Многих инвесторов, которые вложились в акции китайских компаний, сейчас волнует их падающая доходность — виноваты новости о том, что правительство КНР ужесточает условия ведения бизнеса для IT-гигантов страны. Но это не единственный случай, когда колебания на фондовом рынке были вызваны информационным шумом или какими-то событиями. Собрали еще семь ярких примеров этого и выяснили, что происходило со стоимостью активов, когда разговоры затихали.
1. Биржевая паника накануне Русско-японской войны
Что произошло? В начале XX века отношения между Россией и Японией обострились из-за территориальных споров о Маньчжурии и Корее. Это привело к разрыву дипломатических отношений — в воскресенье, 25 января 1904 года, была опубликована телеграмма о высылке российского посла из Токио.
Как отреагировал рынок? Сообщения о скорой войне нервировали инвесторов. Они опасались, что заводы встанут, прекратятся перевозки грузов по железным дорогам и морским путям. А значит, торговые и производственные компании разорятся. Российскую биржу наводнили страшные слухи, и уже в понедельник после открытия торгов упала стоимость абсолютно всех котирующихся на ней ценных бумаг. Обыватели избавлялись от активов за бесценок, а «кривая биржевых ценностей делала гигантские, лихорадочные скачки вниз». К примеру, акции Бакинского нефтяного общества опустились с 544 до 400 рублей, Каспийского товарищества — с 5600 до 4200 рублей, паи товарищества братьев Нобель — с 11 050 до 9250 рублей.
Что было потом? Ситуацией воспользовались крупные игроки: банкиры скупали ценные бумаги и выводили их на зарубежные биржи, где котировки были прежними. А уже через полтора года, после заключения Портсмутского мирного договора, дивидендные бумаги (в основном акции банков и металлургических компаний) снова выросли в цене.
2. Беспорядки в Греции
Что произошло? В декабре 2008 года в Афинах начались столкновения демонстрантов с полицией и массовые беспорядки, которые быстро распространились на другие греческие города. Молодежные группировки жгли автомобили и офисы банков, захватывали телеканалы и радиостанции. Мировые СМИ писали об остром политическом кризисе в стране.
Как отреагировал рынок? Индекс греческой биржи Athex Composite Share Price Index упал за неделю на 6%.
Что было потом? Беспорядки отражали нестабильную экономическую и политическую ситуацию в стране, однако сами по себе не ухудшали ее. Даже наоборот: они стали источником надежды на перемены к лучшему. Так что уже в январе 2009 года индекс вернулся на прежний уровень, а в конце февраля вырос еще на 3%.
3. Роналду и Coca-Cola
Что произошло? Иногда информационный шум, влияющий на котировки ценных бумаг, может возникнуть и на пустом месте. Так произошло буквально этим летом, когда на пресс-конференции во время чемпионата Европы по футболу Криштиану Роналду демонстративно отодвинул от себя две бутылки спонсорской газировки.
Как отреагировал рынок? На следующий день акции Coca-Cola упали на 1,5%, а вся мировая пресса (в том числе и авторитетные источники вроде The Guardian) заявила, что футболист одним жестом уменьшил капитализацию компании на 4 млрд долларов.
Что было потом? На самом деле произошло обычное совпадение: акции Coca-Cola снизились в цене из-за наступления экс-дивидендной даты. О грядущем изменении капитализации компании и стоимости ее ценных бумаг было известно: об этом заранее писала биржа NASDAQ. А вообще такое падение происходит несколько раз в год. После инцидента с Роналду акции Coca-Cola еще немного снижались (на фоне общего падения американского рынка), а затем снова начали расти.
4. Твиты Трампа
Что произошло? Экс-президент США, миллиардер Дональда Трамп — один из самых влиятельных инфлюенсеров нашего времени. Его твиты нередко приводили к изменениям стоимости акций многих компаний и просадке целых фондовых рынков. Аналитики JPMorgan Chase даже разработали специальный «индекс Трампа» и посчитали, что из 4000 твитов, опубликованных в рабочее время, 146 повлияли на цены биржевых активов.
