Друзья и коллеги!
В прошлую пятницу, 27 августа 2021 года, выступил глава ФРС г-н Пауэлл, в Джексон-Хоуле. Как и ожидали многие, ничего конкретного руководитель ФРС не сказал. Сроки начала сворачивания монетарных стимулов инвесторы так и не услышали. Теперь все внимание рыночных игроков будет сосредоточено на цифрах по безработице, которые станут известны в первую пятницу сентября. «Газпром» прекратил продажи газа в ЕС после решения суда по Nord Stream 2, и теперь газ можно купить только на 2023 год. Проходит достаточно скучная агитация предстоящих выборов депутатов в Госдуму, хотя и так понятно кто победит на этом плебисците. Росстат зафиксировал рекордную смертность от COVID-19 , а разведка США подготовила доклад о происхождении коронавируса, где нет однозначных выводов. Продолжается эвакуацию людей из Афганистана, хотя снова раздаются голоса в поддержку новой военной операции.
А теперь перехожу к прогнозам на следующую неделю. Итак:
Доллар-рубль – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности котировки по этой валютной паре торговались в рамках 73,53 – 74,58.
Ослабление рубля не получило серьезного развития на прошлой неделе, а в пятницу, после речи Пауэлла, котировки USDRUB смогли завершить неделю около уровня в 73,50 рубля за доллар. Статистика по инфляции в России, которая снова показала сильный рост цен, увеличила опасения нового ужесточения монетарной политики от ЦБ РФ.
Выплаты пенсионерам, которые распорядился сделать президент России перед выборами, в размере 0.5 трлн. рублей, еще больше усилили инфляционные опасения. Ясно, что почти все средства, которые получат пенсионеры, пойдут на покупку продуктов питания и одежду. Можно ожидать резкого роста потребительского спроса и оборота розничной торговли в сентябре – октябре, после использования полученных средств пенсионерами. Так что у ЦБ РФ будет непростой выбор в сентябре, и скорее всего учетная ставка будет снова увеличена.
Я не жду заметных изменений в курсе рубля на будущей неделе, хотя и считаю, что логичнее и правильнее играть в эту пару открывая длинные позиции при заметном снижении котировок. Многое будет зависеть от поведения доллара и цен на экспортные товары из России.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания цен по USDRUB (спотовые цены) на следующей неделе будут в рамках 72.90 – 74.75, с ключевым уровнем сопротивления в районе 73,85 рублей за доллар, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY.
EURUSD - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности котировки по этой валютной паре торговались в рамках 1,1710 – 1,1805.
На прошлой неделе, котировки EURUSD оставались под давлением и только в пятницу получили сильный импульс для роста. Речь главы ФРС, как всегда, была «голубиной» и направленной на поддержку финансовых рынков. Укрепление доллара против основных валют получило продолжение, после коррекционного снижения на фондовых рынках в середине недели.
Рост котировок EURUSD вряд-ли будет слишком длительным. Начало сокращения ежемесячных покупок облигаций от ФРС наступит уже скоро, видимо, уж на сентябрьском заседании ФРС будет объявлено о сокращении ежемесячных покупок облигаций, начиная с октября этого года.
Дальнейшая динамика цен в этой валютной паре будет зависеть от выходящей на этой неделе статистики, особенно в пятницу, когда станут известны цифры по вновь созданным местам и уровню безработице в США. Стоит отметить, что окончание месяца всегда сопровождается операциями различных ЦБ по балансировке своих балансов, что часто приводит к кратковременным нерыночным движениям по валютным парам. Думаю что максимальные уровни по EURUSD, будут в первой половине недели.
Пока эта валютная пара торгуется ниже отметки 1.1885, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, нисходящий тренд остается в силе и имеет смысл открывать короткие позиции при каждом существенном ценовом росте.
Стоит обратить внимание и на долларовый индекс (DXY), который прилично снизился в цене за прошедшую неделю. После неудачной попытки уйти выше значения 93.5, котировки DXY устремились вниз и достигли уровня 92.70. Полагаю, что на будущей неделе, мы увидим торговлю в диапазоне 92.40-93.5, с ключевым уровнем сопротивления на отметке 93.10.
