Почему многие говорят, что Тесла это пузырь?
⚡️ Небезызвестная Tesla #TSLA это американская компания, которая производит электромобили, а также через свой филиал SolarCity выпускает аккумуляторы, солнечные панели и солнечную черепицу. Компания основана в июле 2003 года, Илон Маск является генеральным директором Теслы с 2008 года. Сейчас акция не пользуется такой невероятностью популярностью, как это было в прошлом году, когда стоимость акций выросла десятикратно, тем не менее многие инвесторы задаются вопросом, может ли стоимость акций снова взлететь, стоит ли инвестировать.
👍 В 2020 году стало известно, что Model 3 от Теслы, является самым продаваемым электромобилем в мире, всего было продано 800 000 автомобилей этой модели. В 2020 году у Tesla были самые высокие продажи за все время существования, они сумели захватить 16 % рынка автомобилей гибридов (PHEV) и взяли 23% рынка электрических автомобилей. Таким образом, каждый четвертый электромобиль в мире выпускается компанией Tesla. У компании есть дочерняя организация Tesla Energy, которая является основным производителем фотоэлектрических систем в США.
🚙 Бизнес стратегия. Tesla не использует франчайзинговые автосалоны для продажи собственных авто. Компания напрямую продает автомобили через свой веб-сайт и сеть собственных магазинов. В общей сложности у Tesla есть около 400 магазинов и галерей с автомобилями в 35 странах. Таким образом Тесла является первым производителем авто в США, который продает свои автомобили напрямую потребителям.
📈 Про акции. После IPO в 2010 году, 13.3 миллиона акций Теслы, торговались по 17 долларов за штуку и всё время резко скакала. Так например в июле 2015 года одна акция стоила 56 долларов, а в феврале того же года она опустилась до 28 долларов, потеряв 50% своей стоимости. В 2017 году компания отчиталась об рекордных убытках в 1 962 миллиона долларов. Компания двенадцать лет была убыточна и её акции очень любили шортить. Но в 2020 году акции Теслы выросли в десять раз и достигли своего пика в январе 2020 года когда стоили выше 4000 долларов за штуку. 28 августа произошел сплит акций 1 к 5, то есть цена акций упала в пять раз и инвесторы получили дополнительные четыре акции. Сейчас TSLA торгуется в районе $709.
😳 Финансовый пузырь Тесла. 2020 год стал первый прибыльным годом для компании Tesla, тогда Илон Маск отчитался о прибыли компании в 721 миллион долларов. Но стоимость акций убыточной компании с точки зрения фундаментального анализа росли в течении десяти лет, и это очень странно. В фундаментальном анализе есть основные мультипликаторы: P/E и P/B. P/B - сравнивает отношение стоимости компании с её чистыми активами. По мнению учителя Баффета, Бэнджамина Грэма, P/B выше 5 уже является неоправданно высоким и говорит о перекупленности акций компании. В идеале, когда P/B меньше одного, это говорит о возможной недооценённости. У Теслы P/B – 28. То есть Тэсла в 28 раз стоит больше своих чистых активов! При этом коэффициент P/E, которые показывает отношение цены акции к прибыли, у Tesla - 362. тогда как опасным является коэффициент в 20 пунктов. А в декабре 2020 года P/E Теслы был 1100. Тесле придется работать 1600 лет в темпе 2020 года чтобы заработать столько же денег, сколько в неё инвестировали благодарные поклонники Илона Маска.
🤔 Нельзя говорить, что акции Tesla плохие. Они могут и дальше расти всё больше и больше. Но ситуация с акциями Тесла иррациональная, она противоречит фундаментальному анализу. Поэтому, к примеру, я сам даже не смотрю в сторону этого актива, являясь приверженцем как раз фундаментала. Если завтра Илон Маск оступится или зеленая энергетика выйдет из моды, карточный домик Tesla может сильно пошатнуться. Покупая акции Тесла, инвестор должен принимать все риски и понимать, что эта компания сильно перекуплена.
