Отчет TCS Group за II квартал 2021 г
📈🏦💰
TCS Group Holding PLC – управляющая компания, которая владеет Тинькофф банком, Тинькофф страхованием и прочими компаниями. Пару дней назад был опубликован отчет, который оказался круче, чем того ожидали аналитики. Но при этом акции компании все равно продолжили падать. За 2 дня бумага потеряла почти 4% и снижение продолжается. И что же делать тебе, как инвестору, как правильно читать новости? И как понять, в какую сторону пойдет бумага в ближайшее время? Давай разбираться. А начнем с цифр.
✅ Финансовые показатели
Общая выручка TCS Group выросла за 2 квартал выросла на 37% относительно первого, и на 23% относительно аналогичного периода прошлого года, и составила 65 млрд. рублей. Причем выручка от деятельности, не связанной с кредитами, составила 44% от общей. Но при этом выросли и операционные расходы, почти в 2 раза – с 22 до 41 млрд. рублей. Выросла выручка от брокерской деятельности.
Чистая прибыль за квартал выросла на 57%, а именно до 16,1 млрд. рублей за 3 месяца, в прошлом году за тот же 2 квартал эта цифра была 12 млрд.
Капитализация составляет 17,97 млрд. долларов.
Но и по другим показателям изменения неплохие. Количество клиентов. Доля Тинькофф на рынке кредитных карт выросла до 14,6%, количество проблемных кредитов снизилась с 9,7% до 8,7%, а рентабельность капитала выросла с 40% до 46%. К слову сказать этот показатель у Сбера 26%, у ВТБ – 18%.
Выросло и количество клиентов: с 11,2 млн. в прошлом году до 16,7 – в 3 квартале 2021 года. Подписку на Tinkoff Pro только за июнь оформили 750 тыс. человек.
✅ Слишком агрессивный рост по всем показателям. Люди не любят, когда «слишком». Это касается и фондового рынка. Слишком высокий темп роста, слишком большой отрыв от конкурентов, слишком амбициозные планы. К примеру, прогнозы роста кредитного портфеля – 50% в следующем отчетном периоде. Сохранять такие темпы роста – крайне сложно, и именно это всерьез беспокоит инвесторов.
Ипотечная программа. Представители компании уже несколько раз заявляли, что тестируют собственную ипотечную программу на своих сотрудниках и планируют в ближайшее время запустить ее в рынок. Это даст возможность получить заданные высокие показатели по кредитам, а также значительно повысят доходы компании.
Запуск необанка на Филиппинах. Компания планирует запустить аналог нашего банка с кредитованием и расчетными продуктами для физлиц. Подробности будут к концу этого года.
👉Мое резюме: TCS Group весьма агрессивно отвоевывает рынок по всем своим направлениям, не гнушаясь даже сомнительными акциями и обещаниями. И люди уходят, уходят из Сбера с его нереальными комиссиями, уходят из Альфа-банка, уходят из ВТБ. Но темпы роста когда-то должны замедлиться, а то и вовсе пойти вниз. И сейчас настал такой момент, когда инвесторы больше не верят в рост и считают, что все показатели критически максимальные, дальше будет спад. Это пример того, когда все настолько хорошо, что кажется подозрительным. Мое мнение: Бумага сейчас продолжит падать, возможно еще на 5-7% упадет, а потом пойдет в рост. Просто 102 доллара за эти акции, сколько она стоила на пике 2 недели назад – это сильно много.
#TCS #SPB #прибыль #bank