Базовая процентная ставка Центрального банка — это процент, под который берут кредиты коммерческие банки у ЦБ. Корректировать ее может только ЦБ России. В свою очередь, коммерческие банки устанавливают ставку кредитов для граждан и бизнеса с учетом базовой процентной ставки. Чем ниже процентная ставка ЦБ, тем ниже ставки по кредитам.
Чтобы определить размер ключевой ставки ЦБ регулярно оценивает следующие экономические показатели: ▪️цены на потребительские товары (продукты питания, одежда и обувь);
▪️ потребительские расходы (какой процент от дохода граждане тратят на потребительскую группу товаров); ▪️ стабильность рынка труда (какое отношение между работающими и безработными гражданами); ▪️ положение на рынке заемного кредитования (насколько много граждане взяли кредитов). ЦБ регулярно повышает или понижает процентную ставку, чтобы:
▪️ замедлить экономический рост и снизить обесценивание валюты (тогда процентная ставка ползет вверх);
▪️ стимулировать экономику за счет выгодных кредитов для бизнеса и граждан (процентная ставка снижается). Таким образом ЦБ управляет активностью бизнеса и темпами роста экономики. Если ставка ЦБ повышается, значит повысятся не только проценты по кредитам, но и проценты по депозитным вкладам. А это значит, что акции становятся менее привлекательными, чем облигации и вклады. Поэтому увеличение процентной ставки — это негатив для рынка акций.