🙋🏼♀️Вот я вам говорю, что моя доходность составила 15% годовых, а другой умный блогер в инстаграм хвастается доходностью в 30%.
⠀
👀Смотрите вы на эти цифры и кажется, что Саша заработала очень мало.
☝🏻Но, это спорный вопрос.
❗️Суть в том, что когда мы говорим о доходности, нам нужно помнить, что рядом с ней идет всегда — риск! И на самом деле, сравнивать доходности инвестора, без анализа их уровня риска, абсолютно бесполезно!
⠀
❓Возникает вопрос, а как же нам измерить уровень риска, который заложил инвестор в свой портфель?
⠀
✔️На самом деле, тоже очень просто!
Риск в инвестициях — это волатильность. Фактически риск = какая максимальная просадка могла быть по портфелю.
Умными словами, риск называют — «стандартное отклонение».
⠀
👀Хорошо, смотрим на стандартное отклонение (меру риска портфеля).
🙋🏼♀️Мое стандартное отклонение 20% и доходность 15%
🙋🏻♂️А, у другого блогера стандартное отклонение 55%, но и доходность 30%
⠀
❔Да, отклонение выше, но и доходность же больше в 2 раза, значит, он лучше инвестирует?
⠀
🙅🏼♀️Нет, так мы друг друга сравнить не сможем!
⠀
🧮Для этого мы с вами посчитаем коэффициент Шарпа.
✔️Формула простая.
(доходность портфеля – безрисковая ставка)/ стандартное отклонение.
⠀
❓Что за безрисковая ставка? Это ставка доходности консервативного безрискового инструмента с минимальным риском дефолта.
⠀
🔹Чаще всего за безрисковую ставку, в стране берут доходность краткосрочных государственных облигаций или депозитов.
Давайте возьмем доходность депозита на уровне 4,5% — это будет наша безрисковая ставка.
⠀
🧮Получаем такую математику.
(15-4,5)/20=0,525
(30-4,5)/55= 0,463
⠀
⁉️И что значат эти цифры?
Логика. Из нашей доходности мы вычли доходность, которую мы могли бы получить вообще не рискуя. Так мы получили % премии за то, что мы взяли на себя риск.
➗Дальше, мы поделили премию за риск на уровень риска, который у нас есть и получили то, сколько мы заработали доходности на каждую единицу риска.
⠀
🙋🏼♀️В моем случае на 1 единицу риска я заработала 0,525% доходности
🙋🏻♂️А другой инвестор на 1 единицу риска заработал только 0,463% доходности.
❗️Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше.
🧮Такой коэффициент можно просчитать для своего будущего портфеля, исходя из исторической доходности и текущего портфеля.
✔️Коэффициент Шарпа помогает сбалансировать риск и доходность, в портфеле инвестора. Это, наверное, один из самых простых методов оценки качества собранного вами портфеля и того, на сколько диверсификация помогла вам снизить риск и на каждую заданную единицу риска получить доходность.
🔸В конце концов, задача каждого инвестора — установить свой максимальный уровень риска и выжать максимум доходности из заданного риска.
❕Изменение пропорции активов в портфеле, может сильно изменить соотношение риска и доходности.