Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 16-29 августа 2021

Коррекционное движение немного не дотянуло до нашего ожидания в $60 (Brent), показав резкий разворот. Такое волатильное поведение котировок эмоционально настраивает на новое тестирование максимумов, показанных в конце июня и начале июля. Но в то же время – повышенная волатильность характерна для зон неопределенности и разворота больших тенденций. Свободный диапазон колебаний сейчас выглядит как $60-80 (Brent). В этих границах у котировок нет внятных уровней, но в то же время котировки могут найти препятствие в любой момент. Ближе к верхней границе имеет смысл открытие коротких позиций, тогда как приближение к нижней границе – повод закрывать «шорты» и открывать длинные позиции. Рынок сохраняет возможность снижения до скользящих средних. Вместе с тем, выраженных технических предпосылок к сильному падению сейчас нет – рынок «разгрузился» и чувствует себя свободнее.

Не углубляясь в поиски причин, можно констатировать, что бензины нашли свои уровни сопротивления. По крайней мере на ближайшее время. Сохраняем ставку на срабатывание среднесрочных линий расхождений, тянущихся с о 2го квартала 2020. Стабилизация динамики котировок на достигнутых уровнях позволила немного «разгрузиться» технически, но потенциал снижения все еще сохраняется и не реализован. Сценарий движения котировок в сторону средней линии долгосрочного регрессионного канала пока еще сохраняет шансы на жизнь, хотя долгосрочная судьба этого канала можно сказать, что уже решена (он будут пересмотрен в сторону расширения диапазона и изменения угла наклона

В Дт ситуация в целом развивается в рамках ожидаемого – индекс летнего Дт корректируется, между летним и зимним накапливается спред, который через какое-то время потянет за собой и индекс зимнего. «Через какое-то время» может наступить в любой момент – даже на текущей неделе. Несмотря на то, что технически летний Дт выглядит как «разгрузившийся», потенциал для снижения еще остается – порядка 2000-3000 от текущих значений.

Очередной сигнал к возможному началу коррекции в СУГ. Верхняя граница канала – техническая. Это линия, параллельная линии поддержки. Для самостоятельного формирования линии сопротивления слишком мало значений. Поэтому «опираться» на нее нужно со множеством оговорок. Но прочие технические показатели позволяют всё же опереться. Делать полноценную ставку на падение сейчас выглядит как рискованный шаг. Тем не менее технические основания для коротких позиций или для закрытия длинных позиций достаточные. Инерция СУГ скорее всего потребует несколько недель для формирования разворота.

Коррекция (снижение) котировок в мазуте выглядит как неоконченная. В ближайшее время котировки могут быть повышено волатильные, но при этом будут находиться скорее под давлением медведей, чем быков. Чтобы последние восстановили свое господство, рынку необходимо либо значительно уйти в зону перепроданности, либо показать сильный положительный моментум. Ни того, ни другого сейчас нет и это говорит о том, что сейчас быки ослабли. Потенциал снижения котировок до 15000-16000 сохраняется.