Как отреагировал рынок? Примеров много. В январе 2017 года Трамп выступил против строительства завода Toyota и акции компании упали на 3,1%. В мае 2019 года пообещал поднять пошлины на китайский экспорт — индекс Shanghai Composite снизился на 5,6%, гонконгский Hang Seng — на 3,1%, а американские индексы — на 2%.
Что было потом? Исследования показывают, что влияние твитов Трампа в большинстве случаев было краткосрочным, а прежняя стоимость активов восстанавливалась уже через несколько дней. Впрочем, даже этого хватало, чтобы неопытные инвесторы паниковали и продавали свои бумаги с убытком.
5. Нефть и санкции
Что произошло? В ноябре 2018 года влиятельная британская компания Facts Global Energy, которая занимается исследованиями в нефтегазовом секторе, заявила о возможных новых санкциях США против российских товаров.
Как отреагировал рынок? Хотя о введении санкций еще не было официально объявлено, стоимость нефти сразу упала на 6%. Снизились и биржевые котировки российских нефтяных компаний: «Роснефть» подешевела на 4,3%, «Лукойл» — на 3,3%, «Русснефть» — на 4,63%.
Что было потом? Санкции так и не ввели, а поставки российской нефти на Запад впоследствии даже выросли, как и котировки акций нефтедобывающих компаний.
6. Хакеры и Обама
Что произошло? Фейковые новости — еще один повод для биржевого волнения. Это подтвердилось в 2013 году, когда хакеры взломали твиттер авторитетного информационного агентства Associated Press. От его имени они сообщили, что президент Барак Обама ранен в результате взрывов в Белом доме.
Как отреагировал рынок? Началась настоящая распродажа. Индекс S&P 500 обвалился на 14,6 пункта (почти на 1%), капитализация компаний в нем снизилась на 136,5 млрд долларов. Похожая ситуация была и с промышленным индексом Dow Jones — он упал почти на 150 пунктов (также около 1%).
Что было потом? Очень быстро выяснилось, что сообщение фальшивое, и котировки восстановились буквально за несколько минут. А по итогам торгов в этот день индексы даже прибавили 1%.
7. Маск и конфиденциальность
Что произошло? Бывает, что информационный шум приводит к настоящей путанице и инвесторы начинают охотиться за акциями совсем не тех компаний. Так случилось в январе 2021 года, когда американский миллиардер Илон Маск публично заявил, что он недоволен изменениями в политике конфиденциальности WhatsApp. А вслед за тем призвал своих подписчиков в твиттере пользоваться мессенджером Signal.
Как отреагировал рынок? Акций мессенджера даже нет на бирже, но инвесторов это не остановило. Они перепутали Signal с другой компанией — Signal Advance — и начали скупать ее акции, которые тут же взлетели в цене на рекордные 6350% за несколько дней.
Что было потом? Естественно, этот фантастический подъем никак не отражал реальные перспективы компании, и через 10 дней стоимость ее активов вернулась на прежний уровень.
На фондовый рынок могут сильно повлиять как правдивые новости, так и слухи, совпадения, путаница или те же твиты знаменитостей. Однако не всегда изменения котировок в текущий момент отражаются на капитализации компании и доходности ее акций в перспективе. Поэтому инвестору, который придерживается долгосрочной стратегии, не стоит реагировать на такие колебания. Как показывает практика, когда медийная паника заканчивается, акции надежных компаний чаще всего отыгрывают падения.
Что еще почитать:
7 рисков инвестора и как от них защититься
Чему инвесторы могут научиться у фермеров
7 неправильных мыслей о деньгах: когнитивные ловушки, которые мешают нам добиться успеха
~
Этот и другие материалы в канале «Нормальные деньги» не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском.
~