Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 1 п/г 2021 года.
Выручка завода возросла на 1,6%, составив 14,6 млрд руб. Судя по операционным показателям, снижение произошло на фоне уменьшения средней расчетной цены процессинга на 6,7% и увеличения объема переработки до 7,3 млн т. (+9,0%).
Себестоимость, в свою очередь, выросла на 10,8%, составив 11,0 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась на 20,7%, составив 3,3 млрд руб.
В блоке финансовых статей произошло снижение процентных расходов (с 2,0 млрд руб. до 1,8 млрд руб.) на фоне возросшего долгового бремени. Процентные доходы составили 641,7 млн руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 322,0 млн руб. против 535,6 млн руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль ЯНОСа снизилась на 19,8%, составив 1,4 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.
В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/BV 2021 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
______________________________________________________________
Скачать книгу "Заметки в инвестировании"
Смотреть курс лекций об инвестировании
Наш телеграмм-канал t.me/arsageranews
