PlayStudios - уникальный взгляд на мобильные игры
Playstudios - разработчик и оператор видеоигр Free to play для мобильных и социальных платформ. Разработчик отличается от своих коллег с помощью уникальной платформы маркетинга лояльности, которая создает новые развлечения для игроков и предоставляет своим партнерам полезные бизнес-идеи.
В то время как компания стала публичной в результате слияния SPAC с Acies Acquisition при оценке в 1,39 миллиарда долларов еще в июне, акции пережили огромную распродажу, и теперь акции торгуются по 5 долларов за акцию.
Сохранение массового рынка
С ростом популярности игр за последние несколько десятилетий совокупный игровой рынок сегодня превзошел рынок музыки, фильмов и книг на сумму более 152 миллиардов долларов. Рынок мобильных игр в настоящее время составляет значительную часть всего рынка и оценивается в 68,5 миллиардов долларов.
Кроме того, ожидается, что в течение следующего десятилетия рынок мобильной связи будет расти в среднем на 24%. Хотя у большинства игр есть огромный рынок, на который можно обратить внимание, проблема мобильных клиентов заключается не в масштабах, а в удержании.
Причина, по которой большинство мобильных игр являются финансово привлекательными для разработчиков игр, - это результат покупок в приложении (IAP), которые находятся в центре цикла обратной связи в игре. Это побудило многих разработчиков игр для консолей и ПК выпускать версии своих игр, включая Activision Blizzard, Electronic Arts и даже Nintendo.
Настоящая проблема возникает, когда разработчикам необходимо поддерживать вовлеченность игроков в одну и ту же игру с помощью различных обновлений, обеспечивая при этом рост средней выручки на пользователя с течением времени.
Лифт лояльности
Playstudios предлагает уникальный подход к мобильным играм с акцентом на программу лояльности, направленную на удержание игроков, вовлеченность и монетизацию. Разработчик считает, что типичный спад, наблюдаемый в устаревших играх, можно эффективно компенсировать за счет повышения уровня программы лояльности. Программа лояльности включает в себя эффективный цикл, когда игры компании предлагают игрокам баллы приложений, которые игроки могут потратить в реальном мире.
В обмен партнеры компании продвигают эти приложения, чтобы вернуть игроков в цифровой мир, где они могут повторить цикл зарабатывания очков. Подход компании, похоже, окупается: почти половина из 4,2 миллиона активных пользователей в месяц совершают покупки с помощью бонусных баллов.
В общей сложности клиенты приобрели вознаграждения на сумму более 500 миллионов долларов у 275 развлекательных, розничных и туристических брендов. Некоторые известные партнеры включают Bellagio, MGM Grand и Norwegian Cruise Line. Это также помогло улучшить общее время, затрачиваемое на игры компании, до 56 минут в день.
Playstudios теперь перемещается из пространства казино с возможностью дохода в 5,5 миллиардов долларов в дополнительные сегменты игр. Сюда входят Brain & Puzzle, Adventure, Simulation, Action, Arcade, RPG и Strategy, которые предлагают прибыльные возможности в размере более 65 миллиардов долларов.
Проверенная стратегия роста
Playstudios планирует использовать рост за счет оптимизации существующих основных продуктов и расширения своего портфеля за счет новых игр и приобретений. В ближайшие пару лет компания планирует выйти на рынок бинго и ролевых игр.
Эти рынки имеют большую инсталляционную базу с растущим интересом и ограниченной конкуренцией, что делает их очень подходящими для развития.
У компании есть проверенная стратегия развития своих игр за счет использования механизмов лояльности и сети игроков. Каждый продукт, разработанный и запущенный Playstudios, набрал более 150 000 ежедневных пользователей в течение первых трех недель перекрестного продвижения в сети игроков, при этом на органический трафик приходится около 50% -60% трафика.
В следующем году компания планирует запустить Vegas Bingo и Kingdom Boss, которые, как ожидается, принесут дополнительный доход в размере 100 миллионов долларов к 22 финансовому году.
Значительная оценочная скидка
Выручка Playstudios в 2020 финансовом году составила 270 миллионов долларов, что всего на 12,7% больше, чем в предыдущем году. Примечательно, что в прошлом компания стабильно показывала рост выручки более чем на 20%. Снижение темпов роста в первую очередь можно объяснить более медленным временем разработки из-за пандемии, поскольку студиям разработки было труднее адаптироваться к удаленному графику.
Playstudios теперь ожидает, что рост выручки вернется на прежний уровень: выручка составит около 320 миллионов долларов в 21 финансовом году и 435 миллионов долларов в 22 финансовом году. Компания также инвестирует в рост за счет затрат на привлечение пользователей за счет денег от сделки с SPAC. Playstudios прогнозирует, что расходы на привлечение пользователей составят около 29%, что на 19% больше, чем в прошлом году.
По сути, расходы на привлечение пользователей почти вдвое превышают расходы прошлого года и составляют 94 миллиона долларов. Это должно гарантировать, что компания достигнет своей цели роста выручки в 22 финансовом году с увеличением рентабельности, поскольку расходы на привлечение пользователей снизятся до 24% от выручки.
Несмотря на наличие сильного портфеля игр, наполненных системой лояльности, акционеры SPAC выкупали акции, что привело к снижению цен за последний месяц.
В день одобрения слияния SPAC акции компании упали на 11%. В общей сложности было выкуплено 11,3 миллиона акций по цене 10 долларов, в результате чего SPAC вернул акционерам 113 миллионов долларов. При текущей рыночной стоимости компания торгуется с коэффициентом форвардной выручки (22 финансовый год) 1,44x.
Кроме того, отсутствует краткосрочный риск разводнения, так как у компании достаточно ликвидности для финансирования разработки и краткосрочных операций: 220 миллионов долларов от сделки SPAC и еще 75 миллионов долларов в виде кредитной линии. Несмотря на то, что рынок мобильных игр сопряжен со значительными рисками, по текущей оценке компания торгуется со значительной скидкой по сравнению с другими разработчиками мобильных устройств, такими как Zynga и Glu.
Итоги
Playstudios предлагает уникальный подход к мобильным играм с акцентом на программу лояльности, направленную на удержание игроков, вовлеченность и монетизацию. Несмотря на то, что рост выручки за счет сильного портфеля игр по-прежнему выражался двузначными цифрами, после сделки с SPAC акции компании резко упали.
Акционерам, которые ищут уникальные возможности для рынка мобильных игр, следует подумать о покупке акций по текущим ценам.
Ссылки:
- ТГ канал с сигналами покупки/продажи акций: https://t.me/buffett_pay_bot
- КНИГА Трейдинг в чайнике БЕСПЛАТНАЯ: https://is.gd/TzsT1B