Поиск и приобретение недооцененных американских активов - это стратегия, которой используются многие инвесторы. Но каждый из них немного по своему модифицирует критерии отбора. Например, кто-то старается не брать компании с маленькой капитализацией, кто-то не работает даже с корпорациями со средней капитализацией. Последнее время я почти не обращаю внимание на капитализацию, но беру компании не дешевле 1 миллиарда долларов. Насколько я права покажет время. Ранее я уже выкладывала 2 отчета со скриншотами своего портфеля и показывала, что мне удалось обогнать индекс S&P500. Звучит это гордо, но от индекса я не далеко ушла. К тому же моя стратегия оказалась намного менее прибыльная, чем доходность некоторых фондов или отдельных акций. Я решила продолжить свой эксперимент. Рассказываю какие соображения сейчас у меня насчет недооцененных акций и какие сделки с ними я совершила за последний месяц.
Мои принципы выбора активов
Основные принципы выбора активов у меня остались прежними, я стараюсь подбирать активы которые максимально удовлетворяют следующим требованиям:
- P/E меньше чем у конкурентов по отрасли;
- Небольшие дивидендный выплаты (чем выше дивиденды тем медленнее растет стоимость компании);
- Хоть какой-то рост выручки;
- Хорошие финансовые мультипликаторы (небольшой долг относительно стоимости компании, высокое ROE);
- Восходящий тренд. Я верю что в текущей ситуации на рынке хороший результат может показать теория импульсного инвестирования согласно которой с большой вероятностью акция, которая ранее роста в цене продолжит свой рост.
Активов, которые удовлетворяют всем этим условиям не так уж и много, поэтому иногда приходится закрывать глаза на один или два критерия.
Маленькая капитализация - половина зла
На фондовом рынке достаточно много недооцененных компаний с маленькой капитализацией. Чем компания меньше, тем проще трейдерам сдвинуть ее котировки с места. Открываешь график котировок и видишь огромную гребенку. Теперь при выборе активов я стараюсь не брать компании чьи котировки высоко волатильны. Но для себя я решила, что если я вижу восходящий тренд на протяжении длительного времени, например, года, то можно попробовать зайти в высоковолатильную акцию в локальном минимуме ее цены.
Сделки по портфелю
С моим прошлым отчетом по экспериментальному портфелю можно познакомиться вот тут. На момент написания предыдущего отчета в конце июля баланс портфеля был 263,66 долларов США. Один из моих активов - Academy Sports & Outdoors был в минусе на -4.3%. Я дождалась когда он вырос в цене и закрыла позицию в хороший плюс +9%.
На высвобожденные деньги купила акции Jefferies Financial group (JEF). Данный эмитент мне понравился вот почему:
- Капитализация компании 9.2 миллиардов долларов, Jefferies уже почти не компания маленькой капитализации;
- P/E - 6.7 - это явно недооцененный актив;
- ROE - 15.8;
- Payout Ratio - 22%, компания часть своей прибыли пускает на развитие;
- Рост котировок за последний год +110%. Да, такой рост может не повториться.
Но есть и то, что мне не понравилось:
- Падение выручки;
- Не самая маленькая закредитованность D/E - 227%. В то же время это не криминальное значение.
Сейчас стоимость моих "недооцененных акций" составляет 312.80 долларов, то есть на 18% больше, чем месяц назад. Большую часть прибыли мне принес Dick's Sporting Goods. Доходность по этому активу +49.4%. Также хорошо вырос Navient +16.18%. А вот индекс за это время вырос на 2.5%. Так что я смогла не плохо обогнать индекс, аж на 15.5%, а это значит, что мой эксперимент явно надо продолжать. Правда пока я не готова наращивать портфель, так как у меня есть другие задачи в приоритете, которые требуют финансовых вложений.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я просто рассказываю о своих попытках приумножить денежные средства на фондовом рынке.
Расскажите, а вы верите в то, что в настоящее время можно заработать на недооцененных акциях?
#ценные бумаги #фондовый рынок #финансы #деньги #инвестиции