Динамика рынков
В понедельник американские рынки были закрыты. Поэтому существенных новостных событий там не происходит.
В последнее время Америка является главным драйвером.
Китай тоже пока новостями не балует. Утром в понедельник там было оптимистично. Европейские площадки тоже перетащили оптимизм.
На российском рынке индекс ММВБ прибавил порядка 0,5%. РТС болтается около 0. Газпром чувствует себя по-прежнему хорошо, потому что цены на газ в Европе остаются на высоких уровнях.
Инвесторы следят за следующими компаниями:
- Мечел
- ТМК
Они по-прежнему остаются в фаворе у инвесторов.
Русал и переворот в Гвинее
Отдельный герой понедельника на российском рынке — это компания Русал, которая стала бенефициаром от роста цен на алюминий.
В африканской Гвинее произошёл государственный переворот. Власти страны захватили военнослужащие подразделения спецназначения во главе с полковником Мамади Думбуя. Был арестован президент страны. Думбуя обратился к гражданам:
Я вообще всё переделаю.
Он объявил о следующих своих действиях:
- низложение власти в стране
- роспуск правительства
- отмена конституции
- закрытие границ республики
По его словам:
Восстание военных произошло не просто так, а из-за сложной экономической, политической и социальной ситуации в стране.
Гвинея — это один из крупнейших в мире поставщиков бокситов. Бокситы — это сырьё для производства алюминия. На мировой карте Гвинея находится рядом с Австралией. Австралия привносит большой вклад в поставки в Китай. Гвинея является не менее значимой в этой игре, чем Австралия.
Русал производит в Гвинее:
- около 40% всех бокситов
- 5% алюминия
Ей принадлежат:
- крупная Компания бокситов Киндии
- боксито-глинозёмный комплекс Friguia
- месторождение бокситов Диан-Диан
Компания бокситов Киндии — это крупнейший сырьевой актив Русала. Там добывается около 1/4 всех бокситов российской компании.
Русал показывал в операционных отчётах:
В 1 полугодии 2021 года гвинейские компании добыли 3,8 миллиона тонн бокситов. Это 50% от всего производства Группы.
Если из-за политической нестабильности будут перебои с поставками бокситов из Гвинеи, предложение на рынке алюминия теоретически может упасть. Цены на металл могут вырасти. Русал может выиграть от этого.
Это будет положительной историей для акций Русала. Сегодня на этом фоне котировки скакнули почти на 7%.
С одной стороны, рост цен на исходное сырьё, из которого производится алюминий, в потенциале может ударить по финансовым результатам компании, потому что она этим занимается. Но, с другой стороны, удорожание металла для компании может стать плюсом.
Есть мнение, что новому гвинейскому правительству будет невыгодно разрушать поставки. Алюминий для страны — это очень значимая история. Предполагается, что контроль над сырьевыми ресурсами — это и есть основная первопричина революции. В любых политических событиях всегда нужно искать экономику.
Новое гвинейское правительство не захочет портить отношения со своими международными покупателями. Поэтому оно попытается обойтись вообще без перебоев поставок.
Это громкая история. Все смотрят на алюминий в эти дни. Но эта ситуация может оказаться бескровной, с точки зрения рынка алюминия.
Сейчас у большинства аналитиков хорошие ожидания по Русалу. За счёт роста алюминия в этом году на фоне глобального сырьевого цикла многие считают, что выручка Русала за 2021 год может нас серьёзно удивить.
Акции частично уже отыграли, но за алюминием пока ещё не поспевают. В июне акция Русала стоила в районе 26 рублей, а сейчас — более 60. Очень может быть, что это не предел.
Россети включают дивиденды в тарифы
Сегодня в фокусе внимания оказалась компания Россети. Это крупнейшая в России и в мире энергетическая компания, которая обеспечивает передачу и распределение электроэнергии.
Коммерсантъ пишет:
Глава Россетей Андрей Рюмин просил правительство включить в тариф прибыли в размере 5% от выручки. Это поможет увеличить дивиденды компании.
Первый вице-премьер Белоусов поддерживает идею холдинга о включении расчётной предпринимательской прибыли в тарифные услуги по передаче электроэнергии. Он поручил внести предложение о необходимых изменениях в правительство до 1 октября.
Новак подтверждает:
Такое решение было принято.
Об этом сообщает издание Коммерсантъ.
Акции отреагировали ростом на новости.
РБК пишет:
Сейчас дивполитика компании предполагает выплачивать 50% от скорректированной прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какая прибыль больше.
В 2020 году компания направила на дивиденды 5 миллиардов рублей. Это чуть больше 8% от чистой прибыли по МСФО.
Теперь все аналитики, в частности ВТБ Капитал, в один голос говорят:
У Россетей улучшается обстановка в связи с новостями. У компании появится предсказуемый источник выплат акционерам. А объём выплат дивидендов может составить 45 миллиардов рублей. Из них 40 миллиардов получит государство. Дивидендная доходность может составить под 16-17% годовых.
В ВТБ Капитале пересматривают цели по обычным и привилегированным акциям Россетей.
Мать и дитя: планы развития до 2024 года
Компания Мать и дитя показала свои результаты за 6 месяцев:
- выручка — +51%
- EBITDA — +66%
- прибыль — +83%
- долг — -10%
Отчёт неплохой. Это происходит на фоне общего, как мне кажется, тренда развития частной медицины в России.
Компания анонсировала планы развития до 2024 года. Будет происходить масштабная программа по строительству новых медицинских центров, куда Мать и дитя будет инвестировать 12 миллиардов рублей.
Рынку это понравилось. Но Мать и дитя — это история с пониженной ликвидностью. Это одна из тех бумаг, которые активно ходят в последнее время. Покупать компанию нужно только очень осознанно, понимая все риски, в том числе и риски резких падений в бумагах. Покупайте, если вы видите для себя аргументы.
Оригинал статьи на нашем сайте