К вчерашнему видео про усреднение на фондовом рынке было оставлено несколько комментариев, где люди усомнились, что вложение капитала "сразу" является более эффективным. Мол, это частный случай и короткая дистанция, смотреть на нее не стоит.
Еще был вопрос: "Зачем же тогда подушка безопасности, если выгоднее вложить сразу".
Тема слишком важная, чтобы здесь остались неясные моменты. Поэтому еще раз пройдусь по ней. И вновь будем опираться на факты:
1) Статистически вкладывать весь капитал ВЫГОДНЕЕ, просто потому, что вы не можете угадать, когда будет кризис. Его может не быть несколько лет или больше. И покупать придется по ценам, которые куда выше, чем сейчас. Вспомните май 2020 года, когда S&P500 взял 3000 пунктов. Тогда тоже люди ждали обвала. И что же? Им нужно увидеть обвал на 35%, чтобы купить активы по тем же ценам, которые были тогда.
2) Это - не просто мое мнение, это статистическая информация, которую может проверить любой. Например, portfoliovisualizer (данные по рынку в этом сервисе есть в 1972 года, так что его и берем). Легко можно видеть, что вложив 49000$ инвестор мог бы ожидать за эти 49 лет капитал в номинальном выражении 8.4 миллиона долларов, без пополнений счета и т.д. В реальном, кстати, с учетом инфляции - сумма была бы меньше около 1.3 миллиона долларов.
Также обратите внимание, что почти сразу инвестор увидел бы сильный спад и цены на акции не вернулись бы на прежний уровень до 80-х годов.
С другой стороны, может быть выгоднее было бы усредняться? Инвестировать 1000$ каждый год на протяжении этих же 49 лет - ловить все кризисы и закупаться очень дешево! Увы, нет. Подсчет показывает, что результат был бы в 2 раза ниже. При этом обратите внимание, что среднегодовая доходность здесь опять же выше. То есть да, усреднение увеличивает среднегодовую доходность, но если вас интересует не красивая цифра доходности, а результат - то выгоднее было бы вложить ВСЕ деньги даже накануне кризиса.
Но может проблема - в крайностях? Может лучше 50% вложить сразу и 50% вкладывать постепенно? Результат получается получше, чем при тотальном усреднении, но все же заметно ниже, чем при 100% вложении всего капитала.
3) Я не говорю о том, что усредняться не надо ВООБЩЕ. Вовсе нет! Если вы внимательно смотрите мои видео, то обратите внимание, как часто я рассказываю о преимуществах усреднения на дивиденды и пополнения счета. Я веду речь о том, что когда деньги УЖЕ ЕСТЬ и вы думаете - вложить их сразу или частями, статистически выгоднее вкладывать их сразу. Обратитесь к цифрам и оцените это сами.
При этом, разумеется, пополняя счет и реинвестируя дивиденды вы будете усредняться. И это даст вам хороший рост финального результата.
4) Что касается "а зачем тогда нужна подушка безопасности" - это напоминание о том, что мы люди, а не калькуляторы. Легко оценить эффективность вложения ВСЕГО капитала сразу. Но также не стоит забывать, что одно дело - видеть 1-2-4 года кризиса в статистике на экране... и другое - видеть минус на своем брокерском счете в реальных деньгах.
Подушка безопасности это психологический барьер, защита от неэффективных действий. Она позволяет вам что-то делать, докупаться на спаде, чувствовать, что вы совершаете какие-то ПРАВИЛЬНЫЕ действия в непростое время.
Да, без нее по математике эффективнее. Но будет ли так просто без нее в реальности, когда рынок упадет, а докупаться не на что?
Вот зачем она нужна!
Надеюсь, что тема с усреднением теперь стала яснее.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #усреднение #александркнязев #деньги #акции