IPO (первичное публичное размещение акций) — это процесс, при котором компания продаёт часть своих акций широкой публике, а также специализированным инвесторам. Фактически IPO — это синонимом листинга на фондовой бирже, потому что после закрытия оферты акции компании смогут свободно торговаться на фондовой бирже.
Предложение является «первичным», поскольку это первое предложение акций, которое делает компания. Но есть также вторичные публичные предложения (SPO), посредством которых компания, уже имеющая листинг на фондовой бирже, выставляет на продажу новые пакеты акций.
Почему компании котируются на фондовой бирже
Причины, по которым компания решает провести IPO, многочисленны, но в большинстве случаев потребность в финансировании или желание существующего акционера ликвидировать свои ценные бумаги в этой компании являются основными факторами, определяющими листинг.
Компания может привлечь финансирование, заимствуя у банков, выпуская облигации (практически вид кредита) или продавая акции на фондовой бирже.
Вот зачем компании используют IPO:
Ситуация несколько иная в Соединённых Штатах, где власти требуют от компаний с более чем 500 акционерами и активами более 10 миллионов долларов публиковать свои финансовые результаты. В связи с этим многие американские компании выбирают листинг после превышения этих пороговых значений, учитывая, что они в любом случае вынуждены публиковать отчёты.
У некотируемой компании обычно меньше акционеров, и от неё не требуется публиковать подробную финансовую или коммерческую информацию. У перечисленных компаний есть тысячи или десятки тысяч акционеров, и на них распространяются правила, установленные властями.
Большинство небольших компаний не котируются на бирже, но есть много крупных компаний, которые ещё не торгуют на какой-либо фондовой бирже, например, Dell, IKEA, RCS & RDS, BCR и BitDefender.
Как правило, для простого инвестора практически невозможно купить акции не котирующейся на бирже компании. Вы можете вести переговоры напрямую с одним из немногих существующих акционеров, но они никоим образом не обязаны продавать вам эти акции.
Однако ситуация меняется в случае компаний на фондовой бирже, которые уже продали часть своих ценных бумаг широкой публике и которыми можно ежедневно торговать на этом рынке.
Нужно ли покупать акции на IPO
На этот вопрос нет универсального ответа. У любой компании, представленной на IPO, есть достоинства и недостатки. Роль инвестора состоит в том, чтобы взвесить все плюсы и минусы.
Для многих начинающих инвесторов этот процесс может оказаться слишком сложным, но в целом рыночные аналитики и брокеры представляют отчёты и различные мнения об этом предложении, которые могут дать вам хотя бы общее представление о том, что вы хотите знать.
И последнее, но не менее важное: перед инвестированием в IPO важно ознакомиться хотя бы с основными положениями отчёта-предложения. Этот отчёт готовится банками и брокерами, которые выступают посредниками в оферте регистрируемой компании.
P.S. Вся статья или её фрагменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
— — —
👉🏻 Подписывайся на канал «Частное благосостояние» — учись инвестициям с нуля!
Здесь ты найдёшь полезную информацию по финансовой грамотности, обзоры важных новостей, советы и руководства по инвестициям. Только экспертное мнение и только проверенная информация. Присоединяйся к нам уже сегодня!