Приветствую Вас, Друзья. Сегодня я хочу обсудить ситуацию на рынке российской недвижимости и затронуть акции компании застройщиков (ГК Самолёт, ПИК, ЛСР, Эталон).
А также, хочу указать на то, почему данные компании сейчас рискованно брать, и почему у нас неизбежен цикл падения цен на недвижимость, и как следствие, неизбежно падение цен на акции данных компаний.
Во-первых, сейчас уже российская власть подтверждает, что на рынке недвижимости пузырь. Недвижимость за последние 1,5 года подорожала примерно на 40%-50% на факторе льготного ипотечного кредитования, которое в свою очередь, сподвигло население более активно брать ипотечные кредиты.
Также, рост цен на сырьевые товары (сталь, кирпич, цемент и т. д.) повлиял на цены недвижимости.
Уже 2-ой месяц подряд можно заметить замедление темпов роста цен на жильё. По итогам августа, месячный рост цен на жильё в Москве (вторичный рынок) вновь сбавил темп роста и составил 0,8% от месяца к месяцу и 26,5% от года к году.
Сейчас уже даже инвестиционные банки начинают говорить о пузыре на рынке недвижимости. Например, Газпромбанк прогнозирует снижение акции компании ГК Самолет до уровня 2.200 руб с 3402 руб.
То есть, мы должны понимать, что льготная программа ипотеки – не навсегда, государство может даже раньше ее свернет, чем они это обозначили. Тут важно помнить такой интересный фактор, что государство продлевает льготы ипотечного кредитования, но банки уже нехотя эти ипотечные кредиты выдают.
Многие, даже государственные банки идут в сектор микрофинансового кредитования, из-за того, что они недополучают прибыль с ипотечного рынка. То есть, сейчас уже ипотечный пузырь начинает потихоньку сдуваться.
Со временем, россияне всё меньше и меньше берут ипотечные кредиты. И всё больше и больше людей совершают невыплаты по ним. Соответственно, банки, согласно договору, изымают их квартиры, а после, эти квартиры они продают на аукционах.
Мы должны понимать, когда спрос на данный вид недвижимости очень сильно снизится в Москве и вообще по всей стране, тогда начнётся шквальный лонговый вынос в акциях этих компаний. То есть, участники рынка данных ценных бумаг будут переоценивать их в качестве снижения. Потому что, они будут закладывать ожидания того, что в ближайшие 1-2 года выручка компаний будет сильно проседать.
А выживут только те компании, у которых имеются иные производственные бизнесы. Например, которые делают ставку не только на продажу квартир или иного вида имущества, но и на бизнес в секторе инструментария и пр. Ну и конечно, выживут те компании, которые имеются за собой очень важных личностей.
К примеру, компании ГК самолёт, ЛСР, Эталон, они были, есть и будут. Никуда они не денутся, о том, что они обанкротятся говорить нельзя. Даже, когда цены на акции компаний упадут – это лишь будет аргументом для того, что в России начнется сдувание ипотечного пузыря.
Первым делом упадут акции компаний застройщиков, потом уже, возможно, акции банковских компаний.
Также стоит отметить то, что основные ценовые пузыри находится как раз таки в акциях ГК Самолёт и ПИК. А Эталон и ЛСР недооценены рынком по отношению к данным эмитентам.
Я веду к тому, что когда придёт время сдувания пузыря. Такие компании, как ЛСР сильно не упадут, примерно на 35-40% – это умеренное ещё сдувание. Самый сильный шквальный обвал акций увидим у ГК Самолет и ПИК – на 60-65%. Они очень сильно взлетели и очень сильно будут потом падать.
Следовательно, входить в долгосрок в акции этих компаний на данный момент является глупым решением.
Как показывает рыночная практика, такие высокие цены не смогут долго держаться, потому что пузырь не только в России, но и в Америке, Европе, Японии, во всех странах мира.
Сейчас в Америке мы видим то, что ФРС активно выкупает ипотечные облигации. Если ФРС сейчас не будет выкупать ипотечные облигации, то повторится тот самый ипотечный кризис 2008 года.
И вообще, американскую экономику сейчас поддерживают искусственно, вливают деньги и поддерживают ее на плаву. В России тоже плюс-минус поддерживают, но не так, как в США.
Поэтому и российский ипотечный сектор будет снижаться сильнее, потому что поддержки в определенный момент не получит.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.