Долларовый индекс (DXY) – это отличный индикатор риска, чем выше его значение, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания котировок по EURUSD будет в диапазоне 1.1705 - 1.1836, с ключевым уровнем поддержки на отметке 1.1755.
Нефть – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 65,15 – 78,69.
Максимальные цены по фьючерсному контракту BR-9.21на уровне 78.70 доллара за баррель, были только на отечественной «кухне чудес» под названием ММВБ. Пока чиновники нашего мегарегулятора каждый день заботятся о частных инвесторах, предлагая ограничить доступ к различным инструментам неквалифицированным инвесторам, на главной биржевой площадке продолжается обычная рыночная дичь. Я вот читал множество сообщений о том, что наш ЦБ вскрыл факт манипуляций ценами на акции многолетней давности, и даже дал предписания на этот счет. Но, вот я ни разу не встречал, даже малюсенького комментария «цэбэшного» чиновника, я уже не говорю про самую главную «госпожу ЦБ РФ», по поводу ценовых шпилек на фьючерсом и фондовом рынке! Ну не будем мешать людям работать, они же каждый день поддерживают ценовую и валютную стабильность в стране, им не до глупых людишек с их мелкими проблемами.
Но, переходим непосредственно к нефтяным ценам. Неделю назад я считал, что падение котировок нефти носило чрезмерный характер, теперь, я, то же самое, могу сказать про рост цен на нефть. Смена направления движения нефтяных цен началось в середине июля, и пока нисходящий тренд остается в силе. На следующей неделе ОПЕК+ увеличит добычу нефти еще на 400 тысяч баррелей в сутки, добыча в других странах, тоже постепенно растет.
В настоящий момент, рост нефтяных цен поддерживает близость экспирации фьючерсного контракта на нефть марки БРЕНТ, ураган «Ида» в Мексиканском заливе и растущий спрос в Азии. Китай, благодаря «драконовским" мерам смог локализовать очередную вспышку заболеваний COVID-19, что обрадовало быков по нефти. Перебои с добычей нефти, или проблемы с логистикой, могут спровоцировать рост цен на нефть. Следующая неделя будет важной для нефтяного рынка, так как новая статистика по запасам нефти и уровню добычи в США, может дать толчок к новому движению.
Полагаю, что недельный рост цен на нефть, который оказался рекордным с октября 2020, произошедший на прошлой неделе, должен, как минимум, замедлиться на будущей неделе. Нисходящий тренд на дневном графике пока остается в силе, и нефтяные цены будут пытаться протестировать верхнюю границу этого канала.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Нефтяные котировки фьючерса (BR-10.21), останутся в рамках 67,65 - 72,90 с ключевым уровнем поддержки на отметке 69,80,
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 162140 - 166400, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 383900 – 390625. Акции СБЕРа колебались в диапазоне 320.58 -331.22, а акции Газпрома оставались в рамках 293,04 – 301,00
На прошлой неделе, наши фондовые индексы пытались уйти в коррекцию, после обновления исторических максимумов по (ММВБ) и многолетнего по (РТС), неделей ранее. Аналогичные движения показали и главные акции на отечественном фондовом рынке СБЕР и Газпром, причем последний смог даже достичь отметки в 301 рубль.
Фондовые индексы в США попытались уйти в коррекцию на прошлой неделе, но уйти ниже своих серьезных уровней поддержки, так и не смогли. А в пятницу, после речи главы ФРС, американские фондовые индексы закрылись на очередных исторических максимумах. Изменения в монетарной политике ФРС все ближе, а фондовые рынки уже забыли, что такое рост без дополнительных стимулов. Множество рыночных индикаторов сигнализируют о риске коррекции, тем не менее, рост на фондовом рынке продолжается. Пока ФРС продолжает покупку активов, пока Минфин США продолжает тратить деньги и добавлять ликвидность на рынке, «безумный рост» будет продолжаться. Но, окончание этого роста уже близко.
Я уже писал в своих обзорах, что на российском рынке акций рост фондовых индексов был обеспечен за счет роста цен на акции с наибольшей капитализацией на рынке, то есть за счет Газпрома и СБЕРБАНКА. Обновление исторических максимумов по нашим индексам выглядит маловероятным.
