Повествование знаменитого романа ведётся о юноше, пасущего стада овец, Сантьяго. Однажды Сантьяго решает провести ночь около полуразрушенной церкви под большим древом. Однако, юноше долго не дают уснуть мысли о прекрасной девушке, дочери торговца-суконщика.
Девушка обратила внимание на пастуха, так как не каждый раз встретишь человека, занимающегося таким делом и умеющего читать книги. После того как ему всё-таки удаётся уснуть, парню сниться сон, о Египетских сокровищах и огромном богатстве. По утру Сантьяго решает растолковать приснившийся сон с помощью цыганки, однако та требует десятую часть от найденных сокровищ.
Не поверив в предсказание цыганки, юноша уходит. Но однажды читая книгу, к нему на улице подсаживается незнакомый старик, называющий себя царём. Сантьяго совершенно не был рад данному общению, но, когда старик заговорил о том, что поможет ему в поисках сокровища в обмен на десятую часть скота, юноша стал внимать в речь неизвестного старца.
Юноша решается отправиться за сокровищами и отдаёт старику обещанную десятую часть стада. Старик даёт ему два камня Урим и Тумим, которые должны помочь парню в трудную минуту. Однако по прибытию в Египет Сантьяго обманываем мошенник и забирает все его деньги.
Ему удаётся устроиться продавцом хрусталя. И он сразу же заметно наладил торговлю и хорошо увеличил прибыль. Накопив много денег, он решает вернуться на родину, но его мечта не даёт ему покоя. Юноша решается добраться до пирамид и встречает на своём пути алхимика и много приключений, которые приводят его к нужному месту. По пути он влюбляется в девушку, с именем, Фатима.
Сантьяго ничего не находит и решает вернуться под своё старое дерево возле заброшенной деревушке. Там то он и находит своё сокровище. Он, как и обещал, отдаёт десятую часть цыганке. А сам обратно отправляется к своей любимой.