Очередная статья из рубрики "Инвестиции, которые не работают". И сегодня мы поговорим о торговле по сигналам и автоследовании.
А так же, что становится с действительно хорошими управляющими и где их искать?!
Начнём с первого:
Торговля по сигналам
На просторах интернета Вы можете встретить множество пабликов, а также просто людей, которые продают сигналы или постят их в открытый доступ. Чаще всего, там даже есть некоторая аналитика, которая должна убедить Вас в надёжности полученной информации. Графики, цифры и конечно же ожидаемая прибыль. (если они составлялись маломальски осознанным "гуру", то будут прописаны ещё и возможные потери. Но на практике либо этого не пишут, либо потери могут быть занижены.)
Ну и сразу к делу: торговые сигналы - это в 98% трейдинг. Не инвестиции.
А в оставшихся двух процентах нужно:
- отсеять рабочие;
- оценить, подходят ли они вашему риск профилю;
- понять какими объёмами вкладываться и каким должен быть капитал (для расчёта риска);
- согласиться с мнением "вангуещего";
- и многое, многое другое.
Хорошие сигналы если и есть, стоят совсем не дёшево.
При этом дорогие вовсе не гарантируют качества!
Рассмотрим одну из стандартных ситуаций с маленьким капиталом (когда широкую диверсификацию сделать еще не получается) на примере:
- Вам приходит сигнал. Капитал у вас маленький. Зная, что сигналы от господина А. "заходят с вероятностью 95%" (как утверждает гуру), Вы ставите 25 % от капитала.
- Затем поступает следующий сигнал. А там компания, услугами которой вы пользуетесь, да и сами считаете её весьма перспективной! И вы заливаете в этот сигнал 50% от капитала!
- Ну и третий сигнал, в него Вы вкладываете оставшиеся 25 %, чтобы деньги просто не лежали.
Идет время..
По первому сигналу плюс (+25% например). В то же время плохой новостной фон вокруг Вашей любимой компании сказался на её стоимости и она показала минус (-20% например).
Третья компания вошла в "боковичек" и колеблется вокруг цены покупки.
А тем временем выходит еще один сигнал, и еще один, и еще..А весь ваш свободный капитал уже в открытых позициях. (а эти сигналы еще и показывают быстрые положительные результаты!). А Вы мучаете себя мыслями, что выбрали не те сигналы.
А результаты Ваши таковы: выбор в пользу любимой компании по объемам вклада показывает Вам убыток (-3,75 % на весь капитал). И Вы из трейдера либо превращаетесь в вынужденного инвестора, и держите отрицательные позиции пока не вырастут хотя бы в 0, либо фиксируете убыток. А если у Вас накопится несколько позиции, по которым нужно ждать выхода в 0 или +? Рискуете заморозить весь капитал. А Вам же еще нужно за сигналы постоянно платить. Подписку никто не отменял:)
При этом не забываем, что после открытия сделки, "гуру" должен отправить Вам сигнал. А значит появляется некоторый "пинг" между его фактическим открытием и закрытием, и Вашим открытием и закрытием. Время реакции зависит не только от скорости написания и отправки сигнала, но и от Вашей занятости и готовности моментально открыть сделку. А значит нужно всегда держать руку на пульсе.
В конечном итоге, человек может сам навредить себе, неправильно рассчитав риски и объемы покупки.Или поверить в одну идею больше, чем в другую, поставив на неё больше.
В момент написания статьи задумался, что это больше похоже на ставки, веришь ты в эту инвестидею или нет.
Я не утверждаю, что сигналы прям не работают. Но можно просадить весь капитал в поисках работающих. Учитывая все + и - работы по сигналам, этот инструмент не подходит для создания капитала! Как минимум для меня и моих клиентов.
Автоследование
Технологии не стоят на месте, и для того чтобы свести к минимуму "пинг", из-за которого так разнятся результаты управляющего и его клиентов, придумали автоследование.
Когда сделки трейдера автоматически копируются в Вашем портфеле.
Всё тоже самое за минусом "пинга".
Видео одинаково отражает как результаты торговли по сигналам, так и при автоследовании
Но и автоследование не гарантирует покупку активов по тем же ценам, что и управляющий. Случается так, что в стакане предложений по данной цене всем желающим не хватает, и происходит "проскальзывание" - клиенты покупают активы дороже, чем управляющий.
Ну и где же тогда искать действительно хороших управляющих?
В конечном итоге, если человек действительно хорошо разбирается в рынке, и показывает хорошую динамику на длительном горизонте, что бы не навредить своему клиенту, и получить определенную репутацию - оформляет всё через доверительное управление(ДУ)!
Тогда, ответственность за Ваши риски управляющий просчитывает и берет на себя, а клиент получает хорошие результаты, и платит не за "эфемерные инвестидеи", а за конкретный результат (комиссия по ДУ). Если результат его не устаревает, он в любой момент может прекратить работать с таким управляющим и вывести средства, если договор это подразумевает. Поэтому очень Важно внимательно заключать договор на ДУ, там обязательно должны быть прописаны риски.
Про виды ДУ и их особенности я уже писал ранее в той же рубрике:) Прочитать можно здесь.
Хорошее доверительное управление обрастает нужными бумагами и растет дальше. Если управляющий желает развиваться, рано или поздно, его ДУ превращается в фонд. Это может быть ПИФ или производные. В России вариантов не так много, но это уже более серьезная организованная деятельность, в которой в любом случае больше надежности, чем во всех вариантах описанных ранее. Фонды обязаны иметь лицензии, и проверяются регуляторами как минимум для получения лицензии (если речь о Российском регуляторе), как максимум ежегодно (если речь о более жестких регуляторов развитых стран).
У меня есть пример из жизни: Когда-то еще давным давно, я подписался на группу в соц сети Вконтакте, которая называлась "ДОХОДЪ". Они рассказывали интересные вещи, и предлагали услуги ДУ. Регулярно публиковали доходность с хорошей динамикой, опережающей рынок.
В этом году они запустили свой первый, а затем и второй БПИФ. Теперь каждый желающий может купить их фонды на Московской бирже.
Это не реклама, это пример того как эволюционируют действительно хорошие управляющие.
А сигналы и автоследование, как по мне, это непроверенное временем и, к сожалению, чаще всего не качественное начало пути управляющего. А иногда и просто мошеннические схемы отъема денег у неопытных инвесторов.