Читая финансовые новости, вы часто встретите такую фразу, как «акции имеют высокую волатильность». Но что такое волатильность рынка и что она означает, когда речь идет о прибыли вашего инвестиционного портфеля?
Что такое волатильность фондового рынка?
В самом простом объяснении волатильность фондового рынка - это скорость, с которой цены на акции движутся вверх и вниз в краткосрочной перспективе.
Проще говоря, акции или индексы фондового рынка, которые испытывают высокую волатильность, имеют тенденцию быстро расти или падать. С другой стороны, акции с низкой волатильностью, как правило, демонстрируют более стабильный рост или снижение на фондовом рынке.
Почему важно обращать внимание на волатильность
На первый взгляд, многим кажется бессмысленным обращать внимание на масштабы краткосрочных колебаний рыночных оценок. В конце концов, инвестирование - это долгосрочная перспектива, в которую лучше всего инвестировать тем, кто способен игнорировать краткосрочные движения и сосредоточиться на долгосрочных целях.
Почему волатильность важна?
Измерение волатильности позволяет узнать о двух важных вещах об интересующих вас финансовых активах:
- Риск. Волатильность приблизительно показывает, насколько рискованными являются акции или другие средства инвестирования. Хорошо зарекомендовавшие себя компании склонны двигаться медленно и стабильно.
- Возможность. Некоторые инвесторы готовы принять более высокий уровень риска в обмен на большую прибыль. Хотя акции с высокой волатильностью обычно сопряжены с высоким уровнем риска, большие колебания стоимости означают, что покупка по низкой цене и продажа по высокой может привести к росту портфеля. Хотя многие считают, что рассчитать время на рынке невозможно, некоторые опытные трейдеры зарабатывают на этом внушительный доход. Тем не менее, нет никаких сомнений в том, что сроки выхода на рынок различаются.
Индекс волатильности (VIX)
Волатильность можно измерить для каждого актива или рынка в целом. Анализ волатильности рынка дает вам представление о том, в каком направлении рынок в целом, вероятно, пойдет в краткосрочной перспективе. Хорошая новость заключается в том, что вам не нужно проводить расчеты, чтобы получить представление об этом мнении по всему рынку. Вот почему был создан индекс волатильности VIX.
Индекс был создан Чикагской биржей опционов, VIX превратился в эталонный индекс для измерения страха и жадности на рынке в целом.
VIX - это рыночный индекс в реальном времени, который дает инвесторам представление о 30-дневной прогнозной волатильности. Важно отметить, что это прогнозный индикатор.
Не существует 100% надежного способа предсказать будущее, а прогнозные индикаторы время от времени оказываются очень неточными. Тем не менее, VIX по большей части оказался достаточно точным. Большая часть этой точности связана с тем, как получены данные индекса волатильности.
VIX измеряет данные из опционов на индекс S&P 500. Опционы дают инвесторам право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене. Измеряя данные опционов на индекс S&P 500, индекс волатильности VIX может определить, испытывает ли сообщество инвесторов страх или жадность в отношении будущих движений цен. Фактически, VIX часто называют индикатором страха или индексом страха.
Даже инвесторы, придерживающиеся принципа «купить и держать», должны обращать пристальное внимание на чувство страха и жадности на рынке, когда корректируют свои портфели или думают о входе в новые позиции. Когда широкий рынок является опасным или медвежьим, ожидается, что цены упадут вперед.
Итак, если индекс показывает, что страх высок, возможно, надвигается коррекция рынка.
С другой стороны, когда участники рынка чувствуют себя жадными, они верят, что стоимость акций вырастет, и рынок будет оптимистичным.
Волатильность и толерантность к риску
Волатильность является мерой риска. Важно понимать вашу уникальную устойчивость к риску и строить вокруг нее свою инвестиционную стратегию. Это помогает избежать решений, основанных на эмоциях, которые могут привести к значительным потерям.
Инвестирование в активы, которые известны высоким уровнем волатильности, неизбежно сопряжено с высоким уровнем риска. Итак, лучше убедиться, что уровень волатильности активов в вашем портфеле сильно коррелирует с вашим уровнем толерантности к риску.
Если у вас высокий уровень толерантности к риску, вам будет интересно инвестировать в акции с высокой волатильностью. Однако, если у вас низкая толерантность к риску, лучше всего придерживаться акций, которые известны низким уровнем волатильности.
Диверсификация инвестиций по волатильности
Как правило, придерживаться одного класса акций - плохая идея. Вместо этого инвесторы практикуют диверсификацию, чтобы воспользоваться возможностями. Большинство инвесторов получат выгоду от диверсификации сочетания акций как с высокой, так и с низкой волатильностью.
Не существует реального единственно верного правила для деления на проценты вашего инвестиционного портфеля, которые следует вкладывать в инструменты с высокой и низкой волатильностью. Как и во всем мире инвестирования, когда дело касается акций с высокой волатильностью, лучше начать с малого, а затем расти. Если вы не знакомы с акциями с высокой волатильностью, начните с 5% инвестиций в этот класс. Если вы добились успеха и хотите расширить свои активы с высокой волатильностью, делайте это медленно, пока не почувствуете, что ваш инвестиционный портфель должным образом соответствует вашему уникальному уровню толерантности к риску.
Резюме
Волатильность - отличный способ измерить уровни риска как для отдельных акций, так и для всего рынка. Однако как и в случае с любым другим индикатором, волатильность не всегда будет точной на 100%.
Например, если вы находите акцию, которая, похоже, испытает большие колебания стоимости, возможно, сигналы о волатильности, могли быть вызваны краткосрочными новостями. Таким образом, эти широкие колебания стоимости могут быстро сгладиться.
Хотя измерение волатильности - отличное дополнение к набору инструментов любого инвестора, оно не должно быть единственной основой инвестиционного решения. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, важно детально изучить возможность, чтобы получить полное представление о рисках и выгодах, связанных с вашими инвестициями.
Спасибо за то, что дочитали до конца. Буду рада вашей обратной связи и лайкам, если статья была для вас полезной :)
Читайте также:
