Центробанк утвердил вопросы для тестирования неквалифицированных инвесторов. Одна из тем - маржинальное кредитование. И хотя вопросы не сказать, что сложные, освежить в голове знания никому не помешает.
Что в вопросах от ЦБ?
- Определение маржинальной торговли
- О комиссии брокера за предоставление заемных средств
- О размере возможных убытков
- О принудительном закрытии позиции
Разбираемся с теорией
Маржинальная торговля (необеспеченные сделки, торговля с плечом, маржинальное кредитование) - это предоставление брокером заемных средств или активов. По своей сути - это кредит, который дает брокер клиенту в виде денег или ценных бумаг (сделка шорт).
Как и в случае банковского кредита за такой биржевой кредит нужно платить проценты. Если сделка с плечом закрыта внутри дня, то большинство брокеров комиссию не берут.
Как брокер оценивает, сколько дать в долг?
У каждой акции и облигации свой возможный риск. От этого показателя и зависит, сколько средств готов выделить брокер на покупку того или иного актива. Базовый риск по каждой бумаге определяет НКЦ, на основе которого брокер выставляет уже свои значения.
Размер кредитного плеча - это предварительная оценка риска изменения цены залога (тех активов, которые будут куплены за счет кредита).
Сколько можно потерять, если взять в долг?
Чтобы точно рассчитать возможные потери, нужно оценить отношение собственных средств к стоимости того, что хотите купить. Например, при отношении 1:4 с кредитным плечом можно заработать в четыре раза больше, чем если бы вложил только свои. Но и потерять тоже можно в четыре раза больше.
Именно поэтому начинающим инвесторам не советуют брать максимальное плечо (максимальную сумму займа), пока они еще не набрались достаточного опыта.
Если все пойдет не по плану
В случае снижения стоимости портфеля до критического уровня брокер вправе на свое усмотрение закрыть часть позиций клиента. Прежде чем это сделать, брокер выносит последнее предупреждение - маржин колл (margin call).
После предупреждения инвестор должен либо самостоятельно закрыть часть непокрытых позиций, либо пополнить счет, увеличив ликвидность портфеля. Если этого не произойдет, брокер уже сам будет решать, от какого актива нужно избавиться, чтобы вернуть баланс.
Что это за такой критический уровень? Чтобы удерживать непокрытую позицию, стоимость активов в портфеле должна быть на определенном уровне, чаще всего 15-30% от кредита. Если этот процент уменьшается, происходит маржин колл.
Подписывайтесь на наш канал, а мы продолжим разбирать вопросы тестирования неквалифицированных инвесторов!