Салют👋! На прошлой неделе за 2 квартал 2021 года отчиталась компания Li Auto.
Li Auto - это первая и лучшая компания по производству полностью электрических внедорожников в Китае. Основана в 2015 году в Пекине
Компания продаёт свои а/м через 109 магазинов в 67 городах Китая, в ней работают больше 4000 сотрудников. При этом у компании только 1 модель а/м - Li One.
Факторы позитивно влияющие на рост акций⬇️
1️⃣Поставки автомобилей Li one выросли на 166% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и составили 17575 ам.
2️⃣Выручка выросла на 41% по сравнению с 1 кварталом 2021 года и составила 780 млн$ и это на 158% больше чем в 1 кв 2020 года.
3️⃣Валовая прибыли выросла на 54% по сравнению с 1 кварталом 2021 года и составила 147 млн$.
4️⃣Чистый убыток снизился на 34% по сравнению с 1 кв 2021, и составил 36,5 млн$.
5️⃣FCF вырос на 72% по сравнению с 1 кв 2021 года и составил 152 млн$.
6️⃣12.08.2021 компания провела листинг на Гонконгской фондовой бирже.
7️⃣Маржа от продажи выросла на 5% и составила 18,7%. Такой рост был достигнут за счёт увеличения средней продажной цены в связи с выходом на рынок Li One 2021 года.
8️⃣Компания рассматривает возможность создания производственной площадки для выхода на Европейский рынок.
9️⃣До конца года компания планирует открыть в общем 200 магазинов.
Факторы негативно влияющие на рост акций⬇️
1️⃣Расходы на НИОКР выросли на 27% по сравнению с 1 кв 2021 и составили 101 млн$.
2️⃣Административные и коммерческие расходы выросли на 63% по сравнению с 1 кВ 2021, и составили 129 млн$. Рост расходов связан с активизацией рекламной деятельности, постом численности персонала и увеличением расходов на аренду новых торговых площадей.
3️⃣У компании резко выросла долгосрочная задолженность и составила 861 млн$, по сравнению с 79 млн$ по состоянию на 31.12.2020.
4️⃣Из-за дефицита полупроводников часть заказов не была выполнена.
👉Несмотря на то что компания показывает феноменальные темпы роста выручки, операционной прибыли и сокращения чистый убытков, мне не нравится что ещё большими темпами растут административные и коммерческие расходы, и больше чем в 10 раз выросли долгосрочные займы!
Должен настать момент, когда темпы роста выручки также будут высокими, а вот расходы и долги либо вообще перестать расти, либо расти незначительно…
Рыночная капитализация компании ещё достаточно не большая, что даёт возможность роста акций ещё процентов на 300, в ближайшие пару лет.
В моем инвестиционном портфеле 173 акции Li auto, общей стоимостью 5302$, доход с учётом усреднения за 7 месяцев: 27%👍
Консенсус прогноз аналитиков Tip ranks - 47$ за акцию, что даёт апсайд 63%🚀🚀
Друзья! Подписывайтесь также на мой бесплатный ТЕЛЕГРАМ канал - Mamrov Capital ⬇️
В нем я абсолютно бесплатно и открыто делюсь своими инвестициями в акции, криптовалюту и NFT