Приветствую вас игроки фондового рынка. Сегодня на обсуждении еще одна недооцененная бумага – МРСК СЗ. Сети – это дивидендные или потенциально дивидендные бумаги, их поведение хоть и зависит от большого числа факторов (тарифное меню, долговая нагрузка и т.д.) довольно предсказуемо. Говоря простыми словами, в отличие от нефтянки и металлургов, которые привязаны к мировым ценам, у сетей стабильно (конечно, с некоторыми исключениями) происходит рост тарифов, есть какой-то стабильный доход. МРСК СЗ дивы старались платить исправно, но вот пришел короновирус и пошли неплатежи, убытки и в результате отсутствие дивидендов и падение котировок. Сейчас цена папиры ходит около 0,05 руб., что является практически дном. Я пишу «практически», так как ситуация плавна начала выправляться благодаря сначала отчету РСБУ, а затем недавнему МСФО за 6 месяцев 2021 года. Взглянем на график и сравним некоторые показатели отчетов МСФО за последние 3 года за аналогичный период (первое полугодие).
Ключевыми положительными моментами является увеличение выручки компании до 25.4 млрд. руб., уменьшение финансовых расходов на фоне сокращения долга и снижения стоимости его обслуживания. Операционные расходы компании хоть и выросли, но это вполне ожидаемо. В итоге мы имеем чистую прибыль в размере 1,25 млрд руб., что в пересчёте на одну акцию составляет 0,0130 руб. Это очень хороший результат, сопоставим с 2019 годом. Не забываем, что жаркое лето было жарким и после 30 июня, по всей стране наблюдался рост потребления электроэнергии, так что есть очень большая вероятность увидеть не менее благоприятную картину в следующем отчете. Таким образом, ценник 0,075 руб. к лету 2020 года является не только вполне ожидаемым, но не окончательным, легко можно допустить штурм 0,1 руб. Кто-то может подумать: «А что так долго? Только к лету?». У вас сейчас есть возможность купить акцию с потенциальной доходностью минимум 50% + дивиденды. Если для вас это мало, и вы зарабатываете на фондовом рынке больше – вы гений, я готов вас слушать и зарабатывать вместе с вами. А пока, за свои небольшие 20 лет на рынке, а это я признаю тоже мало, надо радоваться и 20% в год, а иногда радуешься и безубыточному году.
В заключении, не забываем про ЭН+ГРУП https://zen.me/1AfDGp, рекомендация еще в силе, но цена растет.
