Опционы на крипту - один из самых удобных и демократичных способов пощупать опционы на практике. Даже если крипта Вас бесит или Вы считаете ее пузырем.
Этот рынок делают далеко не глупые люди, и они делают интересные вещи
- Рынок крипты очень динамичный
- Торгуется проходят 24/7
- Не надо быть иметь статус квалифицированного инвестора и заполнять кучу документов у брокера
Для того, чтобы получить доступ к опционам на акции США, у российскому инвестору придется попотеть. Далеко не каждый брокер дает такой доступ.
Счет же для крипто-деривативов открывается он-лайн за пару минут.
Для примера возьмем площадку Deribit - одну из самых популярных торговых бирж.
Если бы мы рассказывали про рынок крипто-опционов год назад, мы бы с уверенностью сказали, что он идеален как “опционная песочница” со всех сторон.
Сейчас базовые активы - биткоин и эфир сильно выросли в цене. В этом есть небольшая проблема.
1) Минимальный лот для BTC на Deribit - 0.1 единиц. То есть 4500$. Это не мало, особенно, если реч идет о убытках.
2) с эфира ситуация лучше. 1 лот равен 1 ETH, но и 1 ETH стоит 1700$. Поэтому вполне можно покупать и продавать опционы за 100-200$
Отличительная черта - у Deribit есть тестовая среда
На демо-счете у Вас есть возможность делать сделки с опционами, чтобы понять как оно работает, НЕ РИСКУЯ реальными деньгами.
Рассмотрим три типа инвесторов, которые торгуют криптой и хотят влезть в опционы.
Послушаем инвестиционную задачу Константина:
“У меня есть 1 биткоин, но пока не хочу его продавать. Если цена превысит 50 000$ - это уже слишком, буду готов зафиксировать прибыль.
При этом хочется, чтобы пока я жду, активы работали. Можно ли сделать так, чтобы биткоины не просто лежали, а получать на них %?”
Ответ: да, можно.
Косте можно продать опцион колл “вне денег” - со страйком 50 000$ за 1 BTC. Если биткоин вырастет до указанного уровня, Константин продаст его, как и хотел.
Конечно, если цена взлетит до 60 000$, он заработает меньше, чем мог бы.
Однако, шанс такого бурного роста за неделю не высок. И лучше синица в руке, чем журавль в небе.
Проданный ОТМ-опцион сгенерирует пассивный доход.
Опцион колл с датой экспирации 19 февраля 2021 и страйком 50000 стоит сейчас 4,3% от цены базового актива, или 1900$.
Круто. 4,3% за неделю - это 224% годовых. Именно под такую ставку Константин может держать свои биткоины. Если цена биткоина останется в течение недели на месте, продавец отм-колла заработает свои 4,3%.
Согласитесь, достойное вознаграждение за HODL.
Герой №2. Илон
Илон верит в продолжение ралли выше 50 000$ и готов рискнуть.
Он покупает ОТМ-колл со страйком 52 000$, уплатив премию в размере 3% от цены актива или 1425$.
Если цена биткоина через неделю будет ниже 52000 - опцион колл сгорит Илон потеряет все деньги.
Он к этому готов.😈
Обратите внимание, что если Константину для реализации стратегии понадобилось депонировать в качестве обеспечения целый биткоин (47500$), Илон вложил всего 1425$. Он рискует только этой суммой.
Герой №3. Ждун
Ждун в целом готов вложиться в биткоин, но, блин, дорого. Не по 47500 же покупать. Ну хотя бы по 42 000.
Ждун приготовил 42 000$ (напомним, можно торговать эту же стратегию от 0,1 лота, то есть от 4200$) и ждет просадки, чтобы купить.
Для того, чтобы скрасить ожидания и что-то зарабатывать пока нет просадки, Ждун продает ОТМ-пут со страйком 42 000$.
За это он получает от покупателя пута премию в размере 2% от цены актива или 950$.
Если цена биткоина через неделю будет ниже 42000, Ждун должен будет купить биткоин по этой цене, как и хотел. Он к этому готов.
Для реализации стратегии понадобилось депонировать в качестве обеспечения 42 000.
950$ за неделю на вложенные 42 000$ это 117% годовых за ожидание. Столько покупатели готовы платить продавцам опционов пут.
Тоже неплохой заработок на ровном месте. Риск - принудительная поставка биткоина по цене 42000. Ведь, когда он будет упадет ниже 42 000, может, уже и расхочется покупать😂
Допустим, вы настроены в отношении крипты оптимистично. На самом деле, даже оптимисты бывают разными. Вы можете считать, что, цена крипты продолжит рост, либо останется на текущих уровнях, ЛИБО если и упадет, то просадку надо использовать для покупок.
Опционы дают возможность гибко настроить стратегию под любой вариант. Тут все зависит от вашей готовности рисковать и ваших ожиданий.
Теперь рассмотрим инвестора, который хочет застраховаться от падения биткоина с помощью опционов.
Для страховки от падения надо купить опцион “пут”. Как в любой страховке, ее стоимость зависит от срока действия. Чем дольше срок - тем дороже опцион.
Сейчас на Deribit есть 9 доступных дат экспирации опционов, крайняя - 31 декабря 2021.
Покупатель опциона пут платит единоразовую фиксированную премию.
Если цена биткоина упадет, обладатель опциона пут получит возмещение всех полученных убытков.
Если биткоин не упадет, страховка сгорает.
Покупка опционов “пут” с целью страхования актива (в нашем случае, биткоина), называется хеджированием, а те, кто так делает - хеджерами. Задача хеджера не заработать на падении, а застраховать свой актив, чтобы спать спокойно.
Некоторые участники рынка также могут покупать опционы пут в спекулятивных целях. Если цена биткоина начнет падать, опционы пут резко подорожают. Спекулянты ничего не страхуют, они покупают опционы пут для того, чтобы перепродать дороже.
Если биткоин не упадет, то опцион пут со временем обесценится до 0. Поэтому спекулятивная игра на понижение с помощью путов - потенциально доходнее, но и рискованнее, чем обычный классический «шорт»
Подписывайтесь на наш телеграмм канал, посвященный бирже и инвестициям. Надеюсь, на нем Вы найдете для себя много интересного!
------------------------------------------------------------------------------------------------Уже много лет все твердят, что крипта это пузырь, но продолжают выносить от туда деньги. Открой счет на криптобирже и начни забирать прямо сейчас! Этот пузырь может жить десятилетиями!