нескольких сторон, и самым главным фактором безопасности можно считать многоступенчатую модель управления. Дело в том, что всеми активами FinEx управляет не одна компания, а целый ряд финансовых институтов.
Обеспечение и управление фондами доверено компании The Bank of New York Mellon, а проверка и мониторинг – глобальной сети PricewaterhouseCoopers. Все это позволяет фондам работать честно, поскольку над ними работают две не зависящие друг от друга компании с прекрасной репутацией и богатым опытом.
Как купить облигации российских лидеров. Фонды FXRU и FXRB
Самые крупные и надежные отечественные предприятия, такие как «Газпром» и «Сбербанк» торгуют не только акциями – он выпускают облигации, которые также можно купить. Разумеется, предприятия с таким именем и опытом продают облигации по достаточно высокой цене, и поэтому позволить такие ценные бумаги себе может далеко не каждый.
Однако через фонды FXRU и FXRB можно получить пропуск на этот рынок. Оба этих фонда имеют набор ценных бумаг, привязанный к индексу Barclays, однако есть незначительные различия, которые при определенных обстоятельствах могут отразиться на общей доходности актива.
Дело в том, что вариант FXRU почти напрямую повторяет колебания курса доллара. Иными словами, когда доллар дорожает, поднимаются в цене и активы этого фонда, а когда американская валюта дешевеет, то же самое происходит с акциями FXRU. Поскольку курс доллара то и дело меняется, этот вариант считается не самым стабильным. Однако если проследить за историей отношений между рублем и долларом, можно увидеть, что при резком росте цены на американскую валюту (как в 2014 или 2020 году), акционеры FXRU могут получить неожиданно высокий доход.
Фонд FXRB не зависит от курса доллара, а потому при стабильном положении и отсутствии резких колебаний на валютном рынке он обеспечивает постоянный доход.
Оба варианта достаточно надежны и в среднем обеспечивают доход в 3,5% ежегодно, но при этом стоит учитывать, что при продаже активов уплачивается налог на прибыль, получаемую за счет разницы в цене.
Доход на деньги. Фонд FXMM
Чтобы понять суть работы этого фонда, нужно разобраться с таким понятием, как доход на деньги.
Когда вы открываете в банке депозитный счет, то вкладываете в него деньги, и взамен вам выплачивают определенный процент с этой суммы. Получается, что вы получаете доход напрямую с денег. То же самое происходит с акциями FXMM, только в этом случае процент нельзя считать стабильным – он зависит от курса активов и меняется каждый день.
Можно постараться войти на денежный рынок страны без фонда FXMM, однако для этого потребуется как минимум 10 млн. рублей, в то время как 1 акция фонда обойдется в 1 тыс. При этом инвесторы получают весь спектр привилегий, которыми обладает денежный рынок.
Самым главным преимуществом является стабильный доход. Акции FXMM растут медленно, но постоянно, и в результате за год набирается вполне достойный показатель. Например, в 2015 году рост акций составил чуть больше 8%.
Вторым достоинством этого варианта можно назвать ликвидность – продать акции фонда FXMM можно за считанные минуты. Поэтому, если в вашем распоряжении оказываются свободные средства, их вполне можно вложить в этот актив – как только потребуются наличные, вы их легко получите, продав акции.
К какому индексу привязан фонд FXMM? Его основа – это индекс казначейских векселей США. При этом инвестировать можно в отечественной валюте и получать прибыль также в рублях.
Информационные технологии и фонд FXIT
В данном фонде собраны акции крупнейших IT компании США. Купив акции этого фонда, можно стать владельцем активов Apple и Google, заплатив при этом примерно 3 000 рублей.
Рынок информационных технологий развивается постоянно, и акции самых крупных представителей этого сегмента демонстрируют неуклонный рост. Поэтому и акции фонда можно считать безопасными. Однако, вкладывая деньги в этот актив, стоит помнить, что никто не может гарантировать успех этого приобретения.
Как стать акционером крупнейших компаний США. Фонд FXUS
В отличие от предыдущего варианта, фонд FXUS обеспечивает еще более впечатляющую диверсификацию – он охватывает не один конкретный сегмент рынка, а все самые продуктивные отрасли. Если вы хотите инвестировать свои средства в такие старые и проверенные временем компании как Disney и Johnson&Johnson, то смело покупайте акции этого фонда.
При этом вам не придется самостоятельно переводить рубли в доллары – специалисты фонда все сделают за вас. Впрочем, это условие справедливо и касательно большинства других фондов, открывающих выход на зарубежные рынки.
Насколько это безопасно? Стабильность рынка и деятельность маркетмейкеров
Ценообразование – это сложный процесс, зависящий от множества факторов. Главным механизмом, формирующим цены можно считать отношение между спросом и предложением. И если случается так, что акции фондов есть в наличии, но для них не находятся покупатели, цена начинает снижаться.
Нужно понимать, что цены на акции фондов не всегда в точности копируют изменения цен в сфере индекса. Как мы говорили ранее, индекс – не более, чем картинка или инструкция по применению. Акции фондов – это настоящий товар, находящийся в обороте, и зависящий от спроса и предложения.
Так что, в связи с относительной уязвимостью таких активов возникает разумный вопрос: кто позаботится о стабильных ценах на акции? На каждой крупной бирже работают целые предприятия так называемых маркетмейкеров. Если перевести сочетание market maker с английского языка, можно понять, что такие люди как бы участвуют в создании рынка.
Маркетмейкеры действительно ежедневно создают условия для стабильности рынка. Они покупают находящиеся в доступе акции, а также продают их в нужный момент.
Такие лица не держат акции или облигации у себя, но при этом обеспечивают постоянный и непрерывный оборот ценных бумаг на фондовом рынке. Как правило, они покупают ценные бумаги по одной цене, а продают их несколько дороже, но зачастую эта разница настолько мала, что практически не имеет значения. При этом они также обеспечивают ликвидность – если вы захотите продать свои акции, маркетмейкеры могут выступить в качестве покупателя.
Именно присутствие таких людей стабилизирует поведение акций фондов ETF и защищает интересы инвесторов.
Коротко о главном
Резюмируя все изложенное выше, можно прийти к основному выводу: фонды ETF позволяют быстро, относительно недорого и легко диверсифицировать портфель. При этом доступны самые разные варианты, и при желании инвестор может выбрать подходящий ему фонд, привязанный к определенному индексу. Через фонды ETF можно выйти на любые рынки, вне зависимости от территории, рыночных сегментов и других факторов.
И самое главное – купить акции фондов ETF с хорошей репутацией можно в России, не беспокоясь о конвертации валюты и других условностях.