Правда, и значительного снижения на будущей неделе, я не жду. Пятничные данные по безработице в США, могут испортить настроение на фондовом рынке, особенно, если цифры выйдут сильными, но сильной коррекции ожидать не стоит.
Цены акций СБЕРБАНКА достигли целевых целей, которые обозначались ранее многими инвестдомами. Коррекция по ценам на прошлой неделе, была не очень глубокой. На мой взгляд, коррекционное снижение еще не закончилось.
Акции Газпрома пытались уйти в коррекцию, но сильный рост цен на природный газ и улучшение настроений на фондовых рынках, дают еще один шанс обновить многолетние максимумы. Правда, но серьезный и длительный рост цен на акции, я не рассчитываю.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу (RTS-9.21) на индекс РТС в диапазоне 159500 – 169050 с ключевым уровнем поддержки на 162200, а по фьючерсу (MIX-9.21) на индекс ММВБ в диапазоне 379350 – 391500, с ключевым уровнем поддержки на 383475.
Я полагаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции СБЕРБАНКА, будет 315.30 -335.15, с ключевой поддержкой на уровне 325.00, а диапазон колебаний цен на акции ГАЗПРОМА, будет 285.00 -305,00, с ключевой поддержкой на уровне 294.35
Природный газ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 3,837 – 4,185.
Цены на природный газ закрыли прошлую неделю заметным ростом, причем, цены выросли на новые годовые максимумы, всего за два дня. Я уже не раз отмечал, что цены перестали реагировать ростом на любые положительные новости, но эта ситуация изменилась на прошлой неделе. Заявление Газпрома о прекращении продажи газа в ЕС в 2022 году, снижение темпов закачки газа в подземные хранилища в США, ураган в Мексиканском заливе и сокращение добычи нефти и газа в этом регионе, все эти новости взвинтили цены на природный газ почти на 15% за одну неделю.
Множество людей уверены, что цены на природный газ достигнут уровней в 4.8-5 долларов, и что текущее снижение цен, не более чем значительная коррекция. Я был не согласен с такой оценкой, и рынок указал на мою ошибку.
На следующей неделе, станет понятно, насколько сильным и долгосрочным будет текущий рост цен на газ. Остается вероятность, что сильный ценовой выброс в конце прошлой недели, просто перепишет годовой максимум по ценам на газ, и дальнейшего роста не случится. Так что остается немного подождать и понять, что дальше делать по этому инструменту.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Цены на природный газ останутся в рамках 3,89 – 4,54, причем основным уровнем поддержки в (NG-9.21)контракте станет уровень 4.2, где был предыдущий максимум.
Драгоценные металлы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки фьючерса (GOLD-9.21) на золото менялись в диапазоне 1780.3 – 1819.2, а котировки фьючерса (SILV-9.21) на серебро менялись в диапазоне 23.08 – 24.16.
Динамика цен на рынке драгоценных металлов, позволяет говорить о начале растущего тренда. По крайней мере, до начала следующего заседания ФРС в сентябре. Цены на золото остаются локомотивом для всех остальных металлов, и все последние дни показывали свою силу. Ценовые изменения были очень небольшие, что говорило о накоплении сил в золоте, для очередного сильного движения вверх.
Важным стал проход цен выше уровня 1803, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, так что теперь дорога на север открыта.
Аналогичная ситуация в серебре. После нескольких попыток уйти ниже уровня в 23 доллара, цены получили хороший импульс для дальнейшего роста. Сейчас зоной притяжения станет отметка 24.42, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Так что ждем продолжения роста котировок по серебру и золоту.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на золото (GOLD-9.21)в диапазоне 1775 – 1855 с ключевым уровнем поддержки на 1800. По фьючерсу на серебро (SILV-9.21) в диапазоне 23,35 – 24,91, с ключевым уровнем сопротивления на 24,42
Друзья, еще раз хочу напомнить Вам, что если есть пожелание что-то изменить в обзорах, добавить новые инструменты или что-то убрать, то пишите в комментариях. Я буду Вам благодарен за ответную реакцию!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"