Как правильно выбрать пропорции для инвестиционного портфеля? Как инвестировать 50000$ выгодно и как распределить деньги между активами в портфеле инвестора?
Давайте обсудим эту важную тему, так как она касается ЛЮБОГО инвестора - неважно, в какие акции (высокодивидендные или растущие), он инвестирует свои деньги.
И мой ответ: лучше придерживаться равных пропорций инвестиционного портфеля! Если вы решили вложить 50000$ в 10 акций, то вкладывайте по 10%. Не нужно пытаться менять пропорции. Ведь таким образом вы лишаете себя реальной диверсификации. Гиперболизируя ситуацию: какой смысл иметь в портфеле 50 акций, если на одну приходится 90% капитала, а на остальные 49 лишь 10%?
Да, если вы "угадаете" с лидером, то результат может быть лучше - ведь вы вложите туда больше капитала. Но с другой стороны, если не угадаете, то напротив, можете получить меньше отдачи. Рассмотрим кейс портфеля клиента с инвестициями 50000$. Для наглядности возьмем 20 лет - с инвестициями в 2001 году - чтобы захватить крах доткомов и ипотечный кризис.
Я использую 3 варианта портфеля:
1) Равные пропорции
2) С перекосом 30% на одну бумагу
3) С перекосом 30% на другую бумагу
Легко можно видеть, что инвестируя 50000$ в портфель с равными пропорциями, инвестор получил бы великолепный результат. Почти 19% среднегодовой доходности и его 50 000$ превратились бы почти в 1.5 миллиона долларов. С другой стороны допустив перекос в 30% доли на 1 бумагу, он смог бы получить результат куда выше: среднегодовую доходность 24% и капитал в 3.5 миллиона долларов. Но, если бы он сделал ставку в 30% на другую бумагу, то результат был бы ниже равновесных значений: "всего" 1.1 миллиона долларов.
Да, все эти результаты куда выше индексного результата в 284 тысячи долларов, но зачем пытаться угадать, когда более просто, эффективно и безопасно закупать активы равными пропорциями?
И сюда же можно отнести ответ на второй вопрос Павла: "Если на текущий момент пропорции различны, как правильно их выравнивать"?
Я бы рекомендовал идти путем постепенного выравнивания пропорций, сначала докупая бумаги, в которые вложено меньше всего денег. А те, в которые вложено больше всего - оставить до выравнивания пропорций.
При этом дам важную ремарку: крайне необходимо быть УВЕРЕННЫМ в качестве бумаг, которые вы покупаете. Нет никакого смысла в диверсификации и равных пропорциях, если сами бумаги неоднозначного качества. Например, Royal Dutch Shell из комментария Павла на текущий момент сложно назвать заслуживающей внимания бумагой:
1) Нестабильный EPS
2) Катастрофическое снижение продаж
3) Сокращение дивидендов
4) Высокие долги при низком покрытии долгов
Окупятся ли вложения в эту компанию при таких фундаментальных показателях? Вопрос открытый.
Удачи в инвестициях!
#портфель #инвестиции #деньги #финансы #пропорции