Минимум воды - больше конкретики. Погнали...
ПАО «Русская Аквакультура» является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
В настоящее время, группа под управлением Компании владеет правами на 39 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания на данных участках составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы.
Долгосрочная стратегия развития Компании предполагает создание крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры, включающего собственное производство малька, первичную переработку и дистрибуцию собственной продукции.
Структура акционеров
Активы и капитал
Выручка и прибыль
Рентабельность
Intelinvest - онлайн сервис умной аналитики портфеля для инвесторов. Современная замена Excel.
- Добавляй купленные акции и облигации
- Настраивай под себя
- Следи за портфелем
- Анализируй доходность
Попробовать сервис бесплатно можно по синей ссылке здесь.
Долговая нагрузка
Внимание! Всё что написано в статье не является инвестиционной рекомендацией, советом или предложением к покупке/продаже.
Заключение
Русская аквакультура - высоко маржинальная компания роста. Главная цель компании - захватить как можно большую часть рынка. Див. политики как таковой у компании нет. Есть лишь упоминание без четких цифр отчислении на дивиденды и это правильно.
Бизнесу нужно расти и вкладывать все заработанное в свое развитие. На фоне этого дивиденды за 2020 год смотрятся не к месту.
Стоит упомянуть, что в 2015 году компания понесла серьезные убытки и, из-за проблем с обслуживанием долга, была вынуждена продать самую доходную часть своего бизнеса - ЗАО "Русская рыбная компания".
После этого Русаква целенаправленно наращивает активы и выручку. Бизнесу так же помогает государство своими субсидиями и налоговыми "освобождениями".
Но сколько это еще будет продолжаться? Не будет ли повторения 2015 года? Этого ни кто не знает. Покупая компанию сейчас стоить принимать все эти риски на себя.
Если после событий 2015 года у компании было что продать чтобы закрыть долги, то повторение такой ситуации конечно не похоронит бизнес, но отбросит компанию года на 3 назад в развитии.
Не стоит так же забывать, что у Русаквы есть облигация РусАква1Р1 с текущей доходностью почти 9%. Дата погашения 2024 год.
Покупая сегодня компанию, инвестор переплатит в 3,5 рубля за 1 рубль капитала.
Если компания сможет удерживать такие темпы роста, то через 3 года мы получим - 14% E/P и если компания начнет платить дивы 50% от ЧП (далеко не факт, что дивы вообще будут) то ДД будет в районе 7%.
Для меня РусАква - небольшая компания роста, с умеренным риском и высокой ценой. Будет ли возможность купить компанию по более низкой цене я не знаю.
Покупать ли ее сейчас - решать каждому
На сегодня это все. Ставьте лайк, если вам понравилось и подписывайтесь на меня.
Пишите о том, в чем автор мог ошибиться, что вам непонятно или о том с чем вы не согласны.
Если же вам очень понравилось, то можете поддержать канал.