Скромный латиноамериканский Сальвадор вошел в историю как первое государство легализовавшее биткоин. Остальные страны пока относятся с опасением и скептицизмом к крипте. В частности, власти России считают биткоин «квазивалютой», которая может нанести вред финансовой системе. Однако конкурентом крипты на государственном уровне могут стать национальные цифровые валюты (CBDC). Смогут ли они вытеснить биткоин читайте в материале Offshore Finance.
Биткоин vs. цифровая валюта
Сальвадор стал первым в мире государством, которое признало биткоин (Bitcoin BTC) официальным платежным средством наряду с долларом США. Теперь криптовалютой там можно расплатиться, в том числе в McDonald’s, Starbucks и Pizza Hut. Расплачиваются биткоином сальвадорцы через крипто-кошелек Chivo, разработанный для мобильных телефонов правительством. Каждому пользователю власти обещали перевести на кошелек бонус в виде 30 долларов в крипте. В городах также установили более 200 банкоматов для перевода долларов США в биткоины и для обналичивания.
Президент Найиба Букеле считает, что официальное использование биткоинов поможет росту экономики страны. Однако сами сальвадорцы встретили со скептицизмом нововведение и даже выходили на акции протеста, многие просто не знают, как пользоваться криптовалютой. Власти пошли на компромисс и освободили от обязательства принимать криптовалюту тех, у кого нет доступа к необходимым технологиям. При этом чиновники пообещали проводить необходимое обучение и расширять инфраструктуру.
Другие страны пока не торопятся признать биткоин. Они делают ставку на национальные цифровые валюты центральных банков (CBDC), которые, впрочем, еще тоже массово не введены в оборот. Но это дело времени. Китай уже разработал свод глобальных правил о цифровом юане и начал его тестирование. Европа говорит о цифровом евро, США – о цифровом долларе, а совсем недавно Банк России упомянул прототип цифрового рубля.
CBDC стали предметом обсуждений банками стран G20 (в клубе «большая двадцатка» также состоит и Россия). Страны заинтересованы во внедрении CBDC, так как их использование уменьшит количество посредников, увеличит скорость транзакций и снизит общие затраты на проведение платежей.
Национальная цифровая валюта может стать конкурентом биткоина, считает глава Банка Кореи Ли Джу Ель. По его мнению, децентрализованные криптовалюты ограничены с точки зрения их способности функционировать в качестве средства платежа.
«Когда будет введена эмитированная центральным банком цифровая валюта (CBDC), спрос на такие криптовалюты, как биткоин, особенно в качестве способа оплаты, снизится», — утверждал глава южнокорейского регулятора.
Глава Visa Альфред Келли вообще не считает CBDC конкурентом биткоина, так как последний в большей степени остается биржевым товаром.
«Намного больше человек покупает и хранит биткоин, чем тратит. Однако цифровые валюты, обеспеченные фиатом, обладают реальным потенциалом новой платежной технологии», — заявлял Келли.
Что такое CBDC
Цифровые валюты центральных банков (от англ. CBDC) или кибервалюта – электронный вариант национальной валюты. CBDC выпускается национальным банком, но при этом у нее нет материального воплощения, она представляет собой цифровой код. С криптовалютами цифровую валюту роднит блокчейн. Однако ответственность за сохранность CBDC на счетах несет государственный регулятор рынка.
Выпуск в оборот одной кибербанкноты приводит к тому, что из оборота изымается одна наличная банкнота.
Если говорить о цифровом юане, который уже тестируется властями, то одна из его целей – избавление от финансовых посредников. Цифровые деньги будут напрямую переходить из одного электронного кошелька в другой, минуя транзитные пути через счета коммерческих банков. Причем перевод денег будет происходить даже офлайн, без доступа в интернет. Предполагается, что комиссии за услуги по переводу денег взиматься не будут.
Мифы о CBDC
Все новое всегда вызывает скепсис. Попробуем ответит на основные заблуждения насчет цифровых валют центральных банков.
CBDC появились недавно, а значит им нельзя доверять
Цифровая валюта центрального банка (в розничной форме) существовала уже в 1990-х годах, когда Финляндия представила Avant Card. Однако Avant Card потерпела неудачу, потому что сеть ее пользователей была слишком мала. В современном мире у CBDC, напротив, есть реальные шансы закрепиться в цифровых сетях.
CBDC сделают частные платежные системы избыточными
На самом деле основная роль CBDC – сохранение стабильности и защита финансового сектора. Вероятно большинство платежей в экономике, будь то в Китае или на Западе, останутся цифровыми и электронными, но в них будут участвовать частные деньги, такие как банковские депозиты, а не CBDC.
CBDC разрушат существующую систему долларовых резервов
Маловероятно, что CBDC сами по себе нарушат существующую международную финансовую систему. Однако они могут стать одним из нескольких факторов (включая экономическую и геополитическую фрагментацию и рост неортодоксальной денежно-кредитной политики в развитых странах), которые в совокупности могут ускорить крупнейшие изменения в международной финансовой архитектуре со времен окончания Второй мировой войны.
При этом CBDC не будут иметь разрушительного последствия для экономики. Правительства всех стран должны быть заинтересованы в том, чтобы цифровые валюты дополняли, а не заменяли деньги и финансовые услуги частного сектора. Кибервалюты станут важным вкладом, который может быть использован для создания всевозможных финансовых продуктов для частных лиц и компаний.
Прогноз. Инвестиционные последствия CBDC
От Offshore Finance добавим, что цифровые валюты центральных банков почти наверняка будут выпускаться и широко использоваться в будущем. Уже сегодня 85% центральных банков имеют проект CBDC. В течение 10 лет они могут появиться почти в каждой стране. Кибервалюты будут сосуществовать как с наличными деньгами, так и с существующими формами электронных денег, а не заменять их.
CBDC будут положительно влиять на развитие финансовой системы и станут очень полезным инструментом для Fintech. Кроме того, простота транзакций может подтолкнуть ликвидность в дефицитные активы (например, золото, криптовалюты). Цифровые валюты вряд ли будут представлять значительную угрозу для традиционных финансовых институтов или систем, хотя они могут стать источниками конкурентного давления в некоторых областях, например, в сфере платежей.
Читайте также:
На Binance давят регуляторы. К чему это привело и какое будущее ждёт биржу?
Почему финансовые технологические платежные институты лучше, чем банки?