ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Прошлая неделя оказалась успешной для мировых рынков акций на фоне улучшения внешних настроений после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном экономическом симпозиуме. 9 из 10 наших фондов продемонстрировали рост стоимости паёв. Лидером по доходности стал «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» +2,87%.
Остальные наши фонды показали следующие результаты: «УРАЛСИБ Глобальные инновации» +2,36%, «УРАЛСИБ Акции роста» +1,5%, «УРАЛСИБ Первый» +1,45%, «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» +1,42%, «УРАЛСИБ Природные ресурсы» +1,37%, «УРАЛСИБ Глобальные акции» +1,24%, «УРАЛСИБ Профессиональный» +0,82%, «УРАЛСИБ Консервативный» +0,09%, «УРАЛСИБ Глобальные облигации» -0,55%.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Минфин на прошедшей неделе вновь провел безлимитный аукцион. По итогам двух аукционов было размещено ОФЗ новых выпусков на 107 млрд рублей. Успешному размещению по-прежнему способствовал сохраняющийся интерес локальных игроков и нерезидентов к новым выпускам, которые торгуются с премией. По нашим оценкам, при отсутствии внешнего негатива, Минфин и дальше продолжит практику безлимитных аукционов новых выпусков в ближайшее время. При этом мы считаем, что наиболее вероятными для размещения остаются бумаги с дальним сроком погашения, свыше 15 лет.
Недельная инфляция, вышедшая 25 августа, показала рост на 0,1%, в предыдущие пять недель были либо нулевые показатели, либо отрицательные. Рост цен с начала августа -0,07%, годовой показатель 6,67%. Как мы и ожидали продовольственные сегмент прошел свой пик, но рост инфляции по непродовольственным товарам, перекрыл дезинфляционные эффекты, спрос был подогрет школьными выплатами. Также в сентябре поступят дополнительные 480 млрд рублей в виде выплат пенсионерам и военным, что также подстегнет инфляцию. Таким образом мы можем увидеть рост инфляции до 7%. В этом случае на следующем заседании ЦБ вероятность поднятия ключевой ставки на 0,25 б.п. или 0,5 резко возрастает. Это означает, что продолжится рост доходностей в коротких ОФЗ и вероятно незначительное снижение в длинном конце кривой.
На ежегодном симпозиуме в Джексон-Холле, прошедшем в четверг и пятницу, Пауэлл успокоил рынки заявив, что сворачивание количественных стимулов не повлечет ускорения повышения ставки и, что повышенная инфляция, скорее всего, окажется временной. Это вновь перевело рынки в режим risk-on и на этой неделе логично ожидать роста EM активов, в том числе и российских.
В корпоративном секторе мы продолжаем придерживаться прежней стратегии: участие в первичных размещениях в выпусках, которые предлагают премию ко вторичному рынку.
РЫНОК АКЦИЙ
На прошлой неделе индекс МосБиржи вырос с 3832,70 п. до 3887,38 п., а РТС с 1623,50 п. до 1664,25 п. Пара EUR-USD выросла с $1,1702 до $1,1797. Пара USD-RUB упала с 74,26 до 73,53, а EUR-RUB с 86,91 до 86,78. Нефть Brent подорожала за неделю с $65,18 до $72,70 за баррель. Золото на Comex подорожало с $1784 до $1795,20 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust упали с 1011,61 тонн до 1001,72 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 4441,67 п. до 4509,37 п.
Главным событием конца прошлой недели стало выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в рамках симпозиума центральных банков в Джексон-Хоул. В целом, он подтвердил то, что американская экономика находится в хорошей форме, а в сфере максимальной занятости наблюдается устойчивый прогресс. Поэтому он полагает вполне возможным начало сокращения покупки облигаций до конца года, но предлагает не рассматривать это в качестве сигнала к будущему повышению ставки. По сути, ничего нового не было сказано, но Пауэлл немного смягчил эффект от «ястребиных» выступлений некоторых представителей ФРС. Благодаря этому индекс доллара вновь оказался ниже уровня 93,0 п., а рынок США смог показать неплохой прирост по итогам недели. На рынке нефти резкий рост благодаря приближающемуся урагану Айда. В Мексиканском заливе было остановлено почти 60% добывающих мощностей, а недельный прирост цены оказался самым сильным за последний год. Российский рынок позитивно реагировал на внешние сигналы и также смог показать прирост за неделю, как и рубль. Впереди новая пятидневка, на которую приходится начало сентября, а это значит, что начнут поступать данные за август, включая ключевую статистику по рынку труда в США.
Источник данных: Bloomberg, Cbonds.
Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ПИФ не является вкладом и не участвует в системе страхования вкладов. Ни АО «УК УРАЛСИБ», ни агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев Управляющей компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Все права на бюллетень принадлежат АО «УК УРАЛСИБ», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Проспект Мира, д.69, стр.1. Тел 8 800 200 90 58 